衛(wèi)星石化6艘全球最大VLEC終于找到接盤船東

“租船租成船東”的衛(wèi)星石化終于為即將交付的6艘全球最大VLEC找到了接盤方，擺脫迫在眉睫的近40億元船款“重?fù)?dān)”。作為新船東的馬來西亞國(guó)油航運(yùn)子公司MISC也將憑借這筆交易進(jìn)軍VLEC市場(chǎng)。

衛(wèi)星石化與MISC簽署協(xié)議轉(zhuǎn)讓6艘VLEC

7月16日，衛(wèi)星石化發(fā)布了關(guān)于下屬子公司擬洽談租約及船舶轉(zhuǎn)讓的進(jìn)展公告。公司下屬子公司龐天（香港）有限公司、龐欣（香港）有限公司、欣仁（香港）有限公司、常秀（香港）有限公司、滿秀（香港）有限公司、欣秀（香港）有限公司分別和 MISC BERHAD（馬來西亞國(guó)際船運(yùn)有限公司）（以下簡(jiǎn)稱“MISC”）正式簽訂船舶轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，6艘VLEC總造價(jià)為7.17億美元（約合人民幣50.75億元）。

同時(shí)，衛(wèi)星石化與MISC全資孫公司Portovenere and Lerici (Singapore) Pte. Ltd.簽訂船舶期租協(xié)議，為連云港石化項(xiàng)目及衛(wèi)星石化貿(mào)易業(yè)務(wù)提供物流運(yùn)輸服務(wù)，自2020年第四季度開始，租期為15年，租金總額約15億美元。租賃到期后，租船人擁有續(xù)租選擇權(quán)。

據(jù)了解，MISC是馬來西亞國(guó)油旗下的航運(yùn)公司，成立于1968年，主要從事LNG、石油和浮式儲(chǔ)存業(yè)務(wù)，目前運(yùn)營(yíng)著一支由60余艘油船和30艘LNG船組成的船隊(duì)。與衛(wèi)星石化的交易將使MISC船隊(duì)中首次擁有VLEC，成功進(jìn)入VLEC這一新市場(chǎng)。

公告顯示，MISC在馬來西亞主板上市，是世界領(lǐng)先的提供能源相關(guān)的海運(yùn)服務(wù)和解決方案的供應(yīng)商。根據(jù)MISC公開信息，截至2019年12月31日總資產(chǎn)為122億美元；2019年度營(yíng)業(yè)收入為21億美元，具有較強(qiáng)的履約能力。

目前，衛(wèi)星石化在韓國(guó)現(xiàn)代重工和三星重工訂有總計(jì)6艘98000立方米VLEC，這是迄今為止全球最大的乙烷運(yùn)輸船，可裝載乙烷、丙烷與乙烯等原材料，將負(fù)責(zé)為衛(wèi)星石化正在連云港建設(shè)的中國(guó)第一套乙烷裂解制乙烯裝置運(yùn)輸乙烷原料。

據(jù)了解，衛(wèi)星石化是國(guó)內(nèi)最大、全球前五大丙烯酸制造商，是國(guó)內(nèi)第一家以丙烷為原料形成C₃產(chǎn)業(yè)一體化格局的民營(yíng)上市企業(yè)。目前，衛(wèi)星石化正在連云港建設(shè)中國(guó)第一套乙烷裂解制乙烯裝置。這一烯烴綜合利用示范產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目年產(chǎn)400萬噸，總投資含稅約330億元，項(xiàng)目?jī)?nèi)容包括年產(chǎn)250萬噸乙烷裂解制乙烯裝置、年產(chǎn)150萬噸丙烷脫氫制丙烯裝置等。一期項(xiàng)目于2018年上半年前開工建設(shè)，計(jì)劃在2020年建成投產(chǎn)。

為了向連云港石化項(xiàng)目提供原料出口穩(wěn)定保證，衛(wèi)星石化在2018年3月與美國(guó)ETP（Energy Transfer Partners）簽署了中國(guó)石化發(fā)展史上第一份進(jìn)口美國(guó)乙烷的合作協(xié)議。這是美國(guó)頁巖氣革命以來乙烷出口中國(guó)的第一單，具有里程碑意義。根據(jù)合同，衛(wèi)星石化每年將進(jìn)口約300萬噸乙烷到其新建的乙烷裂解廠，貿(mào)易總額近1000億元。為了打通美國(guó)到中國(guó)的乙烷運(yùn)輸大動(dòng)脈，衛(wèi)星石化因此需要訂造VLEC來為連云港石化項(xiàng)目運(yùn)輸乙烷原料。

租船租成船東，近40億美元未支付船款帶來巨大壓力

按照衛(wèi)星石化原本的計(jì)劃，這6艘VLEC將由專業(yè)船東負(fù)責(zé)建造、運(yùn)營(yíng)并租賃給衛(wèi)星石化，為衛(wèi)星石化提供原材料運(yùn)輸服務(wù)。

為此，衛(wèi)星石化租出最初選擇了Delos Energy Transportation作為船東，在2018年7月與Delos簽訂船舶期租協(xié)議。同年，Delos與現(xiàn)代重工和三星重工各簽訂3艘VLEC建造合同。

然而，由于Delos資金困難，未能支付造船進(jìn)度款履行造船合同，無奈之下衛(wèi)星石化不得不暫時(shí)作為船東，與現(xiàn)代重工和三星重工協(xié)商由衛(wèi)星石化設(shè)立六家香港子公司暫時(shí)承接造船合同并支付六艘船舶的前期船舶建造進(jìn)度款，保證三星重工與現(xiàn)代重工按造船合同建造及交付船舶，確保連云港石化項(xiàng)目準(zhǔn)時(shí)投產(chǎn)。

去年3月，衛(wèi)星石化與現(xiàn)代重工和三星重工分別簽署了3艘98000立方米VLEC訂單，總價(jià)約為7.17億美元。其中三星重工3艘VLEC合同造價(jià)約為3.64億美元，將從2020年10月開始交付；現(xiàn)代重工3艘VLEC合同造價(jià)約為3.53億元，將從2020年11月開始交付。

衛(wèi)星石化已經(jīng)在2019年向現(xiàn)代重工、三星重工支付了1.38億美元的船舶建造費(fèi)用，這項(xiàng)費(fèi)用被該公司列入年報(bào)“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”科目里，換算成人民幣金額約為9.53億元。

考慮到這批VLEC將從今年10月開始陸續(xù)建成交付，這意味著衛(wèi)星石化還需要支付剩余5.79億美元（約合人民幣40.51億元）船款，而截至今年3月衛(wèi)星石化貨幣資金僅為34.08億元。顯然，即將交付的VLEC給衛(wèi)星石化帶來了巨大的資金壓力。

在此期間，衛(wèi)星石化一直在積極尋找意向船東承接造船合同并洽談船舶期租合同。6月28日，衛(wèi)星石化召開第三屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議和第三屆監(jiān)事會(huì)第二十八次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于下屬子公司擬洽談租約及船舶轉(zhuǎn)讓的議案》。

在最新的公告中，衛(wèi)星石化表示，本次公司下屬子公司與MISC正式簽訂船舶轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，并由公司與MISC全資孫公司Portovenere and Lerici (Singapore) Pte. Ltd.簽訂船舶期租協(xié)議，有利于連云港石化項(xiàng)目原材料的供應(yīng)保障，及公司東北亞貿(mào)易業(yè)務(wù)的開拓，有效確保美國(guó)乙烷出口設(shè)施項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)；有利于維護(hù)公司及全體股東的整體利益；有利于推進(jìn)實(shí)施公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃，保持公司持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。

一度被市場(chǎng)戲稱為“租船租成了船東”。如今，衛(wèi)星石化終尋得接盤方，算是解了燃眉之急。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。