2020年第一季度受疫情影響,機械行業(yè)盈利同比下滑27.8%,市場預(yù)計第二季度降幅顯著收窄,但子行業(yè)分化趨勢延續(xù)。其中,工程機械復(fù)蘇趨勢明顯,而重型機械、冶金化工設(shè)備等仍將面臨增長壓力。
在“六保六穩(wěn)”的宏觀政策基調(diào)下,基建固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)開發(fā)固定資產(chǎn)投資同比增速有望逐季改善。展望下半年,預(yù)計工程機械行業(yè)高景氣延續(xù),行業(yè)集中度進一步提升,龍頭企業(yè)盈利能力增長;看好下半年基建裝備的發(fā)展。
一、工程機械:增長動能延續(xù),繼續(xù)持有龍頭
6月納入統(tǒng)計的25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機24625臺,同比增長62.9%。1-6月,共銷售挖掘機170425臺,同比增長24.2%。國金證券預(yù)計,7月銷量同比增速繼續(xù)有望超60%,預(yù)計2020年全年挖掘機銷量增速有望超25%。
二、高空作業(yè)平臺:具備獨立成長邏輯的子板塊
3月中旬以來高空作業(yè)平臺租賃商加快產(chǎn)能擴張,估計二季度國內(nèi)設(shè)備銷售將快速增長。
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