中國(guó)船廠“低價(jià)為王”？未來5年50艘FPSO訂單在望

雖然效率最低，但工資更低，中國(guó)船企有望憑借成本“最便宜”的競(jìng)爭(zhēng)力攬獲大量FPSO訂單。

美國(guó)能源調(diào)查公司Rystad Energy在一份最新報(bào)告中指出，海工投資將在2021年開始回升，油氣運(yùn)營(yíng)商需要尋找船廠建造新的海工裝備，估計(jì)未來5年內(nèi)這些新訂單中40%為浮式生產(chǎn)儲(chǔ)卸油船（FPSO），數(shù)量大約 50個(gè)，價(jià)值超過1000億美元。

雖然投資預(yù)算有所提高，但油氣公司在成本開支方面將會(huì)相當(dāng)謹(jǐn)慎。在這樣的背景下，與其他亞洲船企相比，中國(guó)船企無疑處于更有利的地位。

亞洲已經(jīng)是FPSO建造和改裝市場(chǎng)的主導(dǎo)者。憑借廉價(jià)的人工和材料價(jià)格帶來的低單位價(jià)格，再加上大規(guī)模的船廠產(chǎn)能，亞洲船廠得以吸引來自世界各地的客戶。在亞洲，負(fù)責(zé)FPSO船體建造的船廠主要分布在中國(guó)、新加坡、韓國(guó)和日本。

Ryastad Energy分析比較了亞洲各國(guó)船企新建FPSO的船體建造成本，發(fā)現(xiàn)中國(guó)船企具有最高的競(jìng)爭(zhēng)力，盡管生產(chǎn)率在亞洲四國(guó)中最低，但其成本價(jià)格比日本要低30%。

根據(jù)Rystad Energy的計(jì)算，中國(guó)船企建造FPSO船體的平均成本為每立方米94美元，價(jià)格最低。其次是韓國(guó)船企，平均成本為每立方米111美元。之后是新加坡船企，平均成本128美元。日本最高，平均成本為135美元。

Rystad Energy能源服務(wù)研究分析師Sara Sottilotta指出：“即使中國(guó)船企生產(chǎn)率競(jìng)爭(zhēng)力最低，但低人工成本仍然足以彌補(bǔ)生產(chǎn)率的不足，使中國(guó)船企能夠提供亞洲最具競(jìng)爭(zhēng)力的FPSO船體建造成本。隨著未來5年內(nèi)可能將出現(xiàn)多達(dá)50個(gè)FPSO項(xiàng)目，中國(guó)船企完全有能力抓住機(jī)遇攬獲大量FPSO訂單?！?/p>

Rystad Energy指出，亞洲是全球勞動(dòng)力價(jià)格最低的地區(qū)之一，但亞洲各國(guó)之間的勞動(dòng)力價(jià)格差距依然很大。以建筑工人以美元計(jì)算的平均每小時(shí)工資來看，中國(guó)勞動(dòng)力價(jià)格最低，時(shí)薪不足5美元。其次是新加坡，時(shí)薪11.8美元。日本和韓國(guó)的平均時(shí)薪分別為15.6美元及16.5美元，幾乎是中國(guó)的兩倍多。

另一方面，在亞洲四國(guó)中，中國(guó)船企的生產(chǎn)率指數(shù)也最為低下。Rystad Energy的生產(chǎn)率指數(shù)與美國(guó)2019年的水平掛鉤。其中中國(guó)生產(chǎn)率指數(shù)為2，是Rystad Energy用作基準(zhǔn)的美國(guó)水平的一半。韓國(guó)生產(chǎn)率競(jìng)爭(zhēng)力最高，指數(shù)為0.95，其次是日本（1.2）和新加坡（1.3）。

影響FPSO成本的最后一個(gè)因素在于結(jié)構(gòu)材料產(chǎn)品價(jià)格。自2014年以來，中國(guó)材料價(jià)格一直保持穩(wěn)定，波動(dòng)最多只有10%，目前的價(jià)格比2014年的水平低8%。日本和新加坡的價(jià)格波動(dòng)也相對(duì)較小。與此同時(shí)，由于韓元匯率的劇烈波動(dòng)，韓國(guó)材料價(jià)格波動(dòng)巨大，過去6年來跌幅最大，增幅也最大，從2014年到2016年下降了23%，并在2018年幾乎恢復(fù)到2014年水平，今年又下降了10%。

據(jù)了解，F(xiàn)PSO是資本密集型產(chǎn)業(yè)，F(xiàn)PSO建造和改裝需要高額的初始投資和大量的融資。建造新的FPSO成本約為25億美元至30億美元，而油船改裝成本大約在15億美元到20億美元之間。此外，運(yùn)營(yíng)、測(cè)試和部署的成本加起來是FPSO的總投資。同時(shí)，由于通貨膨脹導(dǎo)致的材料成本和勞動(dòng)力成本上升等因素進(jìn)一步影響了FPSO運(yùn)營(yíng)商的投資回報(bào)（ROI）。

近年來，中國(guó)船企在FPSO市場(chǎng)上迅速崛起，包括中遠(yuǎn)海運(yùn)重工、外高橋造船、大船集團(tuán)、招商工業(yè)、海油工程等在內(nèi)的中國(guó)船企正在拓展FPSO項(xiàng)目的EPCI（設(shè)計(jì)、采辦、建造、安裝）總包能力。根據(jù)Rystad Energy在今年年初的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前全球總計(jì)28艘在建FPSO中，有22艘正在中國(guó)、韓國(guó)和新加坡船廠建造。其中中國(guó)船企最多，達(dá)到了15艘。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。