鋼鐵股緣何集體躁動(dòng)？

沉寂已久的鋼鐵板塊近兩日猛然拉升。截至17日收盤(pán)，鋼鐵（申萬(wàn)）板塊漲2.36%，重慶鋼鐵、南鋼股份漲停，中信特鋼漲7.7%。而在前一交易日，鋼鐵（申萬(wàn)）板塊漲3.6%，南鋼股份、重慶鋼鐵、首鋼股份漲停。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面，上市鋼企紛紛拓展數(shù)字化業(yè)務(wù)，有望使鋼鐵股估值得到提升；另一方面，目前鋼材價(jià)格較為堅(jiān)挺，且下半年國(guó)內(nèi)用鋼需求預(yù)期較為樂(lè)觀，市場(chǎng)看好鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)。

今年以來(lái)，5G、半導(dǎo)體等科技題材股迎來(lái)了普漲行情，相比之下，傳統(tǒng)周期行業(yè)如鋼鐵、煤炭、油氣等則備受冷落。實(shí)際上，一些傳統(tǒng)工業(yè)如鋼鐵已悄然向數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，潛在的數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇是此輪鋼鐵板塊大漲的重要原因之一。

例如，杭鋼股份、沙鋼股份、馬鋼股份正在涉足互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）業(yè)務(wù)。杭鋼股份2019年年報(bào)顯示，公司發(fā)展戰(zhàn)略包括布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，投資建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）業(yè)務(wù)。公司收購(gòu)并增資云計(jì)算公司，投資建設(shè)杭鋼云計(jì)算數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目一期。

沙鋼股份也“積極推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的工作，加快實(shí)施公司在IDC行業(yè)的戰(zhàn)略布局”。根據(jù)公告，沙鋼集團(tuán)及上市公司正在落實(shí)對(duì)歐亞地區(qū)最大的數(shù)據(jù)中心業(yè)主GlobalSwitch的收購(gòu)事宜。

一位長(zhǎng)期關(guān)注周期股的市場(chǎng)人士告訴上證報(bào)，由于鋼鐵行業(yè)的特殊性，上市鋼企業(yè)績(jī)受周期影響較大，其估值（滾動(dòng)市盈率）往往維持在5至15倍之間。如果鋼鐵股被認(rèn)為具有科技屬性，按科技股的標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)，其估值將遠(yuǎn)超目前的水平。

分析師對(duì)上證報(bào)表示，從板塊表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)整體看好今年國(guó)內(nèi)的用鋼需求。從個(gè)股來(lái)看，上市鋼企的經(jīng)營(yíng)操作助推股價(jià)上行。例如，重慶鋼鐵今日發(fā)布關(guān)于公司董事和監(jiān)事變動(dòng)的公告，可以看到，新上任的董事監(jiān)事都是寶武集團(tuán)方面的，意味著寶武重組重鋼進(jìn)入執(zhí)行期。南鋼股份近期與華為合作導(dǎo)入IPD（集成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)）體系，推動(dòng)南鋼建設(shè)高科技企業(yè)。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、雙主業(yè)發(fā)展等方向均是受投資者青睞的。

不過(guò)，鋼鐵行業(yè)也面臨一些潛在壓力。從原料端來(lái)看，今年以來(lái)，鐵礦石等價(jià)格不斷上漲，加劇了行業(yè)成本。國(guó)內(nèi)期市數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日下午收盤(pán)，鐵礦石主力合約今年以來(lái)已上漲27.64%。

分析師對(duì)上證報(bào)表示，短期內(nèi)，鋼材價(jià)格主要受成本支撐，鐵礦石價(jià)格居高不下，焦炭?jī)r(jià)格也漲了5輪，但目前長(zhǎng)流程鋼企仍有200至300元/噸的盈利。

分析師表示，目前，鋼企產(chǎn)能置換如火如荼，建筑鋼材的噸鋼毛利較為可觀，整體供應(yīng)在近兩年或依舊維持高位。“雖然需求在2020年二季度以后有所改善，但從中長(zhǎng)期看，產(chǎn)能置換后，供需緊平衡狀態(tài)受到考驗(yàn)，對(duì)行情產(chǎn)生了一定的壓力。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。