印度限制鐵礦石出口的背景及影響

 觀點(diǎn)：
• 印度限制鐵礦石出口是大勢(shì)所趨
• 對(duì)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)影響較為有限
• 中國(guó)企業(yè)應(yīng)降低對(duì)印度礦的依賴

自7月26日起，印度卡納塔克邦開(kāi)始對(duì)下屬10個(gè)港口實(shí)行鐵礦石出口禁令，該項(xiàng)禁令主要是為了調(diào)查非法開(kāi)采以及政府腐敗行為。此前一周，在中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)勁反彈帶動(dòng)下，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格全面回升，因此此番印度對(duì)鐵礦石出口設(shè)卡是否預(yù)示著進(jìn)口鐵礦石價(jià)格將繼續(xù)上漲，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、印度卡納塔克邦限制鐵礦石出口的背景

印度卡納塔克邦是印度的第二大鐵礦石生產(chǎn)地區(qū)，2009財(cái)年該邦的鐵礦石產(chǎn)量為4594萬(wàn)噸，占印度總量的21.4%。近年來(lái)，該邦一直在尋求國(guó)外投資者對(duì)該邦鋼鐵業(yè)的大量投資，目的就是減少未來(lái)從該邦出口鐵礦石，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括奧里薩邦和恰爾肯德邦，但這兩個(gè)邦總價(jià)值超過(guò)800億美元的鋼鐵項(xiàng)目已經(jīng)陷入停滯狀態(tài)，原因是遭到了當(dāng)?shù)卮迕竦目棺h和監(jiān)管批準(zhǔn)的延遲等多種阻力。在此情況下，鋼鐵公司紛紛將注意力轉(zhuǎn)向卡納塔克邦，大力投資該邦鋼鐵項(xiàng)目。目前，包括安賽爾米塔爾、浦項(xiàng)以及印度本地?cái)?shù)家大型鋼鐵公司都計(jì)劃在該邦新建鋼廠，累計(jì)產(chǎn)能達(dá)到4000萬(wàn)噸/年。目前，卡納塔克邦每年出口鐵礦石約4500萬(wàn)噸，通過(guò)礦區(qū)使用費(fèi)及附加費(fèi)的方式獲得的收入約為40億盧比，而在鋼鐵項(xiàng)目陸續(xù)上馬后，政府收入無(wú)疑將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個(gè)數(shù)字。

二、對(duì)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)影響較為有限

與前幾次印度提高鐵礦石出口關(guān)稅相比，此次禁止鐵礦石出口對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)性影響有限。首先，由于4月中旬后中國(guó)鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，中國(guó)鋼廠和貿(mào)易商采購(gòu)鐵礦石積極性明顯減弱。據(jù)印度礦山工業(yè)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，今年2季度印度鐵礦石出口量同比下降15%至2080萬(wàn)噸，特別是低品位礦的出口量明顯減少。7月中旬，中國(guó)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為134.62萬(wàn)噸，較4月下旬最高的152.16萬(wàn)噸下降11.5%，這也正是導(dǎo)致進(jìn)口鐵礦石量?jī)r(jià)齊跌的主要原因之一。其次，此次禁止出口的10個(gè)港口都算不上是印度主要的鐵礦石出口港，Karwar、Belekri港的鐵礦石堆存能力合計(jì)只有300萬(wàn)噸左右，而未被禁止出口的New Mangalore港卻一直是印度主要出口港之一。此外，目前正值印度傳統(tǒng)雨季，即使沒(méi)有出口禁令，鐵礦石出口量也會(huì)受到一定影響。因此，此次出口禁令對(duì)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)影響較為有限。

總體來(lái)看，此次印度卡納塔克邦禁止部分港口出口鐵礦石，對(duì)市場(chǎng)心理影響大于實(shí)質(zhì)性的影響。后期鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)上漲動(dòng)力仍源于國(guó)內(nèi)鋼廠和貿(mào)易商的補(bǔ)庫(kù)需求。同時(shí)，考慮到印度后期將大力發(fā)展本國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)，鐵礦石出口量減少是大勢(shì)所趨，中國(guó)鋼鐵企業(yè)應(yīng)提前另辟途徑，降低對(duì)印度鐵礦石的依賴程度。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。