2020年9月份全國乘用車市場分析

1、9月全國乘用車市場回顧

零售：9月乘用車市場零售達(dá)到191.0萬輛，同比去年9月增長7.3%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)3個(gè)月8%左右的近兩年最高增速。今年1-9月的零售累計(jì)增速-12.5%,較1-8月累計(jì)增速-15.2提升3個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)行業(yè)的快速回暖態(tài)勢。

今年全國乘用車市場7-9月增速保持強(qiáng)勢態(tài)勢。這首先是宏觀經(jīng)濟(jì)和出口市場超預(yù)期的回暖，尤其是歐美疫情背景下的中國出口表現(xiàn)較強(qiáng)，穩(wěn)定了消費(fèi)信心。其次是去年部分地區(qū)7月國六實(shí)施后導(dǎo)致的車市低基數(shù)的特殊因素促進(jìn)。第三是新能源車零售的翻倍回暖態(tài)勢明顯，推動(dòng)車市走強(qiáng)。

考慮到今年中秋后移到10月，9月環(huán)比8月的零售增長12.1%，這相對歷年的平均環(huán)比增速15%并不高，主要也是成都車展帶動(dòng)的秋季購車潮啟動(dòng)早，北京車展引發(fā)的新品等待現(xiàn)象并不明顯，9月車市保持較強(qiáng)的火爆增長氣氛。世界疫情背景下的開學(xué)季前的購車需求屬于剛性的安全出行需求，因此9月的雙節(jié)前消費(fèi)需求難抵開學(xué)季拉動(dòng)。

9月豪華車零售同比增長約33%，環(huán)比8月增長約5%，市場份額保持約15%的歷史高位。消費(fèi)升級的高端換購需求，加之豪華車型促銷折扣價(jià)格下探帶來的價(jià)格優(yōu)勢，迅速引領(lǐng)細(xì)分市場回暖。

9月自主品牌零售同比增長約1%，環(huán)比8月增長約16%，市場份額34.9%，較同期份額下降1.7%。國有自主表現(xiàn)超強(qiáng)，紅旗、長安、蔚來等品牌同比高增長。

9月主流合資品牌零售同比增長約7%，且環(huán)比8月增長約12%；其中日系品牌零售份額24.5%，低于德系的26%份額；美系品牌份額走強(qiáng)達(dá)到10.0%，同比份額增加1.4個(gè)百分點(diǎn)。

20年1-9月的全國乘用車市場累計(jì)零售1292.5萬輛，零售同比累計(jì)下降12.5%，今年累計(jì)銷量同比下降184.7萬輛，約占去年零售總量9個(gè)百分點(diǎn)。今年零售下降主要是受到春節(jié)偏早和疫情因素對一季度影響208萬輛，二季度零售同比損失只有17萬輛,三季度的7-9月出現(xiàn)增量38萬輛。

出口：9月乘聯(lián)會(huì)乘用車整車與CKD出口6.2萬輛，同比增長32.8%。其中自主品牌出口達(dá)到5.7萬輛，同比增長134%，合資品牌出口下滑80%。

生產(chǎn)：9月乘用車生產(chǎn)201.2萬輛，同比19年9月增長10.1%；1-9月累計(jì)生產(chǎn)1283.1萬輛，同比下降12.5%，產(chǎn)量減少183.6萬輛。9月豪華車生產(chǎn)同比增長35%，合資品牌同比增長6%，自主品牌同比增長8%。

批發(fā)：9月廠家批發(fā)銷量206.1萬輛，同比去年9月增長8.5%，環(huán)比8月增長18.7%。1-9月累計(jì)批發(fā)銷量1310.7萬輛，同比下降12.5%，減少188萬輛。今年的休假對8月廠家銷量帶來損失，為國慶中秋雙節(jié)的9月廠家批發(fā)正常補(bǔ)庫。

庫存：9月末廠家?guī)齑鏈p少5.2萬輛，渠道庫存增加8.2萬輛。1-9月的渠道庫存相對減少22萬輛，4-8月的經(jīng)銷商庫存持續(xù)小幅補(bǔ)充,9月補(bǔ)充力度與歷年相近。

新能源：9月新能源乘用車批發(fā)銷量突破12.5萬輛，同比增長99.6%，環(huán)比8月增長24.1%。其中插電混動(dòng)銷量2.2萬輛，同比增長55%。純電動(dòng)的批發(fā)銷量10.2萬輛，同比增長105%。9月電動(dòng)車高低兩端強(qiáng)勢增長趨勢明顯，其中A00級銷量3.25萬，份額提升到純電動(dòng)的32%。9月新能源車市多元化發(fā)力，上汽通用五菱24386輛、比亞迪19048輛、特斯拉中國11329輛，分列新能源三強(qiáng)，蔚來、小鵬、威馬、合眾、零跑等新勢力車企很優(yōu)秀。廣汽新能源等也高增長，大集團(tuán)新能源表現(xiàn)分化加劇。9月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)3.37萬輛，同比去年9月增長17%。

2.10月全國乘用車市場展望

因國慶中秋雙節(jié)的假日因素，10月有17個(gè)工作日，較19年10月少兩個(gè)工作日，因此車市銷量增長壓力相對較大。

近期國外部分地區(qū)疫情出現(xiàn)二次爆發(fā)現(xiàn)象，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可控，居民消費(fèi)信心進(jìn)一步恢復(fù)，因此對車市回暖還是有更大期待的。今年北京車展集客和拉升人氣效果較好，接觸到的部分經(jīng)銷商和用戶的心態(tài)很好，也預(yù)示著今年中國四季度車市持續(xù)走強(qiáng)的美好前景。

由于地方政府促消費(fèi)熱情高，10月車市通過廠商經(jīng)銷商店的地方聯(lián)展帶動(dòng)新車消費(fèi)。預(yù)計(jì)四季度廠商也將持續(xù)優(yōu)化經(jīng)銷商庫存結(jié)構(gòu)、縮短發(fā)車周期、提供更具吸引力的汽車金融方案釋放零售潛力。

新能源產(chǎn)品方面，伴隨著北京增加放號2萬張和電動(dòng)車新品性能普遍增強(qiáng)，插混車的性價(jià)比持續(xù)提升，預(yù)計(jì)四季度國內(nèi)新能源車市將迎來全面發(fā)力的增長期。

10月份我國將進(jìn)入乘用車市的旺銷期。由于國慶雙節(jié)期間的國內(nèi)疫情相對平穩(wěn)，這對四季度的經(jīng)濟(jì)社會(huì)回暖奠定更強(qiáng)信心。雖然去年10月8日的基數(shù)偏高，但10月第一周的乘聯(lián)會(huì)廠商零售數(shù)據(jù)顯示同比8%以上增長，這也是市場總體較強(qiáng)的表現(xiàn)。

近期人民幣持續(xù)升值，合資企業(yè)成本顯著下降，促進(jìn)企業(yè)應(yīng)收恢復(fù)，合資企業(yè)降價(jià)促銷勢能變大，為逐鹿四季度提供財(cái)務(wù)勢能。目前渠道庫存仍保持較低水平，9月的產(chǎn)銷回升有助于庫存改善和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，冬季庫存儲(chǔ)備的加庫存周期也將拉動(dòng)廠商批發(fā)增量。

3.中國成為疫情下世界車市避風(fēng)港

2020年以來，中國乘用車市場走勢呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)態(tài)勢，自2月探底后迅速反轉(zhuǎn)，呈現(xiàn)持續(xù)良好的回升態(tài)勢，這也為很多國際車企化解了市場壓力，維持了產(chǎn)業(yè)鏈的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，為世界汽車工業(yè)的穩(wěn)定做出較大貢獻(xiàn)。

中國在防控新冠疫情方面的措施卓有成效，體現(xiàn)出中國市場的獨(dú)特魅力。對國際車企而言，中國市場既是增量的機(jī)遇，也是抵御國際不確定風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。因此中國車市必將繼續(xù)成為世界最充分競爭的多元化市場。

2020年特斯拉表現(xiàn)優(yōu)秀，從充滿質(zhì)疑到迅速封神，其涅槃重生的軌跡，體現(xiàn)了中國市場的巨大魅力。否則僅靠疫情下的歐洲和美國市場，斷斷續(xù)續(xù)的生產(chǎn)和低迷的需求，特斯拉的抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)很差，可能已經(jīng)跌倒在了停產(chǎn)封城的無奈中了。

在全球汽車業(yè)大蕭條的氛圍中，已經(jīng)有越來越多的跨國汽車公司將中國車市視作現(xiàn)階段最重要的生產(chǎn)銷售平臺乃至幫助其走出困境的“救世主”。在未來歐洲疫情二次復(fù)發(fā)的險(xiǎn)境中，中國市場的平穩(wěn)回暖更強(qiáng)化了中國車市的避風(fēng)港效應(yīng)。

4.歐洲新能源車亟待中國市場證明

2019年之前，中國新能源車銷量曾領(lǐng)先于歐洲，始終保持在全球新能源市場50%左右的份額。但進(jìn)入2020年，歐洲新能源市場在經(jīng)歷二季度疫情沖擊的低迷后，三季度的銷量迅速回暖，7-8月歐洲新能源車占有世界份額的44%，稍高于中國41%的份額。

歐洲新能源車市場持續(xù)走強(qiáng)，這是歐洲的補(bǔ)貼政策與碳排放低油耗政策共同推動(dòng)的結(jié)果。歐洲部分國家的新能源補(bǔ)貼政策，更有利于中小型新能源的發(fā)展，數(shù)據(jù)顯示，歐洲的經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的銷量份額50%，遠(yuǎn)高于中國的33%的份額。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，特斯拉等高端車型在歐洲表現(xiàn)逐步走低，而雷諾ZOE等小型SUV車型則表現(xiàn)優(yōu)秀。競爭力同樣很強(qiáng)的比亞迪宋EV的國內(nèi)市場的偏好度卻不如歐洲。歐洲缺乏類似中國市場那樣有實(shí)力的A級電動(dòng)車，而新勢力的電動(dòng)車在歐洲應(yīng)該也是有競爭力的。

插混車型是中國與歐洲拉開差距的重要原因，由于中國合資企業(yè)前兩年的油耗表現(xiàn)基本是綜合達(dá)標(biāo)的，因此部分合資車企推動(dòng)插混車以降低油耗的動(dòng)力不足。但歐盟乘用車的碳排放指標(biāo)在2019年是122克，高于2015年水平；因此歐盟車企全力實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品的插混化以求降低油耗，如寶馬、奔馳、大眾、福特、PSA、沃爾沃等很多傳統(tǒng)車型都是進(jìn)行了插混改造，這些車型在歐盟表現(xiàn)很好。

按照工信部年度油耗數(shù)據(jù)折算，中國2019年碳排放是138克，較2015年的167克改善很多，但未來降油耗壓力快速加大，歐洲這些插混車型未來能否在中國同樣表現(xiàn)很強(qiáng)，需要未來的市場驗(yàn)證，畢竟中國市場是競爭最充分的。

5.微型電動(dòng)車需要便利化駕照

國務(wù)院剛通過的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》對新能源車發(fā)展意義重大，建議應(yīng)補(bǔ)充消費(fèi)端的新能源車普及性政策，尤其是對微型電動(dòng)車的駕照管理應(yīng)該從C2降到C5，降低目前駕照難考的尷尬，避免無駕照電動(dòng)車肆意出沒街頭的被動(dòng)局面，推動(dòng)新能源車全面發(fā)展。

2019年上半年的機(jī)動(dòng)車駕駛?cè)藬?shù)量達(dá)4.22億人，從駕駛?cè)说哪挲g分布看，主要集中在26至50歲年齡段之間，其中26至35歲年齡段的有1.44億人，占駕駛?cè)丝偭康?4.12%；36至50歲年齡段的有1.64億人，占38.88%；超過60歲的有1221萬人，僅占2.9%。

現(xiàn)在買車的人看到微型電動(dòng)車，感覺不錯(cuò)，但看需要駕證，就不買了，轉(zhuǎn)而去買低速電動(dòng)四輪車，這也是交通管理的難題：開電動(dòng)車就需要駕照，而低速車不需要駕照，也不需要保險(xiǎn)、不需要記分考核，電子警察也管不了。這樣的混亂問題，主要是駕證梯度管理的不合理。導(dǎo)致規(guī)范出行的成本太高，而無證低速車管束“豁免”的局面。形成消費(fèi)者不買電動(dòng)車只買老年代步車等劣幣逐良幣的現(xiàn)象，這也成為制約新能源車發(fā)展的管理障礙。

針對電動(dòng)車的飛速發(fā)展，日本國土交通省在2012年主持編制了更多適合超小型汽車發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)劃。中國目前也應(yīng)該規(guī)劃駕照體系，開微型電動(dòng)車只要取得一個(gè)C5的低速駕駛證就基本夠用。這樣需要針對性地設(shè)立微型電動(dòng)車標(biāo)準(zhǔn)、有針對性的考試項(xiàng)目，簡化領(lǐng)證流程。

建議部分地區(qū)試點(diǎn)對中老年人駕駛微型電動(dòng)車采取C5的殘疾人（老年）專用小型自動(dòng)檔載客汽車的駕證管理方式。

這類駕證針對性強(qiáng)，比如50歲以上老人可以去直接考試申領(lǐng)C5駕照。同時(shí)對電動(dòng)摩托車等特殊人群也開放領(lǐng)證業(yè)務(wù)，規(guī)范這些邊緣地帶人群的駕證管理，推動(dòng)交通規(guī)范化。

6.傳統(tǒng)燃油車升級待突破

此次北京車展，行走在各展臺間，發(fā)現(xiàn)推出的新品主要集中在純電動(dòng)車型，插混新品也時(shí)有發(fā)現(xiàn)，氫能源推出則稍超預(yù)期。普通混合動(dòng)力車新品實(shí)在還少。

目前我們傳統(tǒng)汽車零部件的自主體系還是不強(qiáng)，自主品牌發(fā)展傳統(tǒng)車節(jié)油的技術(shù)還是以國際線路為主，做一個(gè)選擇性跟進(jìn)，尤其歐美企業(yè)是比較開放的零部件體系，因此他們未來實(shí)現(xiàn)節(jié)油減排的措施，自主品牌都比較容易獲得資源支持。在傳統(tǒng)車領(lǐng)域，由于降低油耗的壓力實(shí)際上依然很大，能否努力走出以普通混合動(dòng)力為主的發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先于歐美企業(yè)的傳統(tǒng)車節(jié)油線路，這個(gè)突破還是有挑戰(zhàn)的。

目前自主品牌的長安、比亞迪、長城、上汽乘用車等都持續(xù)推出升級產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)制造品質(zhì)與技術(shù)逐步比肩國際品牌，這也是技術(shù)持續(xù)投入和積累的效果體現(xiàn)。自主品牌的分化將進(jìn)一步加劇。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。