二手車金融商機(jī)乍現(xiàn) 避開新車“紅海”

在汽車金融市場上，除了商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司及互聯(lián)網(wǎng)金融公司也參與進(jìn)來。

零壹財(cái)經(jīng)在5月11日發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融發(fā)展報(bào)告》中稱，截至2015年底，涉及車貸的P2P平臺(tái)有891家，其中以車貸為主營業(yè)務(wù)且仍在正常運(yùn)營的在200家左右。2015年車貸行業(yè)的整體交易規(guī)模在580億元左右，較去年增長28.9%。

從采訪中記者發(fā)現(xiàn)，在市場中，汽車金融業(yè)務(wù)基本劃分為以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主的新車市場和以非金融機(jī)構(gòu)為主的二手車市場。而以二手車為入口進(jìn)行差異化競爭，是機(jī)會(huì)，也蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)。

二手車業(yè)務(wù)搶手

上述報(bào)告中指出，目前P2P車貸業(yè)務(wù)的主要模式分為汽車抵押/質(zhì)押貸款、汽車按揭貸款、汽車墊資貸款、車商貸款、融資租賃。

在新車市場中，平安銀行最早在2002年成立的汽車金融事業(yè)部在所有銀行中規(guī)模最大，占到全國汽車消費(fèi)貸款的15%，其目前貸款余額870億元。

而P2P車貸的業(yè)務(wù)集中也開始顯現(xiàn)。在零壹研究院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，規(guī)?？壳暗?0家平臺(tái)借款總額達(dá)到360.5億元，占到整個(gè)P2P車貸行業(yè)的62.1%。其中，微貸網(wǎng)一家占到總體的28.2%。

即便如此，這一市場在機(jī)構(gòu)眼中仍遍布機(jī)會(huì)，最主要的原因在于國內(nèi)汽車金融滲透率只有20%左右。

美利車金融總裁李明昊就明確向本報(bào)記者回應(yīng)，汽車市場的規(guī)模和容量是萬億級(jí)的，特別是國內(nèi)二手車金融市場空間非常大，“目前國內(nèi)所開展的各類汽車金融服務(wù)其實(shí)仍只是市場的冰山一角”。

“與新車相比，二手車的業(yè)務(wù)鏈條更長、非標(biāo)程度更高，所以在車輛的評(píng)估與定價(jià)方面具有很大差異性。但這也正是切入二手車市場的巨大機(jī)會(huì)。”李明昊解釋，鏈條越長的行業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)入市場領(lǐng)域的機(jī)會(huì)就越多，創(chuàng)造市場價(jià)值的可能性越大。

2014年底上線的二手車O2O平臺(tái)瓜子二手車也有汽車金融業(yè)務(wù)的規(guī)劃。

“現(xiàn)在我們的二手車流量入口每天達(dá)到200萬UV，有40%的客戶主動(dòng)提出來你們有沒有貸款?，這個(gè)需求量非常大。”瓜子二手車副總經(jīng)理祝孝平在11日舉辦的首屆互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融高峰論壇上這樣表示。

祝孝平認(rèn)為，現(xiàn)在二手車金融業(yè)務(wù)銀行很少介入，同時(shí)缺少大體量的全國性品牌。瓜子目前已經(jīng)推出“瓜子瞬時(shí)貸”，利用線上數(shù)據(jù)設(shè)立風(fēng)控模型，同時(shí)借助線下的面簽與審批，與合作伙伴一起向客戶提供授信。瓜子在今年定下的目標(biāo)是20億元。

切入二手車市場，厘米庫選擇的是二手車商的庫存融資。厘米庫CEO李賀認(rèn)為，二手車在近年的增長始終沒有達(dá)到行業(yè)內(nèi)的預(yù)期，原因除了稅收及“限遷”的政策影響，還在于金融服務(wù)的缺乏。

“從現(xiàn)狀來看，國內(nèi)有82%的交易實(shí)際上是發(fā)生在線下獨(dú)立的二手車經(jīng)銷商，而且這些經(jīng)銷商分散的比例也非常大。一些主要城市的二手車經(jīng)銷商庫存可能達(dá)到千萬級(jí)，但絕大多數(shù)小型經(jīng)銷商，可能只有10個(gè)車位左右，庫存在幾百萬。”李賀表示，二手車商在收車時(shí)的資金需求往往很難滿足。

二手車商傳統(tǒng)的融資渠道包括大額信用卡、固定資產(chǎn)抵押、民間借貸，以及擔(dān)?；蛐≠J公司的車抵貸等。而他表示希望從大中型車商庫存融資入手，逐步進(jìn)入二手車消費(fèi)信貸市場。

新車市場留空隙？

從去年的數(shù)據(jù)來看，我國汽車產(chǎn)銷分別完成2450.33萬輛和2459.76萬輛，比上年分別增長3.3%和4.7%，創(chuàng)全球歷史新高。而全國二手車市場累計(jì)交易量941.71萬輛，比上年增長2.32%。

在從事汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的小馬車聯(lián)創(chuàng)始人馬江歌看來，新車與二手車市場的風(fēng)險(xiǎn)差別很明顯。“汽車金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于固定資產(chǎn)的貸款，因?yàn)檐囀强蛇\(yùn)動(dòng)性的，導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率提升。而二手車的價(jià)值評(píng)估又有很大不確定性，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)評(píng)估中存在很大差異，二手車業(yè)務(wù)保險(xiǎn)定價(jià)也很謹(jǐn)慎。”他舉例，國內(nèi)車險(xiǎn)市場平均賠付率是60%左右，而二手車賠付率則要高出二十幾個(gè)百分點(diǎn)。

李賀也提到，二手車定價(jià)存在“一車一況，一車一價(jià)”，沒有比較統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，必須有線下評(píng)估。而有利的條件在于目前傳統(tǒng)二手車商較為集中分布在二手車交易市場或附近，方便集中監(jiān)管和展業(yè)，另外借款用途較為明確，容易監(jiān)管。

但對(duì)于想從二手車擴(kuò)展到新車的汽車金融服務(wù)提供商來說，目前還有不小的難題。

“我個(gè)人覺得創(chuàng)業(yè)公司或者新興金融機(jī)構(gòu)想切入傳統(tǒng)的新車市場難度很大。”馬江歌就此認(rèn)為，可能需要新興機(jī)構(gòu)積累足夠強(qiáng)的產(chǎn)品能力和服務(wù)能力才能做到。因?yàn)殂y行和汽車金融公司在靈活性和產(chǎn)品的多樣性與新興機(jī)構(gòu)還是有差異。

“汽車金融雖然是個(gè)新興市場，但由于廠商系、經(jīng)銷商系、傳統(tǒng)金融系和互聯(lián)網(wǎng)金融系等的快速介入，已經(jīng)迅速成為了一個(gè)紅海市場。在這個(gè)競爭中，由于前三者占據(jù)了規(guī)?；①Y金實(shí)力強(qiáng)等優(yōu)勢，獲得了大部分優(yōu)質(zhì)客戶。”花生好車董事長陳鵬云向本報(bào)記者這樣回應(yīng)。

他總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融系和其他企業(yè)轉(zhuǎn)型做汽車金融中碰到的問題，包括資金成本高、流動(dòng)性壓力大、盈利模式單一、客戶次級(jí)化、風(fēng)險(xiǎn)敞口后置、同質(zhì)化競爭和進(jìn)入門檻低。“這些企業(yè)如果還是在原有存量市場中與原有資源強(qiáng)勢企業(yè)正面競爭，會(huì)毫無優(yōu)勢”。

切入新車市場，花生好車的思路是在潛力最大、增長最快的細(xì)分市場——三四線城市，以直接融資租賃的方式開展汽車金融業(yè)務(wù)。陳鵬云認(rèn)為，三四線城市中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉及少，汽車銷售經(jīng)銷商覆蓋更少，但汽車消費(fèi)增長更加快速。

李明昊也認(rèn)為，之所以切入二手車金融，正是因?yàn)樵谫Y金牌照方面有一些束縛。而業(yè)務(wù)鏈條足夠長，未來才可以和大型資金渠道有競爭的機(jī)會(huì)。從二手車返回到新車領(lǐng)域還是有機(jī)會(huì)的。比如“銀行擅長大金額的車，我們可以從小金額的車切入這是一條路；另外銀行依托于分支行的束縛，我們可以把渠道足夠的下沉，現(xiàn)在很多渠道已經(jīng)在縣里面開展業(yè)務(wù)。”他表示，單價(jià)和渠道下沉的方式可能在競爭上留有一些機(jī)會(huì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。