中證APP訊 (記者萬(wàn)宇實(shí)習(xí)記者王謙)自TCL集團(tuán)宣布擬向TCL控股出售終端業(yè)務(wù)以來(lái)引發(fā)市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注。1月3日,在即將召開股東大會(huì)表決此次重大資產(chǎn)出售之際,TCL集團(tuán)召開重大資產(chǎn)重組說(shuō)明會(huì)。TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生表示,完成此次資產(chǎn)出售后,TCL集團(tuán)將從一家家電公司變成科技產(chǎn)業(yè)公司,上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,盈利能力提升,同時(shí),重組將加速公司面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,通過(guò)下一代新型顯示技術(shù)和材料的開發(fā),建立起公司高階產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
TCL集團(tuán)董秘廖騫在說(shuō)明會(huì)上介紹,截至2018年6月30日,TCL集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)和負(fù)債合計(jì)分別為1699.16億元和1122.38億元,如果按照重組后計(jì)算,TCL集團(tuán)截至2018年6月30日的資產(chǎn)總計(jì)和負(fù)債合計(jì)則分別是1455.71億元和904.33億元。在盈利方面,TCL集團(tuán)2017年的歸母凈利潤(rùn)為26.64億元,重組后,公司2017年的歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到44.22億元。
廖騫還指出,此次資產(chǎn)重組對(duì)TCL集團(tuán)有四個(gè)方面的意義:一是專注半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù),通過(guò)下一代新型顯示技術(shù)和材料的開發(fā),建立起公司高階產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力,發(fā)揮產(chǎn)線區(qū)域集聚的規(guī)模優(yōu)勢(shì),并尋求在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的并購(gòu)重組機(jī)會(huì);二是發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合協(xié)同優(yōu)勢(shì),通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈金融為圈內(nèi)企業(yè)提供各項(xiàng)金融服務(wù),利用溢余資本創(chuàng)收增益,平衡半導(dǎo)體顯示行業(yè)市場(chǎng)周期波動(dòng)的影響;三是上市公司回收47.60億元現(xiàn)金,并置出5萬(wàn)多名員工和150億元有息負(fù)債,主要財(cái)務(wù)指標(biāo)得到不同程度的改善,盈利能力和股東回報(bào)得以增強(qiáng);四是華星光電相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手客戶集中度偏高,器件業(yè)務(wù)與終端業(yè)務(wù)區(qū)隔后,能掃清其他品牌戰(zhàn)略客戶顧慮,客戶均衡度有望得以改善。
終端業(yè)務(wù)剝離后,TCL集團(tuán)的主業(yè)將變成面板業(yè)務(wù),李東生表示TCL集團(tuán)也將轉(zhuǎn)型為科技產(chǎn)業(yè)企業(yè),華星光電會(huì)成為上市公司最主要的組成部分,貢獻(xiàn)絕大部分利潤(rùn)。華星光電CEO金旴植介紹,重組前,華星光電貢獻(xiàn)了上市公司大部分歸母凈利潤(rùn)。“華星光電2012年投產(chǎn)后,是每年都盈利的企業(yè),”他說(shuō),“2013-2017年,華星光電營(yíng)業(yè)收入從155億元增長(zhǎng)到305.7億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率18.4%,凈利潤(rùn)從3.2億元增長(zhǎng)到49.4億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率57.8%。”
他還介紹,華星光電擁有G11代半導(dǎo)體顯示生產(chǎn)線等多條全球領(lǐng)先的生產(chǎn)線,量子點(diǎn)及印刷顯示的領(lǐng)先布局,構(gòu)建未來(lái)顯示技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),此外,公司還擁有一支高水平核心人才隊(duì)伍,包括國(guó)家千人計(jì)劃4人。目前華星光電全球電視面板出貨量第五位,對(duì)國(guó)內(nèi)一線品牌客戶出貨量穩(wěn)居第一;55吋TV產(chǎn)品市場(chǎng)份額排名全球第二,國(guó)內(nèi)排名第一。公司低溫多晶硅技術(shù)LTPS產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn),開始供應(yīng)華為、三星等主要手機(jī)廠商。
金旴植認(rèn)為,未來(lái)兩年國(guó)內(nèi)面板新增產(chǎn)能集中釋放,可能造成2018-2020年供給大于需求,未來(lái)新建項(xiàng)目明顯減少。但隨著市場(chǎng)需求增長(zhǎng),部分產(chǎn)線老化或關(guān)停改造,供需逐漸趨向平衡。在大尺寸化及新興市場(chǎng)滲透雙重因素驅(qū)動(dòng)電視應(yīng)用需求增長(zhǎng),智能機(jī)滲透在新興市場(chǎng)持續(xù)提升,技術(shù)革新催化成熟市場(chǎng)換機(jī)潮,多場(chǎng)景顯示應(yīng)用快速增長(zhǎng)等因素的驅(qū)動(dòng)下,預(yù)計(jì)2022年前行業(yè)景氣將有新一輪增長(zhǎng)。
屆時(shí),華星光電T7項(xiàng)目屆時(shí)將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。與此同時(shí),2019年起華星光電T1和T2項(xiàng)目折舊陸續(xù)減少,2020年T1項(xiàng)目折舊基本結(jié)束,折舊費(fèi)占銷售收入比例預(yù)計(jì)將從2018年的21.4%降至2023年的15.9%,華星光電未來(lái)盈利可期。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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