鋼鐵業(yè)盈利冰火兩重天

 身為寶鋼汽車板生產(chǎn)線的一線工人，崔世強最近特別忙，“我們的生產(chǎn)速度已經(jīng)趕不上訂單速度了，最近集團正在計劃擴產(chǎn)。”    寶鋼縮衣節(jié)食“過冬”的日子正漸漸遠去。汽車和家電用鋼訂單強勁復蘇，使得寶鋼目前的盈利明顯高于行業(yè)平均水平。    與此同時，武鋼、鞍鋼、首鋼、山東鋼鐵集團、河北鋼鐵集團等國內(nèi)主流大型鋼鐵企業(yè)，正集體迎來行業(yè)復蘇的曙光；而中小鋼企，則面臨宏觀調(diào)控和市場的雙重擠壓。    這意味著，今年上半年“大鋼廠日子難過，小鋼廠活得滋潤”的盈利格局正在改變。    集體反思    自去年金融危機以來，國內(nèi)板材需求驟降，建筑用長材需求卻出乎意料旺盛。這直接導致以板材產(chǎn)品為主的大中型鋼企一度出現(xiàn)虧損，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(下稱中鋼協(xié))甚至疾呼“全行業(yè)虧損”。    由于宏觀政策刺激建筑用材需求，以生產(chǎn)低端長材為主的小企業(yè)如遇甘霖。河南中天鋼鐵集團董事長姚紅超對記者表示，幸虧上半年手上的庫存都是長材，“要不還得虧死”。    這一情形令大型鋼企集體反思常年來堅持的“板帶比”策略。所謂板帶比，是指高附加值、高技術(shù)含量的板材和帶材的產(chǎn)量在鋼材總產(chǎn)量中的比例，它是衡量鋼材品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度的主要指標，也是衡量一個國家鋼鐵業(yè)發(fā)達程度的重要數(shù)據(jù)。    南京鋼鐵集團董事長楊思明對記者表示，以前，中國鋼鐵企業(yè)盛行學習西方國家提高板帶比，金融危機使各大鋼鐵企業(yè)反思這一策略的正確性。“我認為，有市場需求、環(huán)保、耗能符合國家標準的產(chǎn)品，都應該生產(chǎn)，而不能一味生產(chǎn)高端板材。”    隨著對“板帶比”策略的重新認識，目前，一部分大型鋼企恢復了一部分以前被淘汰的長材產(chǎn)能。    據(jù)記者了解，鞍鋼從去年年底就已經(jīng)開始籌劃恢復一部分螺紋生產(chǎn)線，已經(jīng)恢復的螺紋鋼廠年產(chǎn)量30萬噸，投資1000萬元。盡管規(guī)模很小，但“意義主要在于調(diào)整鞍鋼的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)”。    同時，今年10月，武鋼也以融資方式將鄂鋼裝入上市公司。我的鋼鐵網(wǎng)分析師曾節(jié)勝認為，武鋼此舉，也是為了補充上市公司的產(chǎn)品種類，尤其是線材。    山西省鋼鐵工業(yè)協(xié)會秘書長祝峰亮告訴記者，山西在啟動鋼鐵振興規(guī)劃的同時，很重視“長材、板材兩條腿走路”的發(fā)展思路。“山西的整合龍頭是太鋼，太鋼將整合一部分線材企業(yè)，發(fā)展‘另一條腿’。”    首鋼也成為反思者之一。今年，首鋼除了發(fā)展遷鋼、曹妃甸、順義等地的板材基地外，還利用收購方式發(fā)展長材產(chǎn)品。首鋼董事長朱繼民曾對本報記者表示，首鋼將來不會放棄長材產(chǎn)品。    曾節(jié)勝認為，大型鋼企進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強了其抵御市場波動的能力。    大鋼企的痛苦    去年下半年，由于長協(xié)礦價一落千丈，很多進口了大量長協(xié)礦的大鋼企深受其苦。    楊思明表示，除了市場需求低迷，囤積高價礦也是鋼鐵企業(yè)虧損的重要原因。“經(jīng)過這次金融危機，我們要改變進口礦庫存的計劃，要根據(jù)市場實際情況來做庫存計劃，不能盲目囤積。”    武鋼國貿(mào)公司一位工作人員告訴記者，今年，武鋼對鐵礦石市場形勢做了大量分析，汲取去年囤積高價礦的教訓，盡量將進口速度與生產(chǎn)速度充分結(jié)合起來。“我們的進口礦緊密與生產(chǎn)計劃結(jié)合起來，以避免礦價波動帶來損失”。    楊思明表示，除了避免在高價位囤積鐵礦石外，還要在了解市場行情的條件下，適當作出庫存計劃，“今年南鋼在市場價位較低時做了一批庫存，目前看來是明智的選擇。”    此外，現(xiàn)貨礦現(xiàn)已比長協(xié)礦高出30美元/噸左右，以長協(xié)礦為主的大型鋼企在成本上的優(yōu)勢將再次體現(xiàn)。以寶鋼為例，東方證券認為，寶鋼礦石基本全部來自長協(xié)礦，海運費70%由COA鎖定。在現(xiàn)貨礦石價格上漲中，寶鋼具備明顯成本優(yōu)勢。    而沒有長協(xié)礦進口資格的中小鋼企，隨著現(xiàn)貨價格上漲，在成本控制上將進一步落后于大型鋼企。    受益宏觀政策    今年下半年，各部委頻繁發(fā)文要求控制鋼鐵產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，國家宏觀政策將進一步向大型鋼企傾斜。    申銀萬國鋼鐵業(yè)高級分析師趙湘鄂認為，隨著國家進一步推動鋼鐵業(yè)整合，將利好大型企業(yè)。市場層面，隨著板材需求上升，大型鋼企利潤將有望回升。    不久前，工信部發(fā)布了《現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營準入條件及管理辦法》征求意見稿，首次對鋼鐵行業(yè)設定準入門檻。曾節(jié)勝認為，準入條件對大鋼企有利，對小鋼企則是一種考驗。另外，目前正在征求意見的鋼鐵業(yè)兼并重組條例，將會推出五六家重組龍頭。    中鋼協(xié)常務副會長羅冰生曾對本報記者表示，隨著經(jīng)濟刺激計劃進入另一階段，對建材需求的刺激將逐漸減弱，設備購置將主要拉動長材需求。屆時，在板材領(lǐng)域有絕對優(yōu)勢的大型鋼企將受益。    寶鋼股份總經(jīng)理馬國強也認為，今年5.7億噸的鋼鐵產(chǎn)能在很大程度得益于4萬億投資計劃對房地產(chǎn)和基建的刺激，但明年國家提出以擴大消費為主，投資力度可能小于今年，很多產(chǎn)品特別是建筑用鋼材可能會比今年差一些。    馬國強指出，中央經(jīng)濟工作會議中對加速城鎮(zhèn)化建設的提出對鋼鐵企業(yè)來說是一個“不容忽視的信號”。他認為，單純從微觀企業(yè)來看，城鎮(zhèn)化帶動的不僅是建筑鋼材，還會對裝修、家電、汽車消費進行二次拉動，與單純的基礎設施投資起到的效果是不一樣的，“這對明年行業(yè)發(fā)展很重要”。    盡管各種利好集中針對大型鋼鐵企業(yè)，但大型鋼鐵企業(yè)依然無法避免市場波動。中鋼協(xié)副秘書長戚向東對記者表示，目前鋼鐵業(yè)可以說是企穩(wěn)但還不穩(wěn)固，加之國家的擴大內(nèi)需政策的刺激，明年上半年也是一個企穩(wěn)回升的趨勢。“但是產(chǎn)生波動也是正常的，波動也將是一個特征”。

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