汽車金融前景廣闊 互聯(lián)化創(chuàng)新模式將風(fēng)行

日前，“互聯(lián)網(wǎng)＋汽車金融峰會”在北京舉行，并發(fā)布《中國互聯(lián)網(wǎng)＋汽車金融年度發(fā)展報告2016》。數(shù)位業(yè)內(nèi)人士表示，汽車金融行業(yè)正吸引各路資本進(jìn)入，未來或像個人網(wǎng)貸平臺（P2P）般呈現(xiàn)井噴式增長，當(dāng)前汽車金融業(yè)務(wù)的靈活性還不夠，未來在業(yè)務(wù)模式、獲客方式及風(fēng)控方面應(yīng)采取“互聯(lián)網(wǎng)化”等創(chuàng)新模式，提早占領(lǐng)行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域。

汽車金融市場廣闊

據(jù)央行統(tǒng)計，2012年，汽車金融市場規(guī)模達(dá)到了3920億元，年增長速度超過30%。2014年，汽車金融市場規(guī)模已超過了7000億元，2012～2014年年復(fù)合增長率已超過33.6%，汽車金融滲透率已超過20%。從新車市場、二手車市場到汽車后市場，整個市場每年的業(yè)務(wù)規(guī)模為數(shù)萬億元之巨。

從百度、阿里、騰訊、京東（BATJ）到新興的樂視、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都對汽車領(lǐng)域充滿了興趣，紛紛展開布局。隨著巨頭入場，將為行業(yè)注入新的活力，并將加劇行業(yè)競爭，并購整合將愈演愈烈。

據(jù)悉，我國汽車金融行業(yè)的市場參與者主要由商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、保險公司和互聯(lián)網(wǎng)金融公司等主體構(gòu)成。

銀行仍居主導(dǎo)地位

目前，商業(yè)銀行是汽車金融行業(yè)的主要參與主體，但由于汽車金融業(yè)務(wù)較傳統(tǒng)企業(yè)金融業(yè)務(wù)零散，因此并未吸引國有大型銀行過多介入。在此領(lǐng)域涉足較多的是以平安銀行、中信銀行、民生銀行和浙商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行依托于其雄厚的資金實力，幾乎涉足了汽車行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)領(lǐng)域。據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年僅庫存車融資一塊，銀行對經(jīng)銷商融資投放的表內(nèi)外余額已超過5000億元，合作經(jīng)銷商數(shù)量近8000家，成為廠家向經(jīng)銷商批發(fā)車輛的首選融資方式。雖然近幾年國內(nèi)汽車銷售增速趨緩，但由于整體銷售規(guī)模已經(jīng)突破2000萬關(guān)口，此類業(yè)務(wù)在未來一段時間仍然是銀行的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。

不過，由于近幾年經(jīng)銷商數(shù)量大幅增加，使得經(jīng)銷商利潤大幅下降，部分經(jīng)營不善的經(jīng)銷商陸續(xù)出現(xiàn)退網(wǎng)或倒閉的情況。業(yè)內(nèi)人士表示：“在出現(xiàn)大量的不良貸款之后，銀行對經(jīng)銷商的準(zhǔn)入門檻也逐步提高，由之前的粗放型規(guī)模增長轉(zhuǎn)為精耕優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商集團(tuán)，通過綜合授信或兩方授信的模式，在風(fēng)險可控的前提下拓展新的盈利模式。”

值得注意的是，商業(yè)銀行對經(jīng)銷商庫存車融資業(yè)務(wù)的收緊也為新興的金融主體提供了進(jìn)入機(jī)會，部分在銀行難以獲得授信的經(jīng)銷商轉(zhuǎn)而向融資租賃公司或互聯(lián)網(wǎng)金融公司尋求短期的資金支持。

汽車融資租賃三大優(yōu)勢

數(shù)位業(yè)內(nèi)人士對證券時報記者分析稱，汽車融資租賃相對汽車消費(fèi)信貸具有三方面的優(yōu)勢：第一，融資租賃公司隸屬于商務(wù)部監(jiān)管，并沒有銀監(jiān)會對于汽車消費(fèi)貸款首付款比例和貸款周期的業(yè)務(wù)限制，產(chǎn)品設(shè)計更加靈活，租賃到期后消費(fèi)者往往可以選擇買斷殘值或按殘值進(jìn)行同品牌升級換代，大大提高了品牌對于消費(fèi)者的綁定程度；第二，隨著各大城市陸續(xù)推出限購限牌政策，融資租賃公司為暫時沒有購車資格的消費(fèi)者打開了通道；第三，融資租賃公司具有增值稅抵扣的政策紅利，同時，對于外資入股的融資租賃公司，可以按照外資出資額進(jìn)行一定比例的境外融資，獲得境外低成本資金，增加其盈利空間。

根據(jù)德勤的調(diào)研統(tǒng)計，截至2014年末，國內(nèi)汽車融資租賃的滲透率約為2%，較北美成熟市場超過50%的融資租賃滲透率相差甚遠(yuǎn)，廣闊的市場空間也吸引了大量資本開始布局這一領(lǐng)域。

P2P車貸業(yè)務(wù)集中度高

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，截至2015年年底，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺有891家,其中以車貸為主營業(yè)務(wù)且仍在正常運(yùn)營的平臺約200家。2015年度，車貸行業(yè)整體交易規(guī)模在580億元左右，較去年增長28.9%。

值得注意的是，交易規(guī)模排名前20名的P2P，其合計規(guī)模占整體行業(yè)的62.1%，具有高集中度的特點(diǎn)。

整體而言，汽車是典型的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，具有額度小、周期靈活、便于定價、處置方便等優(yōu)勢，因而在P2P借貸行業(yè)越來越被重視。一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士稱：“對P2P來說，只要前期風(fēng)控措施到位，哪怕出現(xiàn)風(fēng)險事件，也可以通過汽車資產(chǎn)快速變現(xiàn)抵御壞賬損失。”

長期以來，提到汽車金融，人們的第一反應(yīng)就是貸款買車和抵押貸款，如今隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，以及后市場的興起，賦予了汽車金融更豐富的內(nèi)涵。目前，消費(fèi)者對車輛購置稅、車輛保險費(fèi)、維修保養(yǎng)費(fèi)用等方面極其關(guān)注，這些產(chǎn)品與服務(wù)還難以得到全面滿足。通過“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”，有望提供更加全面的金融組合產(chǎn)品。

此外，“汽車產(chǎn)品更新?lián)Q代不斷加速，人們對汽車的概念不再是固定資產(chǎn)，而是消費(fèi)品。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，尤其是年輕消費(fèi)群體并沒有興趣長期使用同一輛汽車，他們總是青睞更新潮、更先進(jìn)的汽車產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)汽車的落地將加劇這一風(fēng)潮。這意味著，在傳統(tǒng)汽車金融的基礎(chǔ)上，隨著年輕消費(fèi)群體逐漸壯大，與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的消費(fèi)貸款、消費(fèi)類融資租賃為亮點(diǎn)的汽車消費(fèi)金融將日益發(fā)展壯大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。