強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制 確保乙二醇期貨平穩(wěn)運(yùn)行

為保障乙二醇期貨平穩(wěn)上市運(yùn)行、促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能有效發(fā)揮，大商所設(shè)計(jì)了乙二醇期貨風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以有效防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。大商所工業(yè)品事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，乙二醇期貨風(fēng)控制度是在現(xiàn)有成熟風(fēng)控制度的基礎(chǔ)上，針對(duì)乙二醇特點(diǎn)進(jìn)行了創(chuàng)新和適度強(qiáng)化，有效防控潛在風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，乙二醇期貨風(fēng)控制度包括漲跌停板制度、保證金制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、異常情況處理和風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。對(duì)于乙二醇期貨漲跌停板的設(shè)計(jì)，根據(jù)此前大商所發(fā)布的相關(guān)通知，乙二醇期貨漲跌停板幅度暫定為上一交易日結(jié)算價(jià)的5%，新合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的8%。為分析較長(zhǎng)時(shí)間的乙二醇?xì)v史數(shù)據(jù)波動(dòng)特點(diǎn)，大商所選取江蘇張家港地區(qū)的乙二醇日交易價(jià)格為代表，考察了2012—2018年的乙二醇現(xiàn)貨歷史價(jià)格波動(dòng)情況，現(xiàn)貨波動(dòng)幅度絕對(duì)值不超過(guò)4%的占97.9%，其中有87.9%的波動(dòng)幅度絕對(duì)值低于2%。因此，上述漲跌停板設(shè)置可以覆蓋乙二醇絕大部分日間波動(dòng)。當(dāng)乙二醇期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板時(shí)，交易所將提高漲跌停板幅度和保證金水平。

交易保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。該負(fù)責(zé)人表示，乙二醇期貨一般月份最低交易保證金設(shè)置為合約價(jià)值的6%，在臨近交割期將根據(jù)不同時(shí)間段調(diào)整交割月合約保證金。在一般情況下，乙二醇期貨合約從交割月份前1個(gè)月的第15個(gè)交易日起，保證金提高至10%，從交割月份首個(gè)交易日起提高至20%。但是在交割月份前1個(gè)月第1個(gè)交易日至該月第14個(gè)交易日期間，若某日結(jié)算時(shí)該合約的單邊持倉(cāng)量達(dá)到12萬(wàn)手及以上，則自當(dāng)日結(jié)算時(shí)至該月第14個(gè)交易日結(jié)算時(shí)，該合約的交易保證金按照合約價(jià)值的10%收取。交割月份前1個(gè)月第15個(gè)交易日至該月最后1個(gè)交易日期間，若某日閉市時(shí)該合約的單邊持倉(cāng)量達(dá)到8萬(wàn)手及以上，則自當(dāng)日結(jié)算時(shí)至該月最后1個(gè)交易日結(jié)算時(shí)，該合約的交易保證金按照合約價(jià)值的20%收取。對(duì)于同時(shí)滿足乙二醇期貨風(fēng)控管理辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的較大值收取。

乙二醇期貨對(duì)非期貨公司會(huì)員和客戶持倉(cāng)限額采取相同限倉(cāng)數(shù)額設(shè)置。在合約上市至交割月份前一個(gè)月第14個(gè)交易日期間，若該合約的單邊持倉(cāng)量小于或等于8萬(wàn)手，則持倉(cāng)限額為8000手；若該合約的單邊持倉(cāng)量大于8萬(wàn)手，則持倉(cāng)限額為單邊持倉(cāng)量的10%。自交割月份前一個(gè)月第一個(gè)交易日至該月第14個(gè)交易日期間，若某日結(jié)算時(shí)該合約的單邊持倉(cāng)量大于12萬(wàn)手，則自當(dāng)日結(jié)算時(shí)起持倉(cāng)限額為3000手，并持續(xù)適用至該月第14個(gè)交易日。自交割月份前一個(gè)月第15個(gè)交易日至該月最后一個(gè)交易日期間，持倉(cāng)限額為3000手；若某日結(jié)算時(shí)該合約的單邊持倉(cāng)量超過(guò)8萬(wàn)手，則自當(dāng)日結(jié)算時(shí)起持倉(cāng)限額調(diào)整至1000手，并持續(xù)適用至該月最后一個(gè)交易日。交割月份持倉(cāng)限額為1000手。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。