避開新車“紅?！?二手車金融商機乍現(xiàn)

在汽車金融市場上，除了商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、保險公司等傳統(tǒng)機構，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司及互聯(lián)網(wǎng)金融公司也參與進來。

零壹財經(jīng)在5月11日發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融發(fā)展報告》中稱，截至2015年底，涉及車貸的P2P平臺有891家，其中以車貸為主營業(yè)務且仍在正常運營的在200家左右。2015年車貸行業(yè)的整體交易規(guī)模在580億元左右，較去年增長28.9%。

從采訪中記者發(fā)現(xiàn)，在市場中，汽車金融業(yè)務基本劃分為以傳統(tǒng)金融機構為主的新車市場和以非金融機構為主的二手車市場。而以二手車為入口進行差異化競爭，是機會，也蘊藏風險。

二手車業(yè)務搶手

上述報告中指出，目前P2P車貸業(yè)務的主要模式分為汽車抵押/質押貸款、汽車按揭貸款、汽車墊資貸款、車商貸款、融資租賃。

在新車市場中，平安銀行最早在2002年成立的汽車金融事業(yè)部在所有銀行中規(guī)模最大，占到全國汽車消費貸款的15%，其目前貸款余額870億元。

而P2P車貸的業(yè)務集中也開始顯現(xiàn)。在零壹研究院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計中，規(guī)?？壳暗?0家平臺借款總額達到360.5億元，占到整個P2P車貸行業(yè)的62.1%。其中，微貸網(wǎng)一家占到總體的28.2%。

即便如此，這一市場在機構眼中仍遍布機會，最主要的原因在于國內(nèi)汽車金融滲透率只有20%左右。

美利車金融總裁李明昊就明確向本報記者回應，汽車市場的規(guī)模和容量是萬億級的，特別是國內(nèi)二手車金融市場空間非常大，“目前國內(nèi)所開展的各類汽車金融服務其實仍只是市場的冰山一角”。

“與新車相比，二手車的業(yè)務鏈條更長、非標程度更高，所以在車輛的評估與定價方面具有很大差異性。但這也正是切入二手車市場的巨大機會。”李明昊解釋，鏈條越長的行業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司進入市場領域的機會就越多，創(chuàng)造市場價值的可能性越大。

2014年底上線的二手車O2O平臺瓜子二手車也有汽車金融業(yè)務的規(guī)劃。

“現(xiàn)在我們的二手車流量入口每天達到200萬UV，有40%的客戶主動提出來‘你們有沒有貸款?’，這個需求量非常大。”瓜子二手車副總經(jīng)理祝孝平在11日舉辦的首屆互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融高峰論壇上這樣表示。

祝孝平認為，現(xiàn)在二手車金融業(yè)務銀行很少介入，同時缺少大體量的全國性品牌。瓜子目前已經(jīng)推出“瓜子瞬時貸”，利用線上數(shù)據(jù)設立風控模型，同時借助線下的面簽與審批，與合作伙伴一起向客戶提供授信。瓜子在今年定下的目標是20億元。

切入二手車市場，厘米庫選擇的是二手車商的庫存融資。厘米庫CEO李賀認為，二手車在近年的增長始終沒有達到行業(yè)內(nèi)的預期，原因除了稅收及“限遷”的政策影響，還在于金融服務的缺乏。

“從現(xiàn)狀來看，國內(nèi)有82%的交易實際上是發(fā)生在線下獨立的二手車經(jīng)銷商，而且這些經(jīng)銷商分散的比例也非常大。一些主要城市的二手車經(jīng)銷商庫存可能達到千萬級，但絕大多數(shù)小型經(jīng)銷商，可能只有10個車位左右，庫存在幾百萬。”李賀表示，二手車商在收車時的資金需求往往很難滿足。

二手車商傳統(tǒng)的融資渠道包括大額信用卡、固定資產(chǎn)抵押、民間借貸，以及擔?；蛐≠J公司的車抵貸等。而他表示希望從大中型車商庫存融資入手，逐步進入二手車消費信貸市場。

新車市場留空隙？

從去年的數(shù)據(jù)來看，我國汽車產(chǎn)銷分別完成2450.33萬輛和2459.76萬輛，比上年分別增長3.3%和4.7%，創(chuàng)全球歷史新高。而全國二手車市場累計交易量941.71萬輛，比上年增長2.32%。

在從事汽車保險業(yè)務的小馬車聯(lián)創(chuàng)始人馬江歌看來，新車與二手車市場的風險差別很明顯。“汽車金融業(yè)務的風險遠高于固定資產(chǎn)的貸款，因為車是可運動性的，導致發(fā)生風險的概率提升。而二手車的價值評估又有很大不確定性，導致金融機構評估中存在很大差異，二手車業(yè)務保險定價也很謹慎。”他舉例，國內(nèi)車險市場平均賠付率是60%左右，而二手車賠付率則要高出二十幾個百分點。

李賀也提到，二手車定價存在“一車一況，一車一價”，沒有比較統(tǒng)一的標準，必須有線下評估。而有利的條件在于目前傳統(tǒng)二手車商較為集中分布在二手車交易市場或附近，方便集中監(jiān)管和展業(yè)，另外借款用途較為明確，容易監(jiān)管。

但對于想從二手車擴展到新車的汽車金融服務提供商來說，目前還有不小的難題。

“我個人覺得創(chuàng)業(yè)公司或者新興金融機構想切入傳統(tǒng)的新車市場難度很大。”馬江歌就此認為，可能需要新興機構積累足夠強的產(chǎn)品能力和服務能力才能做到。因為銀行和汽車金融公司在靈活性和產(chǎn)品的多樣性與新興機構還是有差異。

“汽車金融雖然是個新興市場，但由于廠商系、經(jīng)銷商系、傳統(tǒng)金融系和互聯(lián)網(wǎng)金融系等的快速介入，已經(jīng)迅速成為了一個紅海市場。在這個競爭中，由于前三者占據(jù)了規(guī)?；?、資金實力強等優(yōu)勢，獲得了大部分優(yōu)質客戶。”花生好車董事長陳鵬云向本報記者這樣回應。

他總結互聯(lián)網(wǎng)金融系和其他企業(yè)轉型做汽車金融中碰到的問題，包括資金成本高、流動性壓力大、盈利模式單一、客戶次級化、風險敞口后置、同質化競爭和進入門檻低。“這些企業(yè)如果還是在原有存量市場中與原有資源強勢企業(yè)正面競爭，會毫無優(yōu)勢”。

切入新車市場，花生好車的思路是在潛力最大、增長最快的細分市場——三四線城市，以直接融資租賃的方式開展汽車金融業(yè)務。陳鵬云認為，三四線城市中傳統(tǒng)金融機構涉及少，汽車銷售經(jīng)銷商覆蓋更少，但汽車消費增長更加快速。

李明昊也認為，之所以切入二手車金融，正是因為在資金牌照方面有一些束縛。而業(yè)務鏈條足夠長，未來才可以和大型資金渠道有競爭的機會。從二手車返回到新車領域還是有機會的。比如“銀行擅長大金額的車，我們可以從小金額的車切入這是一條路；另外銀行依托于分支行的束縛，我們可以把渠道足夠的下沉，現(xiàn)在很多渠道已經(jīng)在縣里面開展業(yè)務。”他表示，單價和渠道下沉的方式可能在競爭上留有一些機會。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。