11月21日本周鋼材市場概覽

本周國內(nèi)鋼市價格繼續(xù)下挫且跌幅有所放大。隨著天氣逐漸變冷，下游需求出現(xiàn)放緩，加上APEC會議結束后，鋼廠恢復生產(chǎn)，供需壓力增加。板材表現(xiàn)仍然好于長材，具體情況如下：

國際方面：澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓公司位于皮爾巴拉地區(qū)的新Koodaideri鐵礦及基礎設施建設獲得西澳環(huán)境保護局的有條件批準。Koodaideri鐵礦年產(chǎn)能可達到7000萬噸，開采壽命30年。該項目開發(fā)是力拓將皮爾巴拉鐵礦石年產(chǎn)能擴至3.6億噸長期計劃的一部分，對于其提高鐵礦石產(chǎn)量具有重要意義，但同時會令當?shù)匦⌒偷V商持續(xù)承壓。國際鋼鐵協(xié)會(worldsteel)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2014年10月份全球65個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.37噸，同比基本持平。10月份歐盟28國粗鋼產(chǎn)量為1490萬噸，同比增長1.5％；獨聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為836萬噸，同比下降6.3%；北美粗鋼產(chǎn)量為1021萬噸，同比增長0.3％；南美粗鋼產(chǎn)量為400萬噸，同比增長0.5%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為9209萬噸，同比增長0.6%。中東產(chǎn)量249萬噸，同比增長8.4%；非洲產(chǎn)量為126萬噸，同比下降10.1%。

國內(nèi)方面：匯豐11月制造業(yè)PMI初值回落至50.0，為六個月以來最低值。分項指數(shù)中，受出新口訂單回落影響，產(chǎn)出指數(shù)由上月的50.7回落至49.5,為自今年四月以來最低。經(jīng)濟面臨通縮壓力，勞動力市場表現(xiàn)亦差強人意。價格走低，產(chǎn)能利用低下，經(jīng)濟需求面相當疲軟。房地產(chǎn)市場和出口仍面臨不確定性，經(jīng)濟下行壓力較大。20日，央行將開展100億14天正回購，打破了此前正回購連續(xù)13期維持200億的格局，這也是14天正回購自9月30日以來的首次縮量，但中標利率卻繼續(xù)持平于3.40%。至此，若不計本周國庫現(xiàn)金定存到期量，本周公開市場實現(xiàn)凈投放100億，為6周來首現(xiàn)。

11月21日Myspic綜合指數(shù)109.94點，周環(huán)比下跌0.81%；扁平材指數(shù)100.41點，周環(huán)比下跌0.27；長材指數(shù)119.9點，周環(huán)比下跌1.28%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)市場建筑鋼材全國價格全線回落。截止本周末，全國24個城市HRB400材質20mm規(guī)格螺紋鋼平均價格為2959元/噸，較11月14日下跌58元/噸；全國24個主要城市HPB300材質8mm規(guī)格高線平均價格為3017元/噸，較11月14日下跌46元/噸。分區(qū)域來看，本周國內(nèi)建筑鋼材價格整體大幅回落，其中華東、華南、華北、西南等地跌幅居前，而西北、東北地區(qū)價格跌幅相對較小。究其原因來看，隨著冬季的到來，市場需求降至冰點，同時在北京APEC會議結束之后，鋼廠也出現(xiàn)集中復產(chǎn)潮，市場供應壓力陡增，而需求則全線走弱，市場供需矛盾加大，另外臨近年底，市場資金面也異常緊張，如此也導致市場基本面雪上加霜，預計下周整體市場情況仍難緩解，現(xiàn)貨價格還將繼續(xù)下探。

熱軋卷板：本周國內(nèi)熱軋板卷市場均價弱勢下跌，其中哈爾濱價格跌幅最大達到90元/噸，而武漢地區(qū)由于貨源緊俏，現(xiàn)貨市場價格漲幅在50元/噸左右；國內(nèi)熱卷跌價區(qū)域主要在華北、東北、西北以及西南，而華東、中南等地區(qū)現(xiàn)貨價格小幅探漲。庫存方面，本周五國內(nèi)33個主要地區(qū)熱軋板卷現(xiàn)貨庫存總量為256.14萬噸，周環(huán)比下降5.15萬噸。伴隨著庫存總量的繼續(xù)下跌，目前國內(nèi)很多地區(qū)現(xiàn)貨資源規(guī)格非常緊俏，其中不僅僅是華東、華南存在這樣的情況，就連華北地區(qū)也有規(guī)格緊缺的情況，其中普碳中間規(guī)格資源缺貨情況明顯。短期內(nèi)熱軋板卷生產(chǎn)企業(yè)檢修、減產(chǎn)情況還是較多，另外由于北方鋼廠鎖單價格偏高，華東、華南地區(qū)經(jīng)銷商補庫積極性較低，所以現(xiàn)貨資源緊張的局面還會延續(xù)，因此現(xiàn)貨不會大幅下跌，但是地區(qū)之間存在差異，譬如東北后期供給壓力會增大，因此當?shù)厥袌鰞r格或繼續(xù)趨弱，下周國內(nèi)熱軋板卷市場價格將盤整運行。截止本周五收盤，全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為3126元/噸，較11月14日價格下跌6元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為3040元/噸，較11月14日價格下跌5元/噸。

中厚板：本周國內(nèi)中厚板市場均價繼續(xù)下跌，其中東北、西北、西南以及華東部分地區(qū)市場價格以下跌為主，跌幅在10-50元/噸不等，而北京、天津、廣州等地因為新貨補充量不大，現(xiàn)貨價格小幅抬升10元/噸左右。伴隨著APEC會議的結束，京津冀地區(qū)中厚板生產(chǎn)線達產(chǎn)率顯著抬升，本周達產(chǎn)率已經(jīng)達到56.3%，不過由于下游需求也在釋放，短期內(nèi)華北地區(qū)中厚板現(xiàn)貨庫存繼續(xù)下降，因此當?shù)噩F(xiàn)貨價格略有上升。東北、西南、西北等偏遠地區(qū)由于現(xiàn)貨成交冷清，貿(mào)易商只好選擇跌價促銷；華東地區(qū)二線鋼廠中厚板自售資源定價下滑誘發(fā)周邊地區(qū)現(xiàn)貨價格走跌。庫存方面，本周五國內(nèi)中厚板最新庫存量為98.85萬噸，周環(huán)比下降1.7萬噸。伴隨著原材料鐵礦石價格的下跌，目前中厚板生產(chǎn)企業(yè)利潤可觀，后期供應壓力會繼續(xù)升溫，不過值得注意的是目前許多地區(qū)現(xiàn)貨資源規(guī)格較為緊俏，貿(mào)易商跌價促銷幅度有限，預計下周市場價格或弱勢運行，其中北方地區(qū)壓力偏大一些。截止本周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為3299元/噸，與11月14日相比下跌11元/噸；20mm普板平均價格為3003元/噸，與11月14日相比下跌11元/噸；20mm低合金板平均價格為3160元/噸，與11月14日相比下跌12元/噸。

冷軋板卷：本周國內(nèi)冷軋價格震蕩殺跌，部分區(qū)域成交量小幅回升，商家加速去庫存。截止發(fā)稿，全國冷軋跌幅較大的市場分別為太原和哈爾濱市場，太原市場跌幅跌幅將近150元/噸，其他市場下跌幅度在20-60元/噸不等。據(jù)了解，由于天津市場冷軋價格前期下跌幅度較大，本周華北部分區(qū)域出現(xiàn)階段性補跌現(xiàn)象，其中太原市場跌幅較為明顯。筆者認為，短期內(nèi)冷軋價格仍有進一步下跌的壓力，主要壓力點在于：其一、天氣漸冷，下游需求下滑明顯，其中西北、東北以及華北部分區(qū)域多數(shù)工程和項目停工，資源逐步轉向南方以及華東市場；其二、成本支撐力度下降，以礦石為例，當前澳洲粉礦62%品位CFR價格為70.5美元，換算到冷軋生產(chǎn)成本，鋼廠仍有80-130元/噸的利潤空間，鋼廠12月份期貨價格繼續(xù)下調，削弱了冷軋的成本支撐力；其三、臨近年底，商家資金面較為緊張，市場缺乏資金支持，難以形成統(tǒng)一拉漲氛圍；其四、鋼廠冷軋資源供應規(guī)格分化，導致冷軋盒板供應遠大于需求，冷板價格拉低整個冷軋板卷的價格重心。綜上預計，下周冷軋價格仍有20-30元/噸的下跌空間。截至本周五收盤，全國24個主要城市冷軋價格情況：0.5mm冷軋全國平均價為4165元/噸，環(huán)比11月14日價格下跌6元/噸。1.0mm冷軋全國平均價為3931元/噸，環(huán)比11月7日價格下降19元/噸。

型材：本周國內(nèi)型材市場價格弱勢走低，各地區(qū)型材市場價格基本都以下跌為主，其中以華北、東北下跌幅度最大，可能是受季節(jié)性需求淡季以及鋼坯價格回落的雙重影響，導致市場價格再次進入下跌通道。鋼廠方面，萊鋼型鋼11月11-20日在11號掛牌基礎上H型鋼200*100、150*150系列及大線H型鋼、工字鋼退差30元/噸，其他不變，另11月21日型鋼掛牌價維持上期價格不變；鞍山寶得H型鋼在14日價格基礎上統(tǒng)一下調40元/噸；馬鋼型鋼12月份基價在11月基價基礎上統(tǒng)一下調50元/噸。本周鋼廠的步調基本一致，以下調為主，那么市場的心態(tài)與成本都會轉弱，再加上原材料以及需求的弱勢，預計下周國內(nèi)型材市場價格弱勢走低。截止今日，全國23個主要市場平均價格情況：5＃角鋼3117元/噸，環(huán)比11月14日價格下跌18元/噸；16＃槽鋼全國平均價位3099元/噸，環(huán)比11月14日價格下跌22元/噸；25＃工字鋼為3301元/噸，環(huán)比11月14日價格下跌12元/噸。

從公布的匯豐PMI來看，近期宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟運行仍然繼續(xù)趨弱。鋼廠方面，由于鐵礦石等原料不斷下跌，鋼廠利潤尚可，12月期貨價格也是以弱穩(wěn)為主；近期，北京APEC會議也結束，鋼廠將重新恢復生產(chǎn)，后續(xù)供應壓力增加。庫存方面，各地仍然有部分資源規(guī)格不齊，庫存在較低水平，后續(xù)資源抵達后，將有所緩解。預計下周國內(nèi)鋼市價格將跌勢難止。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。