業(yè)內(nèi)人士：未來期貨公司將以技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)

近年來，隨著市場需求地不斷提升，科技在資本市場中的應(yīng)用也不斷迭代更新，不僅能滿足交易所撮合、結(jié)算登記等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的功能性需求，在經(jīng)紀(jì)商柜臺、資管系統(tǒng)等方面也逐漸趨于完善和成熟。與此同時，新型技術(shù)工具更在通過提高系統(tǒng)效率和人機(jī)對話來提升系統(tǒng)的運(yùn)行質(zhì)量。

鑒于此，上海北外灘絕對收益投資學(xué)會常務(wù)理事、中期協(xié)技術(shù)委員會委員、光大期貨技術(shù)總監(jiān)顧成偉認(rèn)為，從某種意義上，期貨公司未來的發(fā)展方向應(yīng)是科技型經(jīng)紀(jì)公司，將以技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)。

據(jù)他介紹，受衍生品交易的實(shí)時性要求影響，期貨行業(yè)的技術(shù)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于證券、基金、銀行業(yè)。實(shí)際上，期貨行業(yè)是資本市場中最早采用群組技術(shù)替代主機(jī)架構(gòu)的行業(yè)，上期技術(shù)開發(fā)的CTP期貨柜臺交易系統(tǒng)就是其中的典型代表，全然突破了系統(tǒng)安全性和性能擴(kuò)充的瓶頸。

此外，科技還推動了期貨柜臺接口的開放性、交易終端的多樣化、次席交易系統(tǒng)的蓬勃發(fā)展，更為廣大量化交易投資者提供了新的交易工具。而FPGA硬件加速技術(shù)從追求交易速度開始逐漸應(yīng)用于結(jié)算、風(fēng)控，提升了系統(tǒng)的運(yùn)行效率。加之互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流和手機(jī)終端在期貨行業(yè)的逐漸應(yīng)用，不僅降低了企業(yè)的運(yùn)行成本，更提升了對期貨公司中后臺業(yè)務(wù)的要求，從本質(zhì)上推動著期貨行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

期貨日報記者了解到，技術(shù)人員在海外證券期貨經(jīng)紀(jì)公司中的占比約為70%，遠(yuǎn)超于國內(nèi)期貨行業(yè)技術(shù)人員不到10%的占比。因此，他表示，非常看好科技在期貨等資本市場運(yùn)用的前景，“未來的期貨公司應(yīng)是以技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)的科技型經(jīng)紀(jì)公司”。

此外，鑒于目前國內(nèi)量化交易在交易份額中占比為35%，遠(yuǎn)低于海外70%左右的交易份額占比，他表示，在投資市場中具有很高技術(shù)含量的量化交易在國內(nèi)將有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

然而，目前各交易所的系統(tǒng)處理能力、行情發(fā)布的同步性以及交易接口的安全性尚未達(dá)到國際水平，且國內(nèi)外市場在第三方接入、程序化交易、技術(shù)創(chuàng)新邊界的認(rèn)知上也還存在很大的差異。疊加目前國內(nèi)技術(shù)法規(guī)還很不完善合理，顧成偉表示，國內(nèi)量化交易還需要一定時間發(fā)展，且不能單從技術(shù)方面考慮，更需要在反復(fù)的實(shí)踐中總結(jié)提高。

另外，他認(rèn)為，目前就是個很好的發(fā)展時機(jī)。在他看來，元盛、橋水等海外知名投資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐境內(nèi)私募市場或者金融機(jī)構(gòu)，雖會對境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)公司造成很大的壓力，迫使其降低交易和運(yùn)營成本，利用技術(shù)、策略、服務(wù)能力來提升業(yè)務(wù)收入，但也給我們提供了發(fā)展的動力，在引入國際投資資本的同時，倒逼法規(guī)的國際化，提高經(jīng)紀(jì)公司的運(yùn)營效率和投資者的風(fēng)險管理能力。再則，開放將是個漸進(jìn)的過程，中國的投資者保護(hù)和適當(dāng)性制度也會延緩和消化對外開放所帶來的負(fù)面沖擊。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。