是否放開煤炭進(jìn)口 令人左右為難

今年1-8月，原煤產(chǎn)量累計24.5億噸，累計同比降0.1%?？v觀后幾個月煤炭生產(chǎn)，預(yù)計全年產(chǎn)量略有增長，但難以實現(xiàn)大幅放量。

1-4月份，我國進(jìn)口煤出現(xiàn)大幅增長之后，開始嚴(yán)格執(zhí)行進(jìn)口額度管理，并嚴(yán)禁異地報關(guān)。五月份之后，國內(nèi)煤炭市場形勢明顯轉(zhuǎn)好，進(jìn)口煤呈現(xiàn)收緊，同比和環(huán)比出現(xiàn)大幅回落。八月份，我國進(jìn)口煤2066萬噸，同比減少37%；1-8月份，累計進(jìn)口煤炭22075萬噸，同比微增0.2%。進(jìn)口煤前松后緊，促使進(jìn)口數(shù)量與去年同期基本持平。

在進(jìn)口“平控”目標(biāo)下，假設(shè)全年進(jìn)口總量按照2017年的2.7億噸執(zhí)行。那么9-12月剩余額度約5000萬噸，月均僅為1250萬噸，如果按照進(jìn)口煤3億噸計算，每個月還能多進(jìn)口一些。如果今年后幾個月，進(jìn)口政策維持現(xiàn)狀，月均進(jìn)口量保持在1253-1973萬噸之間，較上半年每個月大幅減少800-1500萬噸，由此產(chǎn)生的貨源缺口將轉(zhuǎn)至內(nèi)貿(mào)采購來補充。這對于華南、華東電廠來說，存在缺口可是不小，需要多拉一部分北方港口煤炭來補充。在冬季用煤高峰期，無疑會加大環(huán)渤海港下水煤和配套鐵路的供應(yīng)壓力，當(dāng)然，也為國內(nèi)鐵路和港口運輸強勢回歸提供了發(fā)展機(jī)遇。

隨著北方港口煤價不斷上漲，關(guān)于放開進(jìn)口煤的傳聞持續(xù)不斷，有消息說，東北地區(qū)終端企業(yè)冬季保供需求給予1000萬噸的新增進(jìn)口煤額度。此外，還有媒體報道，海關(guān)將對部分港口9月1日之前到港、尚未通關(guān)的進(jìn)口煤陸續(xù)辦理通關(guān)手續(xù)，數(shù)量約150萬噸。引發(fā)市場對于進(jìn)口煤政策的關(guān)注和猜測。

伴隨著地產(chǎn)、基建的恢復(fù)，在以內(nèi)循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新格局下，用電量及煤炭需求有望持續(xù)增長，四季度，煤炭需求仍將保持較高水平。目前，全年嚴(yán)控總量，嚴(yán)禁異地報關(guān)，部分用戶外購無望的情況下，心態(tài)逐漸發(fā)生變化；有的終端企業(yè)四季度已經(jīng)沒有額度，或者所剩不多，而在申請新的進(jìn)口煤額度無望的情況下，留給電企備煤的時間已經(jīng)不多了，部分企業(yè)增派船舶趕往北方港口拉煤的積極性提高。

四季度，煤礦、港口、鐵路、航運等相關(guān)單位都在全力追趕生產(chǎn)進(jìn)度，而內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)大環(huán)境下，大量放開進(jìn)口不符合當(dāng)前宏觀環(huán)境。倘若不放開，單憑國內(nèi)煤企增產(chǎn)實現(xiàn)保供有一定難度，而進(jìn)口減少，也逼迫國內(nèi)運煤鐵路和環(huán)渤海港口要加快發(fā)運，實現(xiàn)滿負(fù)荷乃至超負(fù)荷運行，才能滿足下游用煤需求。最值得關(guān)注的是，冬季用煤高峰期即將到來，煤礦、鐵路和港口還要加把勁才行！

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。