淡水河谷：220年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績

    鋼鐵網(wǎng)源引“淡水河谷2020年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績”新聞稿件。具體內(nèi)容如下：巴西里約熱內(nèi)盧，2020年7月29日——“2020年第二季度情況十分復(fù)雜，即便如此，我們?nèi)匀恢铝τ诮档凸撅L(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)任、有紀(jì)律并帶有緊迫感地應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情帶來的挑戰(zhàn)。我們?cè)诓剪旕R迪紐賠償、確保礦壩安全和穩(wěn)定鐵礦石產(chǎn)量方面繼續(xù)取得進(jìn)步。我們還在資本分配方面邁出又一重要步伐，宣布恢復(fù)股息分配政策?！钡庸仁紫瘓?zhí)行官柏安鐸（Eduardo Bartolomeo）先生表示。自2020年3月起，淡水河谷在疫情的影響下對(duì)運(yùn)營方式做出調(diào)整，在推進(jìn)布魯馬迪紐賠償項(xiàng)目與提高鐵礦石產(chǎn)量的同時(shí)，采取強(qiáng)有力的措施為員工提供保護(hù)，為社區(qū)提供支持。布魯馬迪紐賠償布魯馬迪紐賠償是淡水河谷優(yōu)先考慮的工作。新冠肺炎疫情期間，公司不斷調(diào)整相關(guān)工作以確保賠償工作的持續(xù)性。淡水河谷在關(guān)愛社區(qū)原則的指導(dǎo)下，采取預(yù)防和遏制新冠病毒傳播的舉措，包括為多家醫(yī)院和地方衛(wèi)生部門提供資金支持和設(shè)備，捐贈(zèng)超過92萬件個(gè)人防護(hù)裝備和5.5萬份快速檢測(cè)試劑盒，以及投資于生產(chǎn)口罩的本地小型企業(yè)和相關(guān)社會(huì)項(xiàng)目。淡水河谷積極聽取各方意見以制定《整體賠償計(jì)劃》，該計(jì)劃將指導(dǎo)公司未來的工作，以開展能對(duì)受影響社區(qū)持久產(chǎn)生積極影響的項(xiàng)目。其中部分項(xiàng)目已付諸實(shí)施，如旨在恢復(fù)布魯馬迪紐環(huán)境的試點(diǎn)項(xiàng)目“歸零地”項(xiàng)目。其他項(xiàng)目仍處于早期階段，如“豆溪紀(jì)念碑”項(xiàng)目，“豆溪紀(jì)念碑”是為紀(jì)念遇難者及支持地區(qū)重振而建的一處永久性設(shè)施。賠償過程仍在繼續(xù)，自第一季度業(yè)績發(fā)布至今，已有超過600人簽署了民事賠償協(xié)議。目前累計(jì)已有超過7600人簽署了賠償協(xié)議，此外還有超過1600人簽署了勞工賠償協(xié)議。自2019年1月起，包括每月緊急援助在內(nèi)，淡水河谷已累計(jì)賠付約39億雷亞爾。淡水河谷在布魯馬迪紐賠償和礦壩退役方面的相關(guān)支出則累計(jì)達(dá)到約115億雷亞爾。礦壩安全我們通過推進(jìn)Fernandinho礦壩的退役工作以及備用礦壩的建設(shè)，繼續(xù)推動(dòng)“復(fù)原”項(xiàng)目和礦壩退役計(jì)劃。我們還在推進(jìn)巴西境內(nèi)其他建筑的退役工作：Doutor 和 Campo Grande 礦壩以及3個(gè)排水立管正處于工程階段?；窘饘贅I(yè)務(wù)的 Pondes de Rejeitos 礦壩將于2020年12月完成退役。其他上游工程（如堤壩和水壩）正處在退役過程中。2020年上半年已有兩座建筑完成退役，第三座建筑將于12月完成退役。穩(wěn)定鐵礦石產(chǎn)量2020年第二季度為恢復(fù)運(yùn)營所取得的主要成就包括：為抗擊疫情采取的安全措施得到強(qiáng)化，包括盡可能減少作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)的工人數(shù)量以保持安全的社交距離，落實(shí)“檢測(cè)——追蹤——治療”措施，對(duì)員工進(jìn)行大規(guī)模檢測(cè)并對(duì)測(cè)試結(jié)果呈陽性的員工以及與確診病例有接觸的員工加以隔離。在東南系統(tǒng)，廷博佩巴（Timbopeba）礦區(qū)的干式選礦作業(yè)于6月復(fù)產(chǎn)，在巴西國家礦業(yè)局臨時(shí)授權(quán)允許其在廷博佩巴礦坑處置尾礦后，該礦區(qū)正在改為濕式選礦作業(yè)。此外，康塞桑工廠在第一季度達(dá)產(chǎn)后，正在 On?a 和 Periquito 礦坑使用尾礦過濾，對(duì)尾礦進(jìn)行處置，以此作為伊塔比魯蘇（Itabiru?u）礦壩停用后的短期替代方案。在南部系統(tǒng)，大瓦爾任（Vargem Grande）綜合礦區(qū)實(shí)施了替代方案，部分解決了礦區(qū)物流運(yùn)力的瓶頸問題，并將Maravilhas一號(hào)礦壩和Cianita廢棄物堆場(chǎng)作為尾礦處置地點(diǎn)，通過尾礦過濾恢復(fù)部分運(yùn)營。在法布利卡礦區(qū)，圣水火車站（TAS）經(jīng)過振動(dòng)試驗(yàn)后恢復(fù)運(yùn)營，使庫存得以運(yùn)輸。在北部系統(tǒng)，淡水河谷于6月獲得了擴(kuò)建東嶺（Serra Leste）礦區(qū)的初步許可，這是該項(xiàng)目許可申請(qǐng)流程的第一步。其后，淡水河谷若獲得安裝許可，可恢復(fù)600萬噸/年的產(chǎn)能。恢復(fù)支付股息隨著中國第二波疫情爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)降低，巴西——尤其是巴西北部各州（如帕拉州）新確診病例的減少和疫情的逐漸穩(wěn)定，疫情相關(guān)的不確定性有所減少，淡水河谷認(rèn)為最壞的時(shí)期已經(jīng)過去，并決定恢復(fù)《股東酬金政策》，規(guī)定2020年上半年的應(yīng)計(jì)股利應(yīng)于9月支付。此外，公司正采取措施，以在未來償還部分循環(huán)信用額度貸款，董事會(huì)已決定于2020年8月7日支付于2019年12月19日批準(zhǔn)的股息紅利，即每股1.41雷亞爾。淡水河谷環(huán)境、社會(huì)和公司治理方法氣候變化：淡水河谷進(jìn)一步推進(jìn)氣候變化議程，并雄心勃勃地宣布了與《巴黎協(xié)定》相一致的環(huán)境改進(jìn)目標(biāo)，即到2030年前將范圍一和范圍二排放在2017年的基準(zhǔn)上減少33%。淡水河谷將于未來10年間投資20億美元用于可再生能源，從而為低碳經(jīng)濟(jì)提供支持和解決方案。為優(yōu)先落實(shí)最具成本競爭力的項(xiàng)目，公司通過內(nèi)部碳定價(jià)方式確定“邊際減排成本曲線”，綜合考慮可再生能源、能源效率、生物燃料、電氣化和突破性技術(shù)等因素，對(duì)超過35個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析。公司治理：隨著現(xiàn)行的股東協(xié)議即將于11月到期，淡水河谷董事會(huì)已決定建立“提名委員會(huì)”，該委員會(huì)將就董事會(huì)結(jié)構(gòu)、規(guī)模和技能提出改進(jìn)建議，這對(duì)于2021年度股東大會(huì)提名董事的任選至關(guān)重要。該委員會(huì)于7月宣布成立，其中大部分為擁有良好聲譽(yù)和背景的獨(dú)立成員。風(fēng)險(xiǎn)：為了監(jiān)督第三道防線，淡水河谷宣布任命首席合規(guī)官。首席合規(guī)官將負(fù)責(zé)合規(guī)辦公室的工作，包括廉政部、內(nèi)部審計(jì)部和舉報(bào)人渠道，這些部門直接隸屬于董事會(huì)。淡水河谷2020年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績2020年第二季度，形式上經(jīng)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）為35.86億美元，較第一季度增加了5.45億美元，該EBITDA的計(jì)算未考慮1.30億美元的布魯馬迪紐相關(guān)費(fèi)用以及8500萬美元的抗擊新冠肺炎疫情捐贈(zèng)支出，若將該兩項(xiàng)因素考慮在內(nèi)，2020年第二季度經(jīng)調(diào)整后EBITDA為33.71億美元。2020年第二季度黑色金屬業(yè)務(wù) EBITDA 為35.02億美元，較第一季度的28.47億美元增加了6.55億美元，主要由于：（1）中國良好的市場(chǎng)需求促進(jìn)金屬產(chǎn)品實(shí)際價(jià)格的上漲；2）鐵礦石粉礦季度產(chǎn)量的增加推動(dòng)銷量的增長；（3）巴西雷亞爾貶值帶來的正面影響；（4）運(yùn)費(fèi)成本的下降，但鐵礦石粉礦 C1 現(xiàn)金成本的增加部分抵消了這一正面影響。淡水河谷的實(shí)際CFR價(jià)（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)）/FOB價(jià)（船上交貨價(jià)）為88.9美元/噸，較第一季度上漲了5.1美元/噸，該上漲主要系62%品位鐵礦石參考價(jià)格指數(shù)上漲、遠(yuǎn)期價(jià)格曲線走高以及淡水河谷低鋁產(chǎn)品溢價(jià)升高所導(dǎo)致。2020年第二季度，巴西雷亞爾較第一季度環(huán)比貶值21%，鐵礦石粉礦C1現(xiàn)金成本由此下降1.7美元/噸。盡管如此，鐵礦石粉礦C1現(xiàn)金成本仍從第一季度的16.2美元/噸增長至第二季度的17.1美元/噸，這主要系第一季度報(bào)告中預(yù)見到的因素所導(dǎo)致，如消耗第一季度平均生產(chǎn)成本較高的庫存（1.1美元/噸），第三方采購量價(jià)齊增（0.7美元/噸），因新冠病毒疫情采取的運(yùn)營安全措施所產(chǎn)生的相關(guān)支出（0.3美元/噸）以及各種一次性因素的影響，如滯期費(fèi)的增加（0.5美元/噸）。考慮到全年產(chǎn)量極有可能出現(xiàn)位于指導(dǎo)產(chǎn)量范圍下限的情況以及當(dāng)前的外匯兌換水平，2020年下半年的C1現(xiàn)金成本有望接近14.5美元/噸。（請(qǐng)參閱英文版完整報(bào)告《Ferrous Minerals》章節(jié)了解C1現(xiàn)金成本的構(gòu)成和詳情。）2020年第二季度，鐵礦石單位海運(yùn)成本下降了3.6美元/噸達(dá)到13.5美元/噸，比預(yù)期單位海運(yùn)成本下降3.0美元/噸的降幅更大，這主要得益于船用燃油成本下降。2020年第三季度的海運(yùn)成本有可能因季節(jié)性航運(yùn)現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)上漲而出現(xiàn)回升。2020年第二季度，鎳業(yè)務(wù)的EBITDA為2.43億美元，較第一季度的3.50億美元減少了1.07億美元，主要由于副產(chǎn)品鉑族金屬——尤其是鈀和銠——對(duì)成本沖減力度的減少，以及沃伊斯灣（Voisey’s Bay）礦區(qū)維修保養(yǎng)相關(guān)的停工費(fèi)用增加。然而，淡水河谷于2020年3月對(duì)鎳金屬的對(duì)沖頭寸所進(jìn)行的平倉以及副產(chǎn)品銅實(shí)際價(jià)格的上漲所帶來的正面影響部分抵消了上述負(fù)面影響。2020年第二季度銅業(yè)務(wù)的EBITDA為3.20億美元，較上季度的1.60億美元增加了1.60億美元，主要得益于：（1）銅實(shí)際價(jià)格的上漲，這得益于倫敦金屬交易所價(jià)格于本季度末趨于走高，同時(shí)，基于臨時(shí)價(jià)格所開具的票據(jù)款項(xiàng)均已結(jié)算完畢或以較高的市值重新計(jì)價(jià)；（2）巴西雷亞爾的貶值降低了薩洛博（Salobo）工廠和索塞古（Sossego）工廠的生產(chǎn)成本。此外，得益于副產(chǎn)品價(jià)格的增長，薩洛博工廠的單位現(xiàn)金成本在第二季度仍保持為負(fù)數(shù)。2020年前6個(gè)月，淡水河谷就新冠肺炎疫情事件產(chǎn)生了1.12億美元的成本費(fèi)用，其中8500萬美元用于抗擊疫情的措施，如向巴西聯(lián)邦政府和州政府捐贈(zèng)病毒快速檢測(cè)試劑盒與個(gè)人防護(hù)裝備，以及為多家醫(yī)院和地方衛(wèi)生部門提供支持；與此同時(shí)，運(yùn)營成本增加了2700萬美元。2020 年第二季度，淡水河谷實(shí)現(xiàn)凈利潤9.95億美元，較第一季度增加了7.56億美元，主要由于：第二季度EBITDA上漲；第二季度凈財(cái)務(wù)業(yè)績上漲，而第一季度較低的凈利潤系受到巴西雷亞爾貶值環(huán)境下金融衍生工具貶值的嚴(yán)重影響；以下因素部分抵消了上述正面影響：2020年5月淡水河谷宣布與澳大利亞新世紀(jì)資源有限公司（New Century Resources Limited）協(xié)商達(dá)成獨(dú)家協(xié)議以出售淡水河谷新喀里多尼亞公司（VNC）之后，鎳資產(chǎn)發(fā)生資產(chǎn)減值損失3.14億美元；雷諾瓦基金會(huì)（Renova Foundation）為履行其承諾對(duì)業(yè)務(wù)計(jì)劃和資金要求進(jìn)行更新后，淡水河谷對(duì)基金會(huì)增加了5.66億美元的撥款。2020年6月，淡水河谷與住友金屬礦山株式會(huì)社（Sumitomo metal Mining Co.）就淡水河谷印度尼西亞公司（PT Vale Indonesia Tbk）20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜簽署最終協(xié)議，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓是淡水河谷印度尼西亞公司將其營業(yè)執(zhí)照延期至2025年以后的先決條件之一。通過有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，該交易預(yù)計(jì)在2020年底完成，淡水河谷將通過此次股權(quán)交易收取現(xiàn)金對(duì)價(jià)約2.90億美元。2020年第二季度，淡水河谷運(yùn)營所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流為2.77億美元，較第一季度減少了1.03億美元，這主要是由于 CFR 銷售較 FOB 銷售的交付周期更長，因此第二季度 CFR銷售的強(qiáng)勁表現(xiàn)（集中在6月）需要更多營運(yùn)資金支持。淡水河谷預(yù)計(jì)， 隨著銷量不斷增長以及營運(yùn)資金的逐步正?；?，2020年下半年自由現(xiàn)金流將得到顯著改善。2020年7月，淡水河谷發(fā)行了2030年到期的15億美元債券，票面年利率為 3.75%，該債券收益率為淡水河谷所發(fā)行的10年期債券中最低的，但仍獲得了9倍超額認(rèn)購，這標(biāo)志著淡水河谷自2017年2月離開國際債務(wù)資本市場(chǎng)后的成功回歸。憑借著債券發(fā)行所獲得的流動(dòng)資金，淡水河谷計(jì)劃于2020年第三季度償還部分循環(huán)信用額度貸款。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。