期貨要聞簡訊丨鋼材庫存大幅下滑 黑色漲勢依舊

◎9月5日，國內(nèi)商品期貨收盤漲跌互現(xiàn)，原油、滬錫漲超3%，瀝青漲近3%，滬鋅漲超2%，滬銅、燃油、滬銀、鐵礦石、線材、PTA、鄭棉漲超1%。

背景1：9月5日，Mysteel庫存數(shù)據(jù)顯示，社會(huì)庫存降幅22.23萬噸；鋼廠庫存降幅22.2萬噸，周度產(chǎn)量下滑10.15萬噸，報(bào)338.48萬噸。

背景2：9月5日，Mysteel統(tǒng)計(jì)64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存1582.7，較上周增加94.04，同比去年減少17.08%；燒結(jié)粉總?cè)蘸?9.42，較上周增加1.03，同比去年減少7.56%；進(jìn)口礦平均可用天數(shù)27天，較上周統(tǒng)計(jì)增3天。

背景3：9月5日，甘肅發(fā)布關(guān)于開展煤礦安全生產(chǎn)督查的通知，對(duì)安全“體檢”重點(diǎn)監(jiān)察查出的重大隱患實(shí)施掛牌督辦、督促煤礦認(rèn)真整改情況。

背景4：9月5日，浙江省發(fā)布工業(yè)爐窯大氣污染綜合治理方案（征求意見稿），嚴(yán)控涉工業(yè)爐窯建設(shè)項(xiàng)目，嚴(yán)禁新增鋼鐵、焦化、電解鋁、鑄造、水泥和平板玻璃等產(chǎn)能。

◎鐵礦石漲1.17%

國信期貨：Mysteel統(tǒng)計(jì)64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存1582.7，較上周增加94.04，同比去年減少17.08%。補(bǔ)庫邏輯兌現(xiàn)，反彈告一段落，建議多單獲利減倉。

廣發(fā)期貨：操作建議，短期前期低位多單可輕倉持有，中長期看，旺季反彈后可逢高布局空單。

華泰期貨：目前看以鋼材為主的黑色整體壓力在逐步緩解，成材消化庫存的力度環(huán)比改善明顯，反觀需求在持續(xù)好轉(zhuǎn)，有望出現(xiàn)供需兩旺格局，利多原料。長期看，鐵礦石的供需矛盾并不突出，供給雖有放量，后期旺季消費(fèi)也有回升空間，四季度港口庫存仍有下降可能。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2001合約沖高回調(diào)，1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF下穿DEA向下運(yùn)行，紅柱轉(zhuǎn)綠柱；1小時(shí)BOLL指標(biāo)顯示中軸與上軌開口向下發(fā)散。操作上建議，短線630-660區(qū)間低買高拋，止損10元/噸。

◎螺紋鋼漲0.70%、熱卷跌0.43%

國信期貨：盤面交易邏輯在于旺季需求復(fù)蘇的預(yù)期。短期盤面對(duì)需求的預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)，反彈告一段落，建議多單獲利離場。

廣發(fā)期貨：操作上，受貨幣政策寬松預(yù)期影響，盤面短期或?qū)⒊掷m(xù)反彈，中長期維持反彈高位沽空思路，關(guān)注今日庫存及產(chǎn)量周度數(shù)據(jù)情況。

華泰期貨：雖然成材消費(fèi)提升和庫存去化，但鋼材的高庫存依然制約成材的上漲高度，考慮當(dāng)前期現(xiàn)價(jià)差已經(jīng)非常窄，預(yù)計(jì)期貨成材價(jià)格短期上漲空間有限。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，RB2001合約沖高回調(diào)，1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA在0軸上方運(yùn)行，有向下拐頭跡象，紅柱縮??；1小時(shí)BOLL指標(biāo)顯示中軸與上軌開口向上發(fā)散。操作上建議，短線3400-3480區(qū)間低買高拋，止損25元/噸。

◎焦煤漲1.07%、焦炭漲0.89%

國信期貨：港口方面，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢漸顯，但通關(guān)形勢依然嚴(yán)謹(jǐn)。國內(nèi)煤礦目前產(chǎn)能釋放影響不斷，下游高庫存對(duì)價(jià)格仍有一定壓力。期貨價(jià)格偏強(qiáng)震蕩，建議短線操作。

廣發(fā)期貨：短期焦煤主力合約高位回落消化一定利空因素，但由于庫存壓力較大，預(yù)計(jì)焦煤價(jià)格延續(xù)震蕩走勢。

華泰期貨：隨著焦炭第二輪降價(jià)的落實(shí)，悲觀情緒逐漸蔓延至上游煤企，臨汾部分煤礦庫存水平不高，煤價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上,JM2001合約沖高回落，日MACD指標(biāo)顯示紅色動(dòng)能柱擴(kuò)大，上影線壓力較大。操作建議，可在1330附近輕倉試空，止損1344元/噸。

◎滬銅漲1.73%

弘業(yè)期貨：短期滬銅可能延續(xù)當(dāng)前45640-47500震蕩行情，滬銅上方壓力47500，下方支撐45640。

廣發(fā)期貨：本周現(xiàn)貨市場挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，升水持續(xù)走高。建議投資者可逢低建倉，一旦美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)降息或者消費(fèi)能進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，則銅價(jià)有望繼續(xù)上漲。宏觀風(fēng)險(xiǎn)猶在，操作仍需謹(jǐn)慎。

華泰期貨：在供應(yīng)偏緊需求存預(yù)期背景下，經(jīng)過近期宏觀擾動(dòng)，銅價(jià)探低回升，活躍度有所上升，短期謹(jǐn)慎看多。

瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，滬銅主力1911合約日線MACD紅柱增長，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)。操作上，建議滬銅1911合約可在46800元/噸附近做多，止損位46400元/噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。