余安吉：沙特欲再買油廠 全球能源市場(chǎng)再添生力軍

據(jù)外媒上周六(3月19日)援引消息人士稱，一旦沙特阿拉伯國(guó)家石油公司(沙特阿美SaudiAramco)和皇家荷蘭/殼牌石油集團(tuán)(Shell)合資的事業(yè)完成分拆，沙特阿美希望買進(jìn)更多美國(guó)煉油和化學(xué)工廠，以擴(kuò)展在全球最大能源市場(chǎng)的版圖。

殼牌和沙特阿美上周三(3月16日)宣布，計(jì)劃分拆MotivaEnterprisesLLC，分割資產(chǎn)，結(jié)束近20年來(lái)時(shí)常是障礙重重的合作關(guān)系。分拆后沙特阿美將保留位于德州阿瑟港(PortArthur)的全美最大原油煉廠。

該計(jì)劃正值沙特阿美考慮讓其規(guī)模龐大的下游業(yè)務(wù)進(jìn)行劃時(shí)代的公開(kāi)發(fā)行。該業(yè)務(wù)在全球獨(dú)立或共同擁有的原油加工能力接近550萬(wàn)桶/日。世界各地的原油庫(kù)存量仍持續(xù)攀升，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)的商業(yè)原油庫(kù)存量在2015年已經(jīng)超過(guò)30億桶，EIA預(yù)計(jì)OECD的石油庫(kù)存量在今年年底將達(dá)到32.4億桶，并且不會(huì)就此罷休。國(guó)際原油市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題持續(xù)依舊。受此影響原油瀝青價(jià)格在上周五出現(xiàn)回落，并在今日亞盤時(shí)段陷入震蕩。

自石油瀝青出現(xiàn)在投資市場(chǎng)上，立刻吸引廣大投資者的矚目，無(wú)疑是期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的明星品種。據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2月份，石油瀝青期貨成交量為10,420,722手，浙東瀝青平臺(tái)現(xiàn)貨瀝青報(bào)價(jià)3375元/噸，處于強(qiáng)勁反彈之后的回調(diào)修復(fù)走勢(shì)當(dāng)中，去年同期成交量為81,781手，同比增長(zhǎng)12642.23%，更多的瀝青投資者進(jìn)入市場(chǎng)，帶動(dòng)了買盤力量。

至于目前市場(chǎng)可及時(shí)開(kāi)倉(cāng)交投的瀝青期貨的活躍，鼎盛諾分析師余安吉認(rèn)為，這一方面由于石油瀝青是原油加工過(guò)程的一種產(chǎn)品，因此其與國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)存在極大的相關(guān)性，短期油價(jià)的暴漲成為帶動(dòng)瀝青交易以及跨品種套利交易活躍的直接原因；另一方面，從眼下基本面狀況來(lái)看，今年投資端將出現(xiàn)明顯變化，政府將繼續(xù)加大固定投資，其中相關(guān)的包括公路瀝青路面養(yǎng)護(hù)以及改造升級(jí)，這些都無(wú)疑會(huì)對(duì)市場(chǎng)需求量產(chǎn)生直接影響。因此，瀝青價(jià)格波動(dòng)大、成交活躍的情況有望持續(xù)。

“近期一些原先非常不活躍、甚至每天幾乎沒(méi)有成交的期貨品種開(kāi)始走向活躍，很大可能是貨幣政策寬松下流動(dòng)性外溢效益。目前國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)投資資產(chǎn)較少，政府開(kāi)始對(duì)需求端刺激的措施導(dǎo)致市場(chǎng)利率下行，大量流動(dòng)性流向樓市和大宗商品等。”鼎盛諾分析師余安吉表示，這一方面體現(xiàn)出全球新一輪寬松下的資金從股市向樓市、商品輪動(dòng)的特點(diǎn)；另一方面，不可忽視的是商品的投資需求在流動(dòng)性外溢效應(yīng)下的升溫。

周一亞市盤中美國(guó)原油期貨下跌1.05%，報(bào)40.71美元/桶，上周五曾觸及去年12月初來(lái)最高水平41.20美元；布倫特原油期貨周一下跌0.66%，報(bào)40.93美元/桶，上個(gè)交易日曾觸及42.54美元的高位。

原油從四小時(shí)走勢(shì)圖來(lái)看，均線系統(tǒng)雖整體呈多頭排列，但5日均線向下貫穿10日均線形成死叉并向下運(yùn)行，K線價(jià)格沿5日均線向下運(yùn)行并受其壓制，當(dāng)前價(jià)格受20日均線支撐徘徊在39美元附近。MACD指標(biāo)在零軸上方形成死叉并繼續(xù)下行延伸，綠色動(dòng)能柱不斷放量，RSI指標(biāo)交叉向下發(fā)散。綜合來(lái)看，K線價(jià)格受上方10日均線和前期高點(diǎn)強(qiáng)力壓制且下跌動(dòng)能較足，筆者余安吉提醒謹(jǐn)防下方20日均線強(qiáng)力支撐，余安吉建議今日原油做空為主，低多為輔！