銀億股份33億間接并購海外高端制造業(yè)

銀億股份近日公告，公司擬以5.91元/股非公開發(fā)行5.58億股，作價(jià)33億元收購公司控股股東銀億控股全資子公司西藏銀億旗下寧波昊圣的100%股權(quán)，從而間接持有美國(guó)ARC集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)；同時(shí)擬以8.06元/股向銀億控股非公開發(fā)行股份，募集配套資金不超過8.25億元，用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。收購?fù)瓿珊?，銀億股份將擁有房地產(chǎn)和高端制造雙主業(yè)，成為一家多元發(fā)展、產(chǎn)融結(jié)合的綜合跨國(guó)集團(tuán)。

對(duì)于此次收購ARC，銀億股份總裁王德銀4月13日在上海表示，公司看中了ARC在高端制造領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。此次收購，既能為國(guó)內(nèi)高端零部件行業(yè)帶來技術(shù)突破，又可推進(jìn)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與資本市場(chǎng)的無縫對(duì)接。

資料顯示，ARC是一家專業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)銷售氣體發(fā)生器的跨國(guó)公司，在包括美國(guó)和中國(guó)在內(nèi)的4個(gè)國(guó)家建有6個(gè)生產(chǎn)基地。在汽車安全氣囊氣體發(fā)生器細(xì)分領(lǐng)域，ARC是全球第二大獨(dú)立生產(chǎn)商，產(chǎn)品主要供應(yīng)給奧托利夫、天合、高田、百利得、現(xiàn)代摩比斯和豐田合成等全球最大的安全氣囊生產(chǎn)商。

根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)GIA的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，ARC集團(tuán)2014年和2015年的全球氣體發(fā)生器市場(chǎng)占有率分別為8.11%和8.46%。據(jù)ARC管理層測(cè)算，在應(yīng)用于乘客氣囊和側(cè)氣囊等的混合式氣體發(fā)生器市場(chǎng)，ARC的銷量為全球第一。公開資料顯示，ARC營(yíng)業(yè)收入從2012年的1.9億美元增長(zhǎng)到2015年的3.2億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.9%，高于大部分歐美汽車零部件企業(yè)。

氣體發(fā)生器是汽車安全氣囊模塊中最核心的部件，其原理最早應(yīng)用在軍工領(lǐng)域。ARC在混合式氣體發(fā)生器領(lǐng)域擁有多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，取得了121項(xiàng)專利和10個(gè)注冊(cè)商標(biāo)。

記者在預(yù)案中發(fā)現(xiàn)，2015年ARC模擬財(cái)務(wù)報(bào)表中歸屬于母公司的凈利潤(rùn)較2014年有所下降。據(jù)了解，其主要原因是位于歐洲東南部的ARC馬其頓工廠原計(jì)劃于2014年12月投產(chǎn)，但受嚴(yán)寒天氣影響導(dǎo)致施工進(jìn)度延遲，原訂單轉(zhuǎn)由美國(guó)諾克斯維爾工廠承接，由此產(chǎn)生了超額運(yùn)輸費(fèi)、加班工資等費(fèi)用成本。目前，ARC馬其頓工廠已于2016年2月正式投產(chǎn)。

銀億股份表示，作為提升中國(guó)制造核心競(jìng)爭(zhēng)力的未來方向，工業(yè)4.0已上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面。汽車行業(yè)是國(guó)家重點(diǎn)支持的制造業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，汽車零部件產(chǎn)業(yè)作為汽車工業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，對(duì)汽車工業(yè)發(fā)展具有極大推動(dòng)作用。同時(shí)，跨境并購作為銀億股份增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、提升公司價(jià)值的有效方式，已成為銀億股份全球化運(yùn)作的主要手段。

此外，銀億股份表示，將通過ARC先進(jìn)技術(shù)在國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的應(yīng)用，進(jìn)一步提高ARC在國(guó)內(nèi)的品牌影響力，并以中國(guó)市場(chǎng)為基地輻射東南亞。根據(jù)ARC管理層預(yù)測(cè)，2016年將實(shí)現(xiàn)稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）約7410萬美元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較2015年將有較大幅度提升。此次收購?fù)瓿珊螅y億股份將以ARC為平臺(tái)整合汽車安全系統(tǒng)的上下游企業(yè)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，打造“房地產(chǎn)業(yè)與高端制造業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展格局。

年報(bào)顯示，銀億股份2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84.59億元，凈利潤(rùn)5.27億元。2016年，銀億股份將繼續(xù)加快銷售去庫存，增加資金回籠，繼續(xù)深化原有的開發(fā)城市布局。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。