9月26日鍍鋅彩涂市場周評

本周全國各地區(qū)鍍鋅、彩涂行情仍處于筑底過程，部分市場價格企穩(wěn)。據(jù)貿(mào)易商反饋，近期下游需求相對穩(wěn)定，淡季因素已逐步淡去，但因上游熱軋卷板行情波動頻繁，加之社會庫存大幅度上升影響，大部分地區(qū)涂鍍價格仍處于陰跌通道。截至周五，國內(nèi)1.0mm鍍鋅板價格最低為上海市場的4600元/噸，最高為哈爾濱市場的5250元/噸，國內(nèi)整體均價為4891元/噸，較上周回落71元/噸；0.5mm彩涂板價格最低為北京濱市場的5300元/噸，最高為哈爾濱市場的7200元/噸，國內(nèi)整體均價為6193元/噸，較上周回落89元/噸。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為94.8，較上周回落1.7%。

本周宏觀紀(jì)事：中國共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會第四次全體會議，于2009年9月15日至18日在北京舉行，會議再度強調(diào)要保持宏觀經(jīng)濟政策連續(xù)性和穩(wěn)定性。在國內(nèi)鋼價幾周來連續(xù)陰跌的大背景下，繼上個月后下調(diào)價格后，河北鋼鐵集團再次下調(diào)了產(chǎn)品出廠價格，其主要產(chǎn)品的調(diào)整幅度在每噸350元至700元不等，詳見我網(wǎng)鋼廠頻道；消息人士稱，中鋼協(xié)正在為2010年度鐵礦石談判做準(zhǔn)備，而官方宣稱的“2009年鐵礦石談判依然在進行當(dāng)中”，已失去實際意義，2009年鐵礦石談判“基本不大可能再有新結(jié)果”。

本周國內(nèi)涂鍍市場整體表現(xiàn)疲軟，價格繼續(xù)在底部波動，市場信心不足。據(jù)筆者統(tǒng)計，隨著8月份資源的大量到位，各地區(qū)社會庫存呈明顯增長，但考慮到9月份訂貨成本較高，商家不敢盲目進入，預(yù)計十一后資源跟進的速度將適當(dāng)減緩。厚規(guī)格鍍鋅方面，現(xiàn)主導(dǎo)市場主流資源的成本底部以上行至5000元/噸以上，排除少量7月份低價位庫存，貿(mào)易商每噸凈虧損400元以上。細觀鋼廠的態(tài)度，追補與否尚不可知，市場猜測即便有所補差，其到位的可能性較小，因此大戶目前有意識地穩(wěn)住報價以減少損失。薄規(guī)格鍍鋅方面，本周江浙滬地區(qū)0.3mm軋硬價格已下滑至4100元/噸左右，目前鍍鋅廠基板庫存已消化大半，雖然沒有了原料庫存壓力，但0.3mm鍍鋅價格仍然只能在4650元/噸左右徘徊，且彩涂工廠采購的積極性不高。彩涂方面，由于十一長假將至，近期部分下游及工程開始陸續(xù)儲備資源，盡管如此，價格的持續(xù)陰跌大大限制了終端的采購和備貨，下游買家在選擇資源時表現(xiàn)得十分謹(jǐn)慎。此外，目前民營工廠與長流程工廠彩涂資源的價差正在進一步擴大。綜上來看，筆者認為下周國內(nèi)涂鍍板卷行情仍將以底部振蕩為主，不排除需求在假期前出現(xiàn)短暫好轉(zhuǎn)，但價格所背負的壓力仍無從釋放。各主要區(qū)域的表現(xiàn)如下：

【華東地區(qū)】

華東地區(qū)涂鍍價格出現(xiàn)回落，1.0mm鍍鋅，截至周五，上海市場鍍鋅價格4600元/噸，杭州市場鍍鋅價格4650元/噸，博興市場鍍鋅價格4700元/噸.。彩涂方面，截至周五，上海市場寶鋼彩涂報價6800元/噸，杭州市場彩涂報價5350元/噸，博興市場彩涂價格5450元/噸。本周上海市場到鍍鋅到貨量還在陸續(xù)增加，庫存略有上升。從現(xiàn)階段來看，市場庫存雖有上升，但貿(mào)易商處沒有急于出貨的表現(xiàn)，因此后期上海涂鍍價格仍將在波動中尋求底位。與之臨近的杭州市場，本周呈現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢，由于涂鍍工廠成本相對市場價格已經(jīng)到達平衡點，因此短期內(nèi)價格不會出現(xiàn)明顯的浮動。

本周博興市場涂鍍板卷報價總體穩(wěn)定，市場出貨量雖略有萎縮，但總體出貨速度相對到貨量仍較快，當(dāng)前市場庫存減少明顯，部分規(guī)格已經(jīng)出現(xiàn)斷檔現(xiàn)象，批量采購有難度。因市場價格落得較快，而且資源利潤低，商家總體拿貨量不多。而近期市場資源量較少之后，部分商家心態(tài)略有好轉(zhuǎn)，有補充資源的想法。部分商家尤其是自己有消化能力的彩涂工廠，開始批量向鍍鋅廠家訂期貨，這部分資源多數(shù)都是10-20天后到貨。但多數(shù)商家仍對后市較為迷茫，敢存貨的不多，十一之前都在觀望等待。由此可見，近期博興市場涂鍍板卷仍以穩(wěn)中小幅盤整為主。

【華南、中南、西南地區(qū)】

本周華南市場鍍鋅價格弱勢運行。截至發(fā)稿時，鞍鋼1.0mm鍍鋅報價4800元/噸，同規(guī)格恒通資源報價4750元/噸，馬鋼環(huán)保1.0mm鍍鋅報價5100元/噸。市場方面，受下游采購需求清淡的影響，本周樂從市場出貨依舊較少。鋼廠協(xié)議戶壓力較大，資源難以走量；經(jīng)銷商庫存較正常時多一倍，資金周轉(zhuǎn)較為困難；搬貨公司越發(fā)冷清，在市場價格不斷探底中小幅虧損。庫存方面，據(jù)悉，目前樂從鍍鋅庫存量在5-6萬噸，廣州近2萬噸，深圳在1.5萬噸左右，整個廣東省鍍鋅社會庫存約9萬噸。心態(tài)方面，受電子盤和期貨的下跌影響，多數(shù)貿(mào)易商還是看跌，預(yù)計后期商家訂貨出貨會更加謹(jǐn)慎。

中南地區(qū)價格繼續(xù)弱勢振蕩。本周武鋼8月份資源基本全線發(fā)出，由于價格底部較高，當(dāng)?shù)卮砩碳娂姺€(wěn)住報價，但由于前期低價位庫存消化并不充分，價格陰跌的腳步暫時無法停止。1.0mm鍍鋅方面，截至周五，武漢市場武鋼鍍鋅報4800元/噸，較上周回落50元/噸；鄭州市場鍍鋅報5100元/噸，較上周持平。0.5mm彩涂方面，截至周五，武漢市場武鋼彩涂報平6250元/噸，較上周平穩(wěn)；鄭州寶鋼黃石彩涂報6650元/噸，較上周回落50元/噸。

本周西南市場涂鍍板卷繼續(xù)小幅下滑，截至周五，1.0mm鍍鋅價格在5000元/噸，而彩涂0.4mm彩涂在6200元/噸左右。

【華北地區(qū)】

華北地區(qū)涂鍍市場價格低位運行。1.0mm鍍鋅方面，截至周五，京津地區(qū)市場本鋼鍍鋅價格報至4800元/噸。0.5mm彩涂方面，岳洋彩涂0.476mm報5350元/噸，天津市場新宇彩涂報5300元/噸，市場成交較弱。受整個大環(huán)境的影響，涂鍍市場一直呈現(xiàn)一個下滑的態(tài)勢，貿(mào)易商心態(tài)逐漸走弱，市場以成交為主。本周北京市場受限行影響較大，市區(qū)以內(nèi)基本上沒有成交，但是天津、河北地區(qū)的運費不變，由于工程單位采購減緩，民用鍍鋅成交很弱，而彩基料的成交相對較好，0.5mm報至4600元/噸以內(nèi)，整體而言，后期市場鋼廠的生產(chǎn)還在繼續(xù)，供給的壓力持續(xù)，所以市場價格反彈上漲的壓力較大。

【西北、東北地區(qū)】

本周西北涂鍍市場大體持穩(wěn)，市場成交量仍是弱勢態(tài)勢，商家仍是保持較低庫存，主要是以出貨為主。1.0mm*1000寶鋼黃石鍍鋅主流報價5100元/噸，同規(guī)格武鋼鍍鋅主流報價是5000-5100元/噸，目前市場由于上游品種價格繼續(xù)下探，這對涂鍍產(chǎn)品有一定的影響，不過商家反映目前出口訂單數(shù)量有所放大，據(jù)統(tǒng)計8月份熱鍍鋅出口10萬噸，較7月增加22%，較08年同期減少72%?？梢钥闯鲭m然數(shù)量有所增多，但和去年相比還是大幅減少，所以出口只能緩解市場庫存壓力，但不能根本性解決問題?？偟目磥?，西北市場仍是小幅盤整，隨上游品種行情不明朗的情形下，涂鍍市場仍是弱勢運行的可能性較大。

本周東北涂鍍市場價格弱勢運行,成交一般。哈爾濱鍍鋅板卷市場價格在周初略有下調(diào)后，一直呈弱勢狀態(tài)，持穩(wěn)運行。彩涂方面，市場價格較平穩(wěn)。沈陽市場涂鍍價格波瀾不驚，本周內(nèi)沒有明顯漲幅，較為平穩(wěn)。截至發(fā)稿時，哈爾濱地區(qū)，中冶恒通1.0mm鍍鋅報價4750元/噸，同規(guī)格不同材質(zhì)本鋼資源報價是5250元/噸；天津新宇0.4mm彩涂報價5600元/噸。市場方面，下游采購冷清，受季節(jié)因素等影響，需求明顯呈現(xiàn)弱勢狀態(tài)。市場價格為了尋求成交在周初出現(xiàn)了探底式的下降，但成交量一般。中、后期受商家主動調(diào)控等因素，下降的趨勢得以遏制，基本維持弱勢運行狀態(tài)。對于后期市場走勢，貿(mào)易商悲觀情緒較重，認為后期將以盤整下跌為主旋律。目前的價格較難維持，需求弱、觀望多，后期市場下跌的可能性較大。

【國際市場】

歐洲方面，本周扁平材市場保持穩(wěn)定，目前上游熱軋價格平穩(wěn)給于涂鍍薄板較大支撐作用。最近意大利國內(nèi)熱卷市場保持穩(wěn)定，在經(jīng)歷了9月初良好的開局后，最近鋼廠的訂單開始下降。目前意大利熱卷的交貨價大約為440歐元/噸，土耳其資源出口到意大利的報價為420-430歐元/噸（FOB），中國資源報價為410歐元/噸（CFR）。意大利熱軋服務(wù)中心的庫存報保持在低水平，盡管汽車和鋼管行業(yè)有一定需求并且市場心態(tài)較好，但大多數(shù)公司仍然不計劃重建庫存。雖然海外資源的報價較低，但意大利買家的進口興趣仍然不大。對于后市，鑒于亞洲市場已經(jīng)普遍回調(diào)以及美國市場上漲乏力，預(yù)計后期歐洲薄板市場將保持平穩(wěn)。

北美方面，本周美國扁平材市場保持平穩(wěn)。中西部鋼廠的熱鍍鋅板出廠價為780美元/短噸，較上周平穩(wěn)。在連續(xù)幾個月的上漲之后，目前美國薄板市場出現(xiàn)維穩(wěn)趨勢，熱卷價格甚至小幅下滑，表明市場上漲的動力已經(jīng)不足。在最近幾個月的上漲過程中，美國薄板的進口也在持續(xù)增長。從6月份開始，美國熱卷進口開始增加，根據(jù)最新統(tǒng)計，8月份美國進口熱卷12萬噸，比7月份增長43%，比6月份增長60%，9月份的進口量預(yù)計也會超過12萬噸。并且，越來越多的鋼廠重啟閑置產(chǎn)能，市場供應(yīng)量增長明顯，這可能會帶動后期市場價格掉頭向下。大部分人士認為后期市場走勢將取決于成本因素，如果廢鋼價格下跌，薄板價格可能也會走弱。

亞洲方面，扁平材市場保持堅挺。在韓國，韓國部分冷軋廠已與日本鋼廠達成今年4季度冷軋基料供貨價格，即560-580美元/噸（CFR）。10月份發(fā)貨價格為560美元/噸（CFR），11月份發(fā)貨價為570美元/噸（CFR），12月份發(fā)貨價為580美元/噸。新價格較3季度上漲約70美元/噸，韓國冷軋廠4季度生產(chǎn)成本增加，鑒于此，本周現(xiàn)代Hysco上調(diào)2.0mm以下酸洗板價格2萬韓元/噸，從10月份開始執(zhí)行。不過，中國熱卷出口到韓國的報價仍在下跌，最近中國兩家中型鋼廠出口到韓國的熱卷報價為500-505美元/噸（CFR），較上周其他鋼廠的報價降10美元/噸，一些韓國用戶接受了這一報價，但成交量不多。

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【本周鋼廠鍍鋅彩涂調(diào)價情況】

本周主導(dǎo)鋼廠無調(diào)價。

【本周主要市場鍍鋅彩涂價格變化情況】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。