2015年國際能源十大焦點

１

巴黎協(xié)定

讓全球松一口氣

誰來拯救你，北京的天空？一份“具有法律約束力”的《巴黎協(xié)定》讓我們看到了希望。

“我沒有看到反對意見，《巴黎協(xié)定》通過！”12月12日19時26分，法國外交部長、氣候變化巴黎大會主席法比尤斯話音未落，巴黎北郊布爾歇會議中心已響起雷鳴般的掌聲與歡呼。這一歷史性時刻值得銘記。

6年前，哥本哈根錯失了良機(jī)，坎昆、德班、多哈、華沙、利馬也是希望變失望，2015年的巴黎成為了圓夢之地。沒有人說，巴黎氣候談判是容易的，但各方合作推進(jìn)全球氣候治理的信心，以及理性且務(wù)實的談判讓這一次真的有了驚喜。

《巴黎協(xié)定》重申本世紀(jì)末實現(xiàn)溫控2攝氏度的目標(biāo)，同時提出努力爭取1.5攝氏度的目標(biāo)；2020年后，各方將以“國家自主貢獻(xiàn)”的方式參與全球應(yīng)對氣候變化行動，從2023年開始，每5年盤點一次全球行動總體進(jìn)展；堅持“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則、公平原則和各自能力原則。

作為最大的發(fā)展中國家，中國在談判過程中功不可沒，發(fā)出了減排“最強(qiáng)音”。過去一年，先后與印度、巴西、歐盟、美國、法國等國發(fā)表氣候變化聯(lián)合聲明；6月，向聯(lián)合國提交“自主貢獻(xiàn)”文件，提出到2030年二氧化碳排放達(dá)到峰值、碳排相比2005年下降60%至65%等量化目標(biāo)；9月，宣布設(shè)立200億元的中國氣候變化南南合作基金；還計劃于2016年啟動在發(fā)展中國家開展10個低碳示范區(qū)、100個減緩和適應(yīng)氣候變化項目及1000個應(yīng)對氣候變化培訓(xùn)名額的合作項目。

這份彌足珍貴的協(xié)定雖難稱得上完美，但也廣泛地考慮到了全球利益，為各國合作應(yīng)對全球問題樹立了良好典范。

應(yīng)對氣候變化是一項長期艱巨的任務(wù)。如何具體落實協(xié)定、加強(qiáng)2020年前的行動力，仍是各國需要繼續(xù)探討的問題。正如習(xí)近平主席在巴黎大會開幕式講話中指出，“巴黎協(xié)定不是終點，而是新的起點”。

（張琪）

２

全球油價跌至谷底

油價崩盤戲碼在2015年繼續(xù)上演。今年伊始，WTI、布倫特雙雙跌破50美元／桶，創(chuàng)下2009年來新低；2月，WTI低至每桶43.46美元；11月，WTI首破40美元／桶大關(guān)。2015年的油價讓我們知道：沒有最低，只有更低。

似乎任何風(fēng)吹草動都能觸及油價敏感的神經(jīng)：沙特王位易主，漲；伊朗核談達(dá)成協(xié)議，跌；巴黎恐怖襲擊，跌；土耳其擊落俄戰(zhàn)機(jī)，漲。

如果年初，人們還盼望著油價回歸每桶100美元，那么到年中就意識到根本是在做夢。6月歐佩克會議“維持產(chǎn)量不變”的結(jié)果讓外界徹底絕望，而12月的會議甚至連產(chǎn)量限額都沒有敲定。

油價為何跌跌不休？往大了說是歐佩克與非歐佩克搶奪市場份額，具體來講就是美沙石油暗戰(zhàn)。沙特希望通過不減產(chǎn)，捍衛(wèi)市場份額，以打壓美國頁巖油業(yè)。的確，沙特以高昂的經(jīng)濟(jì)代價先下一城，美國頁巖油鉆機(jī)數(shù)大幅下跌、產(chǎn)量增幅放緩。

然而，頁巖生產(chǎn)商也不是吃素的，通過調(diào)整策略、提高效率、削減成本竟然扛了過來。美國還在年底放“狠招”，解除長達(dá)40年之久的原油出口禁令，決心與沙特死磕到底。

更令市場擔(dān)憂的是，歐佩克下半年產(chǎn)量屢創(chuàng)新高，7月達(dá)到3151萬桶/日，9月又增至3157.1萬桶/日。俄羅斯也明確表示，到2035年前將繼續(xù)維持1000萬桶/日的產(chǎn)量不變。

目前形勢已演變成：誰都不減產(chǎn)，誰先減，誰就輸了！再加之美國放開原油出口、伊朗制裁解除，光想想都為2016年國際油市捏一把汗！

（張琪）

３

IEA：新官上任改革圖存

2015年對于國際能源署（IEA）而言，算得上是啟動革新之年。沉浮國際能源舞臺41年的IEA，正試圖在日趨多元化的世界能源領(lǐng)域展現(xiàn)全新的面貌。

成立于1974年的IEA，原本算是“歐美石油消費國代言人”，主要任務(wù)是幫助各成員國解決原油供應(yīng)被中斷的問題。即便到了今天，協(xié)調(diào)成員國石油供應(yīng)也仍然是IEA工作的重點之一。

不過，隨著國際能源市場格局的發(fā)展變化，IEA昔日的身份及權(quán)威地位卻雙雙開始動搖。成員國之一的美國，從石油消費大國搖身一變成了能源生產(chǎn)國，并開始躋身全球石油供應(yīng)主導(dǎo)力量行列；而諸如中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體日漸成為全球能源消費的主力，對市場的影響也是與日俱增。

與此同時，IEA作為油氣組織，迫于全球減排大環(huán)境的壓力，也不得不開始向低碳化轉(zhuǎn)型。

于是，8月，原IEA首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家法提赫·比羅爾走馬上任總干事一職后，即馬不停蹄地開始了改革的進(jìn)程。

這位被《福布斯》稱為“全球能源領(lǐng)域最具影響力的人物之一”的土耳其裔新掌門在11月的IEA年度能源部長級會議上，提出了推動IEA現(xiàn)代化進(jìn)程、增強(qiáng)包容性的愿景。

比羅爾強(qiáng)調(diào)，IEA要向新興經(jīng)濟(jì)體敞開大門。就在本次會議前后，墨西哥、泰國、摩洛哥分別表達(dá)了加入IEA的意愿；巴西、印度和南非也積極推動相關(guān)進(jìn)程。值得一提的是，中國也在本次會議上正式成為IEA聯(lián)盟國，加強(qiáng)了雙方的合作關(guān)系。

IEA開始向著更為包容、覆蓋面更廣的全球性能源組織邁出步伐。

（李慧）

４

俄羅斯頻使“能源利器”

烏克蘭危機(jī)、西方制裁加碼、油價暴跌、盧布貶值、天然氣年產(chǎn)創(chuàng)歷史新低，2015年，俄羅斯的日子很難過。然而“戰(zhàn)斗民族”卻逆境逢生，借“能源利器”殺出一條血路。

被動防守不如主動出擊，普京深諳此道，2015年開啟“旋風(fēng)式”訪問，走到哪，就把能源賣到哪。與以往只推銷石油、天然氣不同，今年的重點放在了核電上。2月9日，普京實施國際訪問首站埃及，一舉拿下了建設(shè)埃及首座核電站的大單，并承諾幫助后者“打造全新的核電行業(yè)”；10天后，普京轉(zhuǎn)戰(zhàn)匈牙利，簽署雙邊核能領(lǐng)域人才備忘錄；3月，與約旦簽署首座核電站建設(shè)協(xié)議。

“能源霸主”的頭銜也吸引了更多的人主動上門。4月，阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜訪俄，簽下50億美元的能源合作協(xié)議，涉及核電、水電以及油氣勘探；6月，沙特副王儲率團(tuán)來俄，簽署核電合作協(xié)議、擬建石油聯(lián)盟；8月，埃及總統(tǒng)塞西出訪莫斯科，敲定核電、LNG兩份能源協(xié)議。

不過，糟心的事也是接二連三。全年延續(xù)與烏克蘭斗氣、斷氣、談判的戲碼；歐盟對俄時刻保持警惕，指責(zé)俄氣壟斷歐洲市場；美國更是與俄羅斯暗中較勁；更郁悶的是，曾經(jīng)的盟友土耳其還“背后捅刀”，“墜機(jī)門”使俄土關(guān)系降至冰點，“土耳其線”隨后被擱置。

（張琪）

５

煤炭成能源轉(zhuǎn)型“棄兒”，全球“棄煤”態(tài)勢蔓延

2015年，煤炭業(yè)在國際煤價延續(xù)上年回落趨勢的不利情勢下，被節(jié)能減排、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境逼得節(jié)節(jié)敗退，處境岌岌可危。

6月，美國公布減排計劃，決意降低對煤電的依賴；因全面棄核而一度使燃煤發(fā)電量上升的德國，7月初宣布在2021年之前淘汰所有使用褐煤的發(fā)電站；以煤炭為基礎(chǔ)能源起家的英國也決定放棄煤炭，宣布到2025年關(guān)閉所有燃煤電站；新西蘭和荷蘭分別于8月和11月公布了棄煤決議，并呼吁其他國家效仿；巴黎氣候大會上，新晉用煤大戶印度也表態(tài)將減少燃煤電站的投資。一時間，全球棄煤的態(tài)勢一發(fā)不可收拾。

各大金融機(jī)構(gòu)也不看好煤炭。摩根史坦利、美國銀行和花旗銀行都宣布，將停止投資爭議性煤礦；富國銀行、高盛集團(tuán)則表示對于新建或擴(kuò)建燃煤電站計劃采取有條件的金援。至11月底，全球超過500家金融機(jī)構(gòu)做出對煤炭業(yè)撤資承諾，包括德國安聯(lián)集團(tuán)等機(jī)構(gòu)前仆后繼地設(shè)置煤炭禁令，所釋放之信號不言而明。

煤炭遭遇前所未有之冷遇，甚至淪為西方國家借喻“不幸”的調(diào)侃語：如果想告訴別人你過得不好，那就郵寄一塊煤炭給他吧。

（肖楠）

６

LNG市場逆勢大繁榮

全球油氣產(chǎn)業(yè)2015年的日子并沒有比煤炭好過多少。跌跌不休的國際油價令石油市場一片低迷，然而，同樣價格一路下滑的LNG市場卻是“同行不同命”，隱隱呈現(xiàn)出一派繁榮景象。

早在年初，能源咨詢機(jī)構(gòu)道格拉斯-韋斯特伍德（DW）就發(fā)布報告預(yù)測，未來5年內(nèi)，全球LNG市場都將處于供需兩旺的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)投資總量將比過去5年增加90%以上。其中，尤以非洲、大洋洲、北美、亞洲等地的發(fā)展速度最受矚目。2015年LNG市場的種種表現(xiàn)也印證了DW的預(yù)測。不僅北美的加拿大、美國開始角逐LNG出口；日本的電力企業(yè)從LNG低廉的價格中大大獲益；就連昔日的煤炭消費大國印度，也在2015年成為了亞洲LNG進(jìn)口的“后起之秀”。

受LNG市場繁榮的帶動，運輸船、液化和再氣化終端等設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展也開始提速。DW的報告顯示，未來5年內(nèi)，LNG相關(guān)產(chǎn)業(yè)的總投資將比過去5年增加88%，其中，尤以LNG運輸船行業(yè)增長最為明顯。LNG運輸船的建造地從西歐轉(zhuǎn)移到了亞洲，日本和韓國的造船商們甚至開始了一場市場爭奪戰(zhàn)。

與此同時，顧問公司AW能源解決方案預(yù)計，隨著不同地區(qū)LNG價格日趨接近，客戶更傾向于選擇距離自己較近的供應(yīng)來源，因此預(yù)計2020年，全球LNG市場將被分割為三大區(qū)域，分別為包括美國墨西哥灣、加勒比海以及南美和歐洲在內(nèi)的大西洋盆地市場、包含日本在內(nèi)的亞太市場以及包括印度在內(nèi)的中東市場。

（李慧）

７

全球石化業(yè)掀起去產(chǎn)能化大潮

2015年的石化行業(yè)走得有點緩慢，產(chǎn)能擴(kuò)充步伐開始減速，全球去產(chǎn)能化大潮上演如火如荼。

雖然全球?qū)κa(chǎn)品的總體需求已經(jīng)放緩，但是，過去10年，全球石化生產(chǎn)的規(guī)劃總和早已嚴(yán)重過剩。需求衰退、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的局面下，石化行業(yè)的平均利潤水平大打折扣。與此同時，北美的頁巖油氣開發(fā)助推了世界范圍內(nèi)的油價大戰(zhàn)，頁巖氣革命、原油價格暴跌、烏克蘭天然氣危機(jī)、中國新型煤化工產(chǎn)業(yè)革命等重大事件改變了全球石化工業(yè)的格局。

一方面，新建石化項目停建。包括沙特在內(nèi)中東地區(qū)原本計劃在2016年、2018年投產(chǎn)的120萬噸乙烯和200萬噸乙烯項目已經(jīng)擱置，而3年后的中遠(yuǎn)期新增產(chǎn)能計劃則無可奉告；歐洲對于石化項目的監(jiān)管日趨嚴(yán)格，歐洲本土的石化競爭力正逐漸衰落，近3年受各種因素影響而計劃關(guān)閉的裝置已近20套，涉及產(chǎn)能達(dá)到千萬噸級。

另一方面，安全環(huán)保、綠色低碳成為行業(yè)發(fā)展新方向。美國正在進(jìn)行的第一波以低成本天然氣為原料的石化項目的投資超過1000億美元，這些項目預(yù)計將在相當(dāng)長一段時期內(nèi)令美國石化工業(yè)保持非常有競爭力的地位。

新秩序、新環(huán)境正在建立。革命與危機(jī)尚未落幕，新的增長引擎未發(fā)力前，去產(chǎn)能化仍將是石化行業(yè)主旋律。

（肖楠）

８

補(bǔ)還是不補(bǔ)：可再生

能源糾結(jié)中前行

都說“光伏、風(fēng)電等可再生能源隨著技術(shù)發(fā)展正日趨成熟”，但迄今其仍然沒有撼動傳統(tǒng)化石燃料的市場地位。因此，像可再生能源這樣有前景沒“錢途”的產(chǎn)業(yè)，仍然離“脫離政府補(bǔ)貼、獨立成熟發(fā)展”有很長一段距離。

今年，美、英在可再生能源“津貼”方面的做法，完全可以顯現(xiàn)出該產(chǎn)業(yè)的生存現(xiàn)狀。12月中下旬，美國政府宣布將太陽能投資稅收抵免政策（ITC）延期5年，這直接刺激本土光伏股普漲，海外市場相關(guān)板塊也明顯收漲。

在美聯(lián)儲貨幣政策前景依然不確定性的背景下，光伏等可能受到政策支持的新能源板塊有望成為資金避風(fēng)港。此外，ITC延期將助推美國走在支持新能源的最前沿。

英國則選擇了截然相反的道路，先是下調(diào)了64%的上網(wǎng)電價補(bǔ)貼，接著宣布現(xiàn)行可再生能源義務(wù)法案將于2016年3月31日終止，未來無論屋頂還是地面型太陽能均不再適用。

盡管英國反復(fù)強(qiáng)調(diào)，取消補(bǔ)貼太陽能產(chǎn)業(yè)仍將茁壯成長，且堅信這一行業(yè)足以依靠自己的力量獲得發(fā)展，但該國綠色事業(yè)遭受沖擊卻是不爭的事實。眼下，英太陽能產(chǎn)業(yè)減少了576個工作崗位，還有超過1600份工作受到威脅。

人類能源消費經(jīng)歷了薪柴、煤炭和石油時代，就在全球朝著綠色低碳時代邁進(jìn)的當(dāng)下，“沒有補(bǔ)貼行不行”仍是綠色能源不得不深思的重要課題。

（王林）

９

并購分拆

異常活躍

在原油價格下跌和大宗商品市場疲軟的雙重刺激下，以及全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，2015年全球能源行業(yè)并購分拆等重組活動異常活躍。所謂“他山之石，可以攻玉”，行業(yè)洗牌期間，那些擁有獨特潛在優(yōu)勢的企業(yè)，無疑成為行業(yè)巨頭鞏固地位的“砝碼”。

殼牌于4月向英國BG發(fā)起的百億美元收購，堪稱近10年來并購市場上罕有的大宗并購案。“大者恒大”的道理讓業(yè)內(nèi)對該收購案予以多番揣測，甚至認(rèn)為無法順利通過美、歐、中國等多國的監(jiān)管批準(zhǔn)。

但事實證明，殼牌和BG“過五關(guān)、斬六將”，在2016年新年鐘聲敲響之前，順利拿下了中國商務(wù)部的無條件批準(zhǔn)書。在此之前，巴西、美國、歐盟、澳大利亞已先后“開綠燈”。

除此之外，日本“五強(qiáng)爭霸”的煉油市場也迎來了翻天覆地的變化，排名第二的出興光產(chǎn)和第五的昭和殼牌于年初打響合并頭炮，排名第一的JX控股與第三的東燃通用則趕在年尾前敲定合并協(xié)議。顯然，來年的日本煉油業(yè)有望上演別出心裁的“三國演義”。

不過，有人歡喜有人愁，油服業(yè)的并購案并不如預(yù)期想得那么順利。去年11月宣布合并的全球第二大油服商哈里伯頓與第三大貝克休斯當(dāng)下陷入了“死胡同”，美司法部和歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)就是不給這張“通行證”。

有合必有分。曾信誓旦旦決不“分家”的德國第二大公用事業(yè)公司萊茵則在年底步入了意昂的后塵——分拆重組，難逃“一分為二”的結(jié)局。

（王林）

１０

誰買了

ISIS的石油？

能源似乎是人類永恒的追求。在能源富集之地，對能源資源，甚至是相關(guān)設(shè)施的爭奪從未停止。如今，甚至在全球反恐的背后，能源也是如影隨形。

年終歲末，一場關(guān)于“到底是誰買了ISIS的石油？”的口水戰(zhàn)隔空開打。石油是近年興起的恐怖組織“伊斯蘭國”（ISIS）的主要財政收入來源。該組織控制的油田超過10個，日產(chǎn)量在3萬至4萬桶之間。盡管ISIS的石油設(shè)施屢遭打擊，但石油走私仍能為其帶來每月4500萬美元的收入，占到其財政總收入的1/4。按照這一說法，似乎誰買了ISIS的石油，誰無疑就成了恐怖組織的幫兇。

于是，在敘利亞打擊ISIS力量的俄羅斯戰(zhàn)機(jī)被土耳其擊落后，一石激起千層浪。俄羅斯的盟友、敘利亞現(xiàn)任總統(tǒng)阿薩德公開指責(zé)土耳其倒賣ISIS生產(chǎn)的石油；美國則跳到臺前為土耳其辯解，并聲稱是阿薩德涉嫌購買ISIS生產(chǎn)的石油。一時間俄羅斯和敘利亞、美國和土耳其，兩個對立方在各個場合唇槍舌戰(zhàn)，一直沒有定論。

其實，這并非能源首次與反恐掛鉤，當(dāng)然，也不會是反恐與能源的最后一次曖昧。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。