周五(5月18日)亞洲時段,金價維持弱勢,日內跌幅近0.2%。在周三經(jīng)歷近2%大跌過后,黃金多頭悲觀情緒仍有待修復。同時,美元能否走弱,也將是觀察金價走向的重要線索。而由于近期美元走勢受到美債收益率影響較大,建議投資者一并關注。
由于市場對于美國經(jīng)濟和通脹前景持樂觀預估,對于美聯(lián)儲更激進加息的預期不斷升溫。據(jù)CME集團“美聯(lián)儲觀察”工具顯示,聯(lián)邦基金利率期貨走勢暗示,美聯(lián)儲今年加息四次概率已超過50%。而這一預期令美債承壓,美債利率相應走高,并提振美元。
Stifel首席經(jīng)濟學家LindseyPiegza表示,美債收益率走高部分受到市場對美國經(jīng)濟和通脹前景持樂觀預期所推動,并引發(fā)關于美聯(lián)儲今年加息四次的猜測。該分析師駁斥了對近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)的樂觀看法,他表示,市場對近期數(shù)據(jù)的描述有夸大之嫌,尤其是在零售銷售數(shù)據(jù)方面,認為這一數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍是溫和的。
德國商業(yè)銀行大宗商品分析師CarstenFritsch表示,美元和美債收益率的上升繼續(xù)對黃金施加壓力。其中,美國10年期國債收益率于周四升至3.12%,與德國10年期國債收益率差擴大至250個基點,為近30年來最大。對此,F(xiàn)ritsch指出,美債收益率攀升,將進一步提振美元,而對歐元、黃金等與美元負相關性較強品種則比較不利。
而FXTM的研究分析師LukmanOtunuga則認為,金價急劇下跌背后的罪魁禍首可能是人們對美聯(lián)儲今年可能加息四次的預期升溫所致。同時,美元大幅升值也讓黃金承壓。在利率高企的環(huán)境下,對黃金等零收益資產(chǎn)的需求可能會受到侵蝕,因此金價面臨進一步下跌的風險。
盡管強勢美元背景下,金價前景堪憂,但受到多起地緣局勢前景不明影響,黃金仍不乏避險買盤青睞。周四,中美貿(mào)易談判于美國華盛頓進行,雙方將就關稅問題進行磋商。而朝鮮問題也再生變數(shù),目前,美朝雙方在朝鮮無核化問題上產(chǎn)生分歧。此外,意大利執(zhí)政聯(lián)盟要求歐洲央行豁免該國部分債務,否則可能退出歐元區(qū),為歐元區(qū)前景蒙上陰影。
三大理由支撐金價企穩(wěn)回升
另據(jù)CapitalEconomics分析師SimonaGambarini分析稱,有三大理由支撐金價企穩(wěn)反彈,維持對金價全年約徘徊在1300美元的判斷。
首先,該分析師認為,今年以來,黃金主要消費國如中國和印度等國對黃金需求相對較低。但隨著金價跌破1300美元,預計這些國家對黃金的需求將有所回升。因據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示,這些國家對黃金的需求受價格波動影響較大。
此外,Gambarini認為,金價下跌主要受美元走強影響。但隨著歐元兌美元已經(jīng)累計較大跌幅,預計歐元隨時有反彈可能,尤其在諸如意大利脫歐等風險得到釋放后。屆時,美元料將承壓,而金價將受益。
最后,這位分析師表示,隨著通脹抬頭跡象愈發(fā)明顯,且全球主要央行貨幣政策收緊步伐普遍不及預期,對于通脹侵蝕名義利率的擔憂加劇可能促使更多投資者買入黃金,以對沖通脹風險。
技術分析
據(jù)FXleaders.com技術分析師ArslanButt稱,金價1小時圖上來看,在蝴蝶看漲形態(tài)宣告失敗后,金價走勢整體偏空。但目前小時級別已走出五浪下跌走勢,預計短線有望反彈。目前,金價呈三角收斂走勢,若反彈則有望升至1298美元附近。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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