黑色系集體重挫，鐵礦石跌超5%

2月2日，國內期貨市場鐵礦石期貨大幅下跌，盤中鐵礦石期貨主力合約跌幅一度擴大至6%。截至收盤，鐵礦石2105合約下跌5.61%至933.3元/噸。中信建投期貨鐵礦石研究員趙永均認為，本輪鐵礦石下跌有以下幾方面因素：一是鋼廠虧損，且今年冬儲資源預計主要集中于鋼廠，節(jié)后出貨壓力較大，鋼廠檢修力度加大，高爐開工率持續(xù)下行，鐵水減產預期加強。二是1月29日塞拉利昂新唐克里里鐵礦項目共計4.1萬余噸的鐵礦石發(fā)往中國，是該項目重啟以來首次裝船發(fā)貨。該項目此前最高年產量達到1300萬噸，目前中資的慶華投資掌控該項目的采礦業(yè)務。慶華表示包括該項目在內，每年計劃在西非開采3000萬噸的鐵礦石。今年國內鐵礦石供給最為緊張的時候，45港港口庫存下降了1940萬噸，唐克里里鐵礦項目的復產將有效緩解國內供給壓力。三是工信部表示將從四個方面促進2021年鋼鐵產量的壓減：嚴禁新增產能、完善相關的政策措施、推進鋼鐵行業(yè)的兼并重組、堅決壓縮鋼鐵產量。

光大期貨研究所黑色研究總監(jiān)邱躍成告訴期貨日報記者，今日黑色系下跌的是因為近期宏觀情緒轉空，主要體現(xiàn)在資金面收緊以及多地出現(xiàn)嚴厲的地產調控政策。“上周央行持續(xù)在市場回籠資金，全周累計回籠資金4705億元，流動性整體偏緊。此外，上海、北京等城市密集發(fā)布相關地產調控政策措施，內容涵蓋限購政策調整、房貸收緊、穩(wěn)定房地產市場秩序、加強租賃住房供應等。”邱躍成說。

“行情大幅下跌后，單邊布局鐵礦石2105合約空單的風險偏大。”趙永均表示，一方面，鐵礦石2105合約基差仍然偏大，大基差對盤面價格有所保護，并且春節(jié)后距離05合約交割僅有不足3個月的時間，屆時基差的影響將會更大，空2105合約安全邊際不高；另一方面，從世界鋼鐵工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)來看，去年12月份海外鐵水產量3800.4萬噸，環(huán)比增加210.7萬噸。從主要經(jīng)濟體產量來看，韓國鐵水產量已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，日本、美國、歐盟28國產量尚未恢復至疫情前水平，但產量仍在增長。去年12月數(shù)據(jù)表明國外鐵水產量仍在恢復、鐵礦石需求仍在增長。此外，工信部壓減鋼材產量具體措施何時出臺具有不確定性。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。