原油周評(píng)：多空拉鋸油價(jià)高位巨震 后市還看供需狀況

剛剛過(guò)去的一周，油價(jià)總體承壓高位震蕩走勢(shì)，多頭認(rèn)為供應(yīng)受干擾的問(wèn)題不會(huì)很快得到解決，油價(jià)一度刷新逾三年半高位至75.27美元/桶，但空頭押注全球供應(yīng)短缺的時(shí)間不會(huì)像預(yù)期的那么久，而且EIA原油庫(kù)存意外下降，令油價(jià)一度回落至72.14美元/桶；最終油價(jià)基本收平，收?qǐng)?bào)73.92美元/桶，周線(xiàn)微跌0.44%。

★本周基本面主要利多因素：

①特朗普猛力抨擊OPEC，并警告歐洲公司不要和伊朗關(guān)系太近；美國(guó)總統(tǒng)特朗普在上周日(7月1日)猛烈抨擊石油輸出國(guó)組織(OPEC)，警告他們不要再操縱石油市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)美國(guó)的親密盟友也大力施壓，威脅要對(duì)與伊朗做生意的歐洲公司進(jìn)行制裁。投資人擔(dān)心，在全球石油需求增加之際，美國(guó)制裁伊朗會(huì)令全球市場(chǎng)的供應(yīng)大幅減少。

②多個(gè)國(guó)家原油產(chǎn)量下降或供給受阻：其中利比亞的產(chǎn)量下降最多，之前是該國(guó)局勢(shì)仍然動(dòng)蕩導(dǎo)致產(chǎn)量不穩(wěn)定，目前是兩大原油終端受不可抗力影響而暫停出口，該國(guó)原油產(chǎn)量目前已經(jīng)下滑約85萬(wàn)桶/日；尼日利亞供應(yīng)量下降，因?yàn)檠b運(yùn)延誤影響；而加拿大原油供應(yīng)量也因電力故障削減36萬(wàn)桶/日，預(yù)計(jì)這一情況將持續(xù)整個(gè)7月，從而幫助美國(guó)原油庫(kù)存繼續(xù)下降。

③伊朗威脅封鎖波斯灣原油出口：伊朗總統(tǒng)魯哈尼周二(7月3日)隱隱威脅，若華盛頓企圖阻斷伊朗外銷(xiāo)石油，則伊朗將阻撓鄰國(guó)石油出口。魯哈尼并未加以闡述，但一名伊朗國(guó)民衛(wèi)隊(duì)指揮官I(mǎi)smailKowsari周三(7月4日)明確表示，如果美國(guó)禁止伊朗原油銷(xiāo)售，伊朗將封鎖波斯灣任何原油出口，以報(bào)復(fù)美國(guó)的敵對(duì)行動(dòng)。

匯通簡(jiǎn)評(píng)，美國(guó)即將對(duì)伊朗原油出口實(shí)施制裁，利比亞遭遇不可抗力和尼日利亞的輸油管道意外停運(yùn)，繼續(xù)給原油供應(yīng)前景蒙上陰影，這些因素在本周依然給油價(jià)提供支撐。

★本周基本面主要利空因素：

①貿(mào)易摩擦，令原油需求增長(zhǎng)預(yù)期受拖累：在多個(gè)國(guó)家與美國(guó)的貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)之際，亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)嚴(yán)重放緩，中國(guó)、日本和韓國(guó)均報(bào)告6月出口訂單下滑，令市場(chǎng)對(duì)原油的需求增長(zhǎng)預(yù)期受到拖累，對(duì)油價(jià)形成了一些利空影響。

②OPEC等國(guó)6月份原油產(chǎn)量增加：本周一項(xiàng)調(diào)查顯示，6月OPEC日產(chǎn)3232萬(wàn)桶原油，較5月高32萬(wàn)桶；6月總產(chǎn)量為2018年1月以來(lái)最高。阿爾及利亞因停產(chǎn)維護(hù)帶來(lái)的影響消退，6月也增加了產(chǎn)量；而伊拉克亦增產(chǎn)，因其南部出口增長(zhǎng)。

另外俄羅斯能源部周一表示，6月俄羅斯石油產(chǎn)量從5月的1097萬(wàn)桶增加了8萬(wàn)桶至1106萬(wàn)桶。

③美國(guó)獨(dú)立日假期前交易商鎖定利潤(rùn)，部分多頭獲利了結(jié)：在周二歐洲時(shí)段，美原油一度刷新多年新高至75.27美元/桶，但由于部分多頭選擇在獨(dú)立日假期前獲利平倉(cāng)，油價(jià)短線(xiàn)一度跳水2.5美元。

④美國(guó)總統(tǒng)特朗普再次指責(zé)OPEC推高油價(jià)：

特朗普周三(7月4日)在推特上寫(xiě)道：“壟斷組織OPEC必須記住，汽油價(jià)格上漲，而他們卻不幫忙緩解。如果有的話(huà)，也是在推動(dòng)價(jià)格走高。與此同時(shí)，美國(guó)保護(hù)其許多成員國(guó)的安全，而且收費(fèi)很少。這種事必須是雙向的。立即降價(jià)！”

值得一提的是，沙特周四(7月5日)下調(diào)了其阿拉伯輕質(zhì)原油的8月出口價(jià)格，此舉似乎與特朗普的推特有關(guān)。

④美國(guó)原油庫(kù)存意外增加：周四晚間出爐的EIA報(bào)告顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存意外增加130萬(wàn)桶，分析師預(yù)期為減少517.4萬(wàn)桶。

⑤美國(guó)除外的伊核問(wèn)題五國(guó)，支持伊朗出口石油；

周五(7月7日)的伊朗核問(wèn)題外長(zhǎng)會(huì)議在奧地利維也納召開(kāi)，這是自美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布退出伊核協(xié)議后，其余五國(guó)首次與伊朗舉行會(huì)議；擔(dān)任會(huì)議主席的歐盟外交與安全政策高級(jí)代表莫蓋里尼在會(huì)議結(jié)束后宣讀一份聲明，重申協(xié)議各方的廣泛優(yōu)先事項(xiàng)，將致力于同伊朗維持經(jīng)濟(jì)關(guān)系，包括繼續(xù)支持伊朗的石油和天然氣出口。

⑥美國(guó)原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)增加：美國(guó)油服公司貝克休斯(BakerHughes)周六(7月7日)凌晨公布數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日當(dāng)周，美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加5座至863座，近三周以來(lái)首次錄得增加，這意味著美國(guó)原油產(chǎn)量可能會(huì)繼續(xù)增加。

匯通點(diǎn)評(píng)：綜合來(lái)看，本周基本面消息多空摻雜，多空情緒變化也比較快，多空雙方也出現(xiàn)了多次來(lái)回拉鋸，但雙方力量懸殊不大，這意味著油價(jià)仍需在高位進(jìn)一步震蕩，需要更多的消息才能決定后市進(jìn)一步的方向。

★技術(shù)面分析：仍有機(jī)會(huì)震蕩沖高

從月線(xiàn)圖來(lái)看，MACD金叉良好運(yùn)行且上傳零軸，布林線(xiàn)開(kāi)口，油價(jià)沿布林線(xiàn)上軌向上運(yùn)行，KDJ金叉運(yùn)行，6月份錄得中陽(yáng)線(xiàn)頂破了5月份上影線(xiàn)高點(diǎn)阻力，油價(jià)仍有機(jī)會(huì)繼續(xù)上周，重點(diǎn)關(guān)注80.92附近阻力，2014年11月份高點(diǎn)阻力和114.83-26.05跌勢(shì)的61.8%回撤位阻力都在該位置附近，該位置阻力較強(qiáng)，快速上破的可能性還比較低。

下方關(guān)注五個(gè)月均線(xiàn)69.75附近支撐，如果失守該位置，則削弱中長(zhǎng)線(xiàn)看漲信號(hào)。

從周線(xiàn)圖來(lái)看，油價(jià)目前處于單邊上周走勢(shì)，油價(jià)在布林線(xiàn)中軌附近獲得了良好的支撐，KDJ和MACD金叉運(yùn)行，本周雖然上漲動(dòng)能有所減弱，但見(jiàn)頂信號(hào)還不充分，油價(jià)仍有機(jī)會(huì)震蕩沖高。初步阻力在上周高點(diǎn)75.27附近，進(jìn)一步阻力在2014年11月28日當(dāng)周高點(diǎn)77.02附近。

下方初步支撐在5月25日當(dāng)周高點(diǎn)72.90下方，本周低點(diǎn)支撐在72.20附近，考慮到MACD發(fā)出了頂背離信號(hào)，如果周線(xiàn)收盤(pán)于該位置下方，則削弱看漲信號(hào)。

★下周前瞻：市場(chǎng)看多后市，關(guān)注三大月報(bào)

據(jù)彭博周五(7月6日)公布的調(diào)查結(jié)果顯示，原油交易員與分析師連續(xù)第二周看漲下周美國(guó)原油價(jià)格走勢(shì)。在接受調(diào)查的25位交易員與分析師中，15人(60%)看多，5人(20%)看空，5人(20%)看平。

但需要警惕的是，也有分析師認(rèn)為，一些人認(rèn)為有關(guān)供應(yīng)受干擾的言論可能有些過(guò)度，交易商可能開(kāi)始結(jié)清多頭頭寸，油價(jià)未來(lái)幾周可能震蕩筑頂。

匯通網(wǎng)提醒，下周還將迎來(lái)EIA、OPEC和IEA的原油市場(chǎng)月度報(bào)告，市場(chǎng)將從中詳細(xì)的了結(jié)市場(chǎng)的供需情況和未來(lái)的供需預(yù)期變化，在中線(xiàn)對(duì)油價(jià)有一定的指導(dǎo)作用，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注；另外投資者還需留意國(guó)際貿(mào)易形式對(duì)原油需求預(yù)期的影響。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。