管理期貨策略產(chǎn)品前5個(gè)月表現(xiàn)突出

今年以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)明顯加大。受外圍市場(chǎng)波動(dòng)等多重因素影響，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)、股市也出現(xiàn)了大幅波動(dòng)行情，A股振蕩下行，商品期市各品種走勢(shì)分化、波動(dòng)加劇，債市先上行，之后維持區(qū)間振蕩。作為國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)、商品期貨市場(chǎng)重要的參與者和投資群體之一，私募基金今年前5個(gè)月的整體表現(xiàn)不甚理想。

國(guó)內(nèi)一家私募統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，今年截至6月8日，有7099只私募基金產(chǎn)品凈值創(chuàng)出新低。凈值創(chuàng)出新低的私募基金產(chǎn)品，以股票策略產(chǎn)品為主，占比63.81%，其次是復(fù)合策略產(chǎn)品，占比13.31%，固定收益策略產(chǎn)品占比6.59%。

值得一提的是，管理期貨策略產(chǎn)品今年以來(lái)的表現(xiàn)在各策略產(chǎn)品中最為突出。上述私募統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，今年納入統(tǒng)計(jì)且成立時(shí)間滿4個(gè)月的管理期貨策略產(chǎn)品共有641只，前5個(gè)月的平均收益率為3.20%，遙遙領(lǐng)先于其他策略產(chǎn)品，其中有387只產(chǎn)品獲得正收益，占比60.37%。

“管理期貨策略產(chǎn)品今年以來(lái)表現(xiàn)優(yōu)異，首先要?dú)w功于私募機(jī)構(gòu)完善的風(fēng)控體系，另外，也與今年上半年市場(chǎng)波動(dòng)較大有關(guān)。”億信偉業(yè)基金副總經(jīng)理蔡恩舟對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說(shuō)，期貨本身具有雙向交易機(jī)制，無(wú)論上漲還是下跌都有可能盈利的特點(diǎn)決定了管理期貨策略產(chǎn)品是一個(gè)比較好的資產(chǎn)配置選項(xiàng)。

上海念空科技中心董事長(zhǎng)兼首席投資官王嘯介紹，他們的中高頻CTA策略今年以來(lái)表現(xiàn)突出。“今年1月底至2月上旬，市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅回調(diào)，趨勢(shì)信號(hào)明顯，中高頻CTA策略很好地捕捉到了市場(chǎng)趨勢(shì)，獲得了不錯(cuò)的收益。3月下旬開(kāi)始，股市展開(kāi)振蕩，商品市場(chǎng)開(kāi)始新一輪反彈，為管理期貨策略運(yùn)行提供了良好的市場(chǎng)條件。”王嘯說(shuō)。

談及下半年管理期貨策略，王嘯認(rèn)為，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)日益復(fù)雜，國(guó)際金融市場(chǎng)整體波動(dòng)率會(huì)有所提升，國(guó)內(nèi)股市和商品市場(chǎng)波動(dòng)也會(huì)加大，管理期貨策略的市場(chǎng)環(huán)境會(huì)明顯好于去年。

在蔡恩舟看來(lái)，下半年管理期貨策略依然會(huì)有突出表現(xiàn)。“樓市調(diào)控、環(huán)保限產(chǎn)、鋼鐵產(chǎn)能置換等會(huì)通過(guò)各種途徑傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)而會(huì)影響商品價(jià)格，下半年商品市場(chǎng)仍將維持較高波動(dòng)，管理期貨策略仍有望獲得較好收益。”蔡恩舟說(shuō)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。