11月8日淺析杭州優(yōu)特鋼材市場場：大市場大流通大競爭

一、市場概況：流通量大，牌號規(guī)格齊全

杭州市場作為浙江優(yōu)特鋼集散地有著流通量大，庫存多，牌號、規(guī)格全等特點，年需求量在390萬噸左右，約占浙江省優(yōu)特鋼年需求量的50%。其主要流通的牌號以45#、40Cr、20CrMnTi、35/42CrMo為主，其他流通的牌號還有10#、20#、35#、Cf53、SAE8620H、20CrMoNi等。許多杭州本地貿易大戶不僅在本地出貨，還在周邊城市設立分銷子公司，資源分散到臺州、寧波、溫州、無錫等地，使得杭州價格對周邊市場價格影響很大。周邊各個城市價格往往為杭州價格加上到各地的運費，但由于近期各鋼廠廠庫前移，各地與杭州市場價差均有不同程度的減少。

二、鋼廠資源：杭淮元東為主，外省資源較多

杭州市場主要的鋼廠資源有淮鋼、杭鋼、衢州元立、東方特鋼、凌鋼、通鋼、鄂鋼、巨能、萊鋼、新興鑄管、承德建龍、湘鋼、邯鄲等，其中以淮鋼、杭鋼、衢州元立、東方特鋼為代表的江浙地區(qū)鋼廠占約51%的市場份額。外省資源中凌鋼、通鋼、鄂鋼占市場份額較大，而萊鋼、新興鑄管、建龍、湘鋼、邯鄲等則以品種鋼為主。目前杭州碳結圓鋼市場同質化競爭現象較為嚴重，其原因在于除淮鋼、杭鋼、衢州元立在質量上有一定優(yōu)勢外，其余鋼廠資源很難在品質上分出高下，所以價格及固定客戶數量成為貿易商間的主要競爭方式。發(fā)貨情況方面，江浙地區(qū)鋼廠資源發(fā)貨比較穩(wěn)定，而北方資源如凌鋼、濰坊等發(fā)貨情況取決于南北價差，在價差較小時北方鋼廠考慮到自身收益會選擇少發(fā)甚至不發(fā)貨。而北方資源的后結算方式相較于本地主流的日定價和旬定價結算方式在成本控制上有一定優(yōu)勢。

三、貿易商概況：貿易商集中度高，且溝通緊密

杭州市場貿易商主要有協議戶、搬磚公司和托盤公司三種角色。協議戶直接與鋼廠按年簽訂協議量，以約定方式結算，往往有較多的優(yōu)惠和補貼。部分鋼廠也會以在市場設立分銷公司來自己扮演貿易商角色，通常也可將其認為有特殊優(yōu)惠的協議戶。搬磚公司一般作為協議戶的分銷，從大貿易商或部分鋼廠的當地庫中以低于市場價拿貨，直供給下游，并以墊資、欠款等方式獲取收益。托盤公司往往自身不涉及現貨交易，而將資金或貨物以托盤方式交給大貿易商并收取費用。通常資金實力較強的國企和大型私企會涉及托盤業(yè)務。而貿易商也會主動選擇與托盤公司合作減輕資金壓力。

近年來，隨著鋼廠在定價權方面的逐漸強勢和市場信息的透明化，固定從鋼廠拿貨的協議戶難以獲得較高回報，而資金壓力小的搬磚公司和風險較小的托盤公司反而可以獲得不錯的收益，杭州本地協議戶也在嘗試轉變固有貿易模式。部分貿易商發(fā)掘自身服務功能，在銷售的同時為下游客戶提供初加工服務如拆件，分段等。同時，近期杭州主導旬定價鋼廠的訂貨會結束，本地貿易大戶協議量均有一定程度縮減，也是貿易商固有銷售模式轉變的表現。

四、價格模式：多種結算模式并存

杭州優(yōu)特鋼市場的價格透明度較高，且貿易商之間溝通較為密切。而不同鋼廠資源的結算方式差別較大，相比較來看，日定價鋼廠的結算方式可以快速的適應市場變化，而旬定價鋼廠由于每旬出一次價格，無法及時跟蹤市場情況，所以用補價的方式追補貿易商；后結算方式對貿易商操作較為有利，貿易商可以一定程度影響最后的結算價格，但影響力較小。

杭州各鋼廠資源間價差往往相對穩(wěn)定，在市場跌幅較大時，短期內品種間價差會相對縮小，本地日定價鋼廠往往通過調價和調整補貼來進行調節(jié)。在品種間價差較小時，本地下游會傾向于采購價格較高的杭鋼、淮鋼等，而中端價位的鋼廠會主動下調價格，與杭淮價格拉開差距，至價差修復到一般水平。

五、下游概況：輻射范圍大，集散地功能顯著

杭州市場的大量資源會分散到周邊城市，其原因在于杭州本地的下游集中地較少，以蕭山、臨安等為主，涉及汽車配件和金屬制品。而周邊城市多為下游集中地，如臺州、玉環(huán)為汽摩配集中地；樂清為五金工具集散地；溫州涉及鍛打、冷拉行業(yè)；溫嶺的農機齒輪、電機軸加工企業(yè)較多。下游企業(yè)的需求決定了杭州市場主要流通的品種牌號，近期由于對鋼廠來說齒輪鋼效益較差，部分鋼廠齒輪鋼產量減少，造成市場規(guī)格不全，但市場價格未見波動。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。