淡水河谷：220年第二季度財務(wù)業(yè)績

    鋼鐵網(wǎng)源引“淡水河谷2020年第二季度財務(wù)業(yè)績”新聞稿件。具體內(nèi)容如下：巴西里約熱內(nèi)盧，2020年7月29日——“2020年第二季度情況十分復(fù)雜，即便如此，我們?nèi)匀恢铝τ诮档凸撅L險，負責任、有紀律并帶有緊迫感地應(yīng)對新冠肺炎疫情帶來的挑戰(zhàn)。我們在布魯馬迪紐賠償、確保礦壩安全和穩(wěn)定鐵礦石產(chǎn)量方面繼續(xù)取得進步。我們還在資本分配方面邁出又一重要步伐，宣布恢復(fù)股息分配政策。”淡水河谷首席執(zhí)行官柏安鐸（Eduardo Bartolomeo）先生表示。自2020年3月起，淡水河谷在疫情的影響下對運營方式做出調(diào)整，在推進布魯馬迪紐賠償項目與提高鐵礦石產(chǎn)量的同時，采取強有力的措施為員工提供保護，為社區(qū)提供支持。布魯馬迪紐賠償布魯馬迪紐賠償是淡水河谷優(yōu)先考慮的工作。新冠肺炎疫情期間，公司不斷調(diào)整相關(guān)工作以確保賠償工作的持續(xù)性。淡水河谷在關(guān)愛社區(qū)原則的指導(dǎo)下，采取預(yù)防和遏制新冠病毒傳播的舉措，包括為多家醫(yī)院和地方衛(wèi)生部門提供資金支持和設(shè)備，捐贈超過92萬件個人防護裝備和5.5萬份快速檢測試劑盒，以及投資于生產(chǎn)口罩的本地小型企業(yè)和相關(guān)社會項目。淡水河谷積極聽取各方意見以制定《整體賠償計劃》，該計劃將指導(dǎo)公司未來的工作，以開展能對受影響社區(qū)持久產(chǎn)生積極影響的項目。其中部分項目已付諸實施，如旨在恢復(fù)布魯馬迪紐環(huán)境的試點項目“歸零地”項目。其他項目仍處于早期階段，如“豆溪紀念碑”項目，“豆溪紀念碑”是為紀念遇難者及支持地區(qū)重振而建的一處永久性設(shè)施。賠償過程仍在繼續(xù)，自第一季度業(yè)績發(fā)布至今，已有超過600人簽署了民事賠償協(xié)議。目前累計已有超過7600人簽署了賠償協(xié)議，此外還有超過1600人簽署了勞工賠償協(xié)議。自2019年1月起，包括每月緊急援助在內(nèi)，淡水河谷已累計賠付約39億雷亞爾。淡水河谷在布魯馬迪紐賠償和礦壩退役方面的相關(guān)支出則累計達到約115億雷亞爾。礦壩安全我們通過推進Fernandinho礦壩的退役工作以及備用礦壩的建設(shè)，繼續(xù)推動“復(fù)原”項目和礦壩退役計劃。我們還在推進巴西境內(nèi)其他建筑的退役工作：Doutor 和 Campo Grande 礦壩以及3個排水立管正處于工程階段?；窘饘贅I(yè)務(wù)的 Pondes de Rejeitos 礦壩將于2020年12月完成退役。其他上游工程（如堤壩和水壩）正處在退役過程中。2020年上半年已有兩座建筑完成退役，第三座建筑將于12月完成退役。穩(wěn)定鐵礦石產(chǎn)量2020年第二季度為恢復(fù)運營所取得的主要成就包括：為抗擊疫情采取的安全措施得到強化，包括盡可能減少作業(yè)現(xiàn)場的工人數(shù)量以保持安全的社交距離，落實“檢測——追蹤——治療”措施，對員工進行大規(guī)模檢測并對測試結(jié)果呈陽性的員工以及與確診病例有接觸的員工加以隔離。在東南系統(tǒng)，廷博佩巴（Timbopeba）礦區(qū)的干式選礦作業(yè)于6月復(fù)產(chǎn)，在巴西國家礦業(yè)局臨時授權(quán)允許其在廷博佩巴礦坑處置尾礦后，該礦區(qū)正在改為濕式選礦作業(yè)。此外，康塞桑工廠在第一季度達產(chǎn)后，正在 On?a 和 Periquito 礦坑使用尾礦過濾，對尾礦進行處置，以此作為伊塔比魯蘇（Itabiru?u）礦壩停用后的短期替代方案。在南部系統(tǒng)，大瓦爾任（Vargem Grande）綜合礦區(qū)實施了替代方案，部分解決了礦區(qū)物流運力的瓶頸問題，并將Maravilhas一號礦壩和Cianita廢棄物堆場作為尾礦處置地點，通過尾礦過濾恢復(fù)部分運營。在法布利卡礦區(qū)，圣水火車站（TAS）經(jīng)過振動試驗后恢復(fù)運營，使庫存得以運輸。在北部系統(tǒng)，淡水河谷于6月獲得了擴建東嶺（Serra Leste）礦區(qū)的初步許可，這是該項目許可申請流程的第一步。其后，淡水河谷若獲得安裝許可，可恢復(fù)600萬噸/年的產(chǎn)能?；謴?fù)支付股息隨著中國第二波疫情爆發(fā)的風險降低，巴西——尤其是巴西北部各州（如帕拉州）新確診病例的減少和疫情的逐漸穩(wěn)定，疫情相關(guān)的不確定性有所減少，淡水河谷認為最壞的時期已經(jīng)過去，并決定恢復(fù)《股東酬金政策》，規(guī)定2020年上半年的應(yīng)計股利應(yīng)于9月支付。此外，公司正采取措施，以在未來償還部分循環(huán)信用額度貸款，董事會已決定于2020年8月7日支付于2019年12月19日批準的股息紅利，即每股1.41雷亞爾。淡水河谷環(huán)境、社會和公司治理方法氣候變化：淡水河谷進一步推進氣候變化議程，并雄心勃勃地宣布了與《巴黎協(xié)定》相一致的環(huán)境改進目標，即到2030年前將范圍一和范圍二排放在2017年的基準上減少33%。淡水河谷將于未來10年間投資20億美元用于可再生能源，從而為低碳經(jīng)濟提供支持和解決方案。為優(yōu)先落實最具成本競爭力的項目，公司通過內(nèi)部碳定價方式確定“邊際減排成本曲線”，綜合考慮可再生能源、能源效率、生物燃料、電氣化和突破性技術(shù)等因素，對超過35個項目進行分析。公司治理：隨著現(xiàn)行的股東協(xié)議即將于11月到期，淡水河谷董事會已決定建立“提名委員會”，該委員會將就董事會結(jié)構(gòu)、規(guī)模和技能提出改進建議，這對于2021年度股東大會提名董事的任選至關(guān)重要。該委員會于7月宣布成立，其中大部分為擁有良好聲譽和背景的獨立成員。風險：為了監(jiān)督第三道防線，淡水河谷宣布任命首席合規(guī)官。首席合規(guī)官將負責合規(guī)辦公室的工作，包括廉政部、內(nèi)部審計部和舉報人渠道，這些部門直接隸屬于董事會。淡水河谷2020年第二季度財務(wù)業(yè)績2020年第二季度，形式上經(jīng)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）為35.86億美元，較第一季度增加了5.45億美元，該EBITDA的計算未考慮1.30億美元的布魯馬迪紐相關(guān)費用以及8500萬美元的抗擊新冠肺炎疫情捐贈支出，若將該兩項因素考慮在內(nèi)，2020年第二季度經(jīng)調(diào)整后EBITDA為33.71億美元。2020年第二季度黑色金屬業(yè)務(wù) EBITDA 為35.02億美元，較第一季度的28.47億美元增加了6.55億美元，主要由于：（1）中國良好的市場需求促進金屬產(chǎn)品實際價格的上漲；2）鐵礦石粉礦季度產(chǎn)量的增加推動銷量的增長；（3）巴西雷亞爾貶值帶來的正面影響；（4）運費成本的下降，但鐵礦石粉礦 C1 現(xiàn)金成本的增加部分抵消了這一正面影響。淡水河谷的實際CFR價（成本加運費價）/FOB價（船上交貨價）為88.9美元/噸，較第一季度上漲了5.1美元/噸，該上漲主要系62%品位鐵礦石參考價格指數(shù)上漲、遠期價格曲線走高以及淡水河谷低鋁產(chǎn)品溢價升高所導(dǎo)致。2020年第二季度，巴西雷亞爾較第一季度環(huán)比貶值21%，鐵礦石粉礦C1現(xiàn)金成本由此下降1.7美元/噸。盡管如此，鐵礦石粉礦C1現(xiàn)金成本仍從第一季度的16.2美元/噸增長至第二季度的17.1美元/噸，這主要系第一季度報告中預(yù)見到的因素所導(dǎo)致，如消耗第一季度平均生產(chǎn)成本較高的庫存（1.1美元/噸），第三方采購量價齊增（0.7美元/噸），因新冠病毒疫情采取的運營安全措施所產(chǎn)生的相關(guān)支出（0.3美元/噸）以及各種一次性因素的影響，如滯期費的增加（0.5美元/噸）?？紤]到全年產(chǎn)量極有可能出現(xiàn)位于指導(dǎo)產(chǎn)量范圍下限的情況以及當前的外匯兌換水平，2020年下半年的C1現(xiàn)金成本有望接近14.5美元/噸。（請參閱英文版完整報告《Ferrous Minerals》章節(jié)了解C1現(xiàn)金成本的構(gòu)成和詳情。）2020年第二季度，鐵礦石單位海運成本下降了3.6美元/噸達到13.5美元/噸，比預(yù)期單位海運成本下降3.0美元/噸的降幅更大，這主要得益于船用燃油成本下降。2020年第三季度的海運成本有可能因季節(jié)性航運現(xiàn)貨市場運費上漲而出現(xiàn)回升。2020年第二季度，鎳業(yè)務(wù)的EBITDA為2.43億美元，較第一季度的3.50億美元減少了1.07億美元，主要由于副產(chǎn)品鉑族金屬——尤其是鈀和銠——對成本沖減力度的減少，以及沃伊斯灣（Voisey’s Bay）礦區(qū)維修保養(yǎng)相關(guān)的停工費用增加。然而，淡水河谷于2020年3月對鎳金屬的對沖頭寸所進行的平倉以及副產(chǎn)品銅實際價格的上漲所帶來的正面影響部分抵消了上述負面影響。2020年第二季度銅業(yè)務(wù)的EBITDA為3.20億美元，較上季度的1.60億美元增加了1.60億美元，主要得益于：（1）銅實際價格的上漲，這得益于倫敦金屬交易所價格于本季度末趨于走高，同時，基于臨時價格所開具的票據(jù)款項均已結(jié)算完畢或以較高的市值重新計價；（2）巴西雷亞爾的貶值降低了薩洛博（Salobo）工廠和索塞古（Sossego）工廠的生產(chǎn)成本。此外，得益于副產(chǎn)品價格的增長，薩洛博工廠的單位現(xiàn)金成本在第二季度仍保持為負數(shù)。2020年前6個月，淡水河谷就新冠肺炎疫情事件產(chǎn)生了1.12億美元的成本費用，其中8500萬美元用于抗擊疫情的措施，如向巴西聯(lián)邦政府和州政府捐贈病毒快速檢測試劑盒與個人防護裝備，以及為多家醫(yī)院和地方衛(wèi)生部門提供支持；與此同時，運營成本增加了2700萬美元。2020 年第二季度，淡水河谷實現(xiàn)凈利潤9.95億美元，較第一季度增加了7.56億美元，主要由于：第二季度EBITDA上漲；第二季度凈財務(wù)業(yè)績上漲，而第一季度較低的凈利潤系受到巴西雷亞爾貶值環(huán)境下金融衍生工具貶值的嚴重影響；以下因素部分抵消了上述正面影響：2020年5月淡水河谷宣布與澳大利亞新世紀資源有限公司（New Century Resources Limited）協(xié)商達成獨家協(xié)議以出售淡水河谷新喀里多尼亞公司（VNC）之后，鎳資產(chǎn)發(fā)生資產(chǎn)減值損失3.14億美元；雷諾瓦基金會（Renova Foundation）為履行其承諾對業(yè)務(wù)計劃和資金要求進行更新后，淡水河谷對基金會增加了5.66億美元的撥款。2020年6月，淡水河谷與住友金屬礦山株式會社（Sumitomo metal Mining Co.）就淡水河谷印度尼西亞公司（PT Vale Indonesia Tbk）20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜簽署最終協(xié)議，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓是淡水河谷印度尼西亞公司將其營業(yè)執(zhí)照延期至2025年以后的先決條件之一。通過有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準后，該交易預(yù)計在2020年底完成，淡水河谷將通過此次股權(quán)交易收取現(xiàn)金對價約2.90億美元。2020年第二季度，淡水河谷運營所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流為2.77億美元，較第一季度減少了1.03億美元，這主要是由于 CFR 銷售較 FOB 銷售的交付周期更長，因此第二季度 CFR銷售的強勁表現(xiàn)（集中在6月）需要更多營運資金支持。淡水河谷預(yù)計， 隨著銷量不斷增長以及營運資金的逐步正?；?，2020年下半年自由現(xiàn)金流將得到顯著改善。2020年7月，淡水河谷發(fā)行了2030年到期的15億美元債券，票面年利率為 3.75%，該債券收益率為淡水河谷所發(fā)行的10年期債券中最低的，但仍獲得了9倍超額認購，這標志著淡水河谷自2017年2月離開國際債務(wù)資本市場后的成功回歸。憑借著債券發(fā)行所獲得的流動資金，淡水河谷計劃于2020年第三季度償還部分循環(huán)信用額度貸款。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。