6月軸承鋼市場部分回落

概述：1-4月份國內(nèi)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量同比增加23.89%，軸承鋼材產(chǎn)量同比增加17.76%，出口同比減少28.68%。回顧5月份軸承鋼市場，軸承鋼價格大體持穩(wěn)，個別材料窄幅調(diào)整。截止到目前國內(nèi)連鑄不退火材低價資源在3900元/噸；中檔材料報價4300元/噸；高端材料5800元/噸。目前原材料價格持續(xù)走低，鋼廠生產(chǎn)成本呈現(xiàn)下降態(tài)勢，在軸承鋼生產(chǎn)企業(yè)尚有利潤空間的情況下，鋼廠生產(chǎn)力度較大。鋼材需求淡季即將來臨，下游用鋼需求面臨轉(zhuǎn)弱，預計6月軸承鋼市場價格震蕩盤整，在前半月相對穩(wěn)定的時期過后，不排除后半月有小幅下跌的可能性存在。

一、國內(nèi)軸承鋼產(chǎn)量情況

1、1-4月份產(chǎn)量：軸承粗鋼、鋼材同比雙雙上升

根據(jù)特鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年1-4月份我國主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量為108.78萬噸，與去年同期相比增加23.89%；2017年1-4月份我國主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼材產(chǎn)量為103.32萬噸，與去年同期相比增加17.76%。詳見圖1.

圖1：15年以來全國軸承鋼粗鋼、鋼材產(chǎn)量變化情況

數(shù)據(jù)來源：特鋼協(xié)、上海鋼聯(lián)

2、1-4月軸承鋼各生產(chǎn)企業(yè)成品材產(chǎn)量：鋼廠產(chǎn)量同比增加

從圖2可以看出，目前軸承鋼產(chǎn)量前三位是中信特鋼（新冶鋼和興澄特鋼）、本特和巨能，占到總產(chǎn)量的59%。軸承鋼整體產(chǎn)量仍在增加，中信特鋼、東特、邢鋼等鋼廠相比去年同期增加了不少，尤其以二線鋼廠為甚，一線鋼廠的產(chǎn)量基本保持平穩(wěn)。

圖2：2017年1-4月份主要企業(yè)軸承鋼產(chǎn)量占總產(chǎn)量比重

數(shù)據(jù)來源：特鋼協(xié)、上海鋼聯(lián)

二、國內(nèi)軸承鋼市場表現(xiàn)

1、4月份軸承鋼出口量同比減少

據(jù)國內(nèi)10家主要軸承鋼生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2017年1-4月國內(nèi)軸承鋼出口額基本呈現(xiàn)下降趨勢，出口量37608噸，較去年同期減少15124噸，同比減少28.68%。4月國內(nèi)軸承鋼出口額基本呈現(xiàn)下降趨勢，出口量11122噸，較上月增加2897噸，同比減少17.72%，環(huán)比增加26.05%。下圖（圖3）為我國軸承鋼16年以來的的出口變化情況，目前我國軸承鋼出口仍然集中在興澄、大冶特鋼這二家，其中興澄特鋼出口量為7865噸，占據(jù)了出口量的絕大部分。

圖3：16年以來軸承鋼出口變化情況

2、5月份軸承鋼市場價格窄幅調(diào)整

本月一線主導鋼廠普通連鑄連軋軸承鋼出廠價格較為堅挺，部分中端材料由于前期價格較高，如本鋼、南鋼、北滿等鋼廠，成交價格略有暗降。還有部分材料由于訂單尚可，如巨能、邢鋼、濟源等鋼廠價格有所上調(diào)，幅度在50-150元/噸。近階段市場行情表現(xiàn)有所趨弱，鋼廠總體產(chǎn)量高企，貿(mào)易商出貨乏力，市場銷售情況并不理想。展望6月軸承鋼市場，隨著鋼廠產(chǎn)量的持續(xù)增加，供需平衡的打破，預計后續(xù)軸承鋼鋼廠價格回落的可能性較大。

表1：2017年5月份主要軸承鋼鋼廠出廠承兌價

三、相關(guān)市場信息

1、原料價格：

圖4：2016年以來部分原材料價格變化情況

5月進口礦價格震蕩下行，月末價格在57.8美元/干噸；普碳廢鋼市場繼續(xù)弱勢運行，月末均價在1353元/噸，較上月末下調(diào)4.11%；高碳鉻鐵均價大跌走低，月末均價在7293元/噸?？紤]到隨著傳統(tǒng)鋼鐵消費淡季的來臨，后期需求不及預期的可能性較大，預計6月份場原料市場價格承壓運行。

2、下游行業(yè)

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，2017年4月，汽車產(chǎn)銷比上月明顯下降，同比也結(jié)束增長，呈小幅下降。1-4月，汽車產(chǎn)銷增幅比一季度略有減緩，商用車同比依然保持較快增長。4月，汽車生產(chǎn)213.84萬輛，環(huán)比下降17.88%，同比下降1.91%；銷售208.40萬輛，環(huán)比下降18.05%，同比下降2.24%。1-4月，汽車產(chǎn)銷927.15萬輛和908.60萬輛，同比增長5.38%和4.58%，增幅比一季度分別減緩2.61個百分點和2.44個百分點。

圖5：2016年以來月度汽車銷量及同比變化情況

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會

三、結(jié)論

目前原材料價格持續(xù)走跌，對現(xiàn)行價格難以形成有效支撐。近階段各大軸承鋼生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量高企，除巨能、南鋼有檢修計劃，但所涉及的量較小，其他鋼廠對6月排產(chǎn)仍然飽滿。目前鋼管廠、鍛造廠基本按需采購，整體需求仍然受到一定制約，后市供大于求的矛盾依然尖銳，下游企業(yè)需求無法得到實質(zhì)性回暖。

隨著供需平衡壓力逐漸加大，鋼廠壓力也進一步增大，再加上訂單有所縮減，鋼價繼續(xù)上漲的動力不復存在。興澄特鋼、寶鋼特鋼以其優(yōu)良的品質(zhì)引領高端市場，價格遠遠高出其他鋼廠，受市場影響不大。而本鋼、濟源、建龍等鋼廠處于滿負荷生產(chǎn)，軸承鋼市場資源日益充沛，漸漸顯現(xiàn)出供大于求的局勢，二線材料市場價格競爭相對激烈。隨著銷售淡季的到來，軸承鋼需求勢必會受到一定影響，在供需矛盾逐步加劇的壓力之下，預計6月軸承鋼市場價格或?qū)⒉糠只芈?，但下跌的空間不會很大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。