原油交易提醒：油價(jià)創(chuàng)逾三年新高 伊朗問(wèn)題主導(dǎo)市場(chǎng)

周一（5月7日）亞市早盤(pán)，美油小幅盤(pán)整后出現(xiàn)了快速上拉的走勢(shì)，并突破了70美元大關(guān)。盡管美油鉆井?dāng)?shù)持續(xù)增加，但是油價(jià)反應(yīng)平淡，同時(shí)美國(guó)制裁伊朗的問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵，從而推升油價(jià)創(chuàng)出2014年11月27日以來(lái)新高。目前美油交投于70.47美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于70.69美元和69.71美元。

美鉆井?dāng)?shù)持續(xù)增加，但因伊朗問(wèn)題影響有限

截至5月4日當(dāng)周，貝克休斯總鉆井總數(shù)為1032口,較之上周增加11口，其中美國(guó)原油活躍鉆井?dāng)?shù)增加9口至834口，實(shí)現(xiàn)連續(xù)四周上漲，美國(guó)天然氣鉆井增加1口至196口。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)反應(yīng)平淡。

TycheCapitalAdvisorsLLC的商品基金經(jīng)理TariqZahir表示，鉆機(jī)數(shù)量急劇增加，顯示這產(chǎn)量不斷的上升。除非存在嚴(yán)重的供應(yīng)中斷，否則美油很難真正從70美元上漲到80美元。但是隨著美國(guó)制裁伊朗問(wèn)題的臨近，短時(shí)間對(duì)油價(jià)形成了有效的支撐。

伊朗與沙特分歧加劇，或?qū)е虏糠諳PEC成員國(guó)退出減產(chǎn)協(xié)議

面對(duì)美國(guó)可能恢復(fù)的制裁，伊朗反對(duì)油價(jià)持續(xù)的上漲，這是與OPEC主要產(chǎn)油國(guó)沙特主張繼續(xù)收緊油市發(fā)生分歧的信號(hào)。

伊朗國(guó)際和商業(yè)事務(wù)部副部長(zhǎng)阿米爾·侯賽因·扎馬尼亞尼周日表示，原油的“合適價(jià)格”是每桶60美元至65美元。

布倫特原油的期貨價(jià)格已經(jīng)上升至了75美元/桶，這是因?yàn)槭袌?chǎng)擔(dān)憂美國(guó)可能會(huì)恢復(fù)對(duì)于伊朗的制裁，但是伊朗區(qū)域性的勁敵沙特則希望油價(jià)能夠上升至80美元/桶，從而部分的支持沙特阿美的股權(quán)出售。同時(shí)這兩個(gè)國(guó)家還在這個(gè)地區(qū)通過(guò)也門(mén)和敘利亞進(jìn)行著代理人戰(zhàn)爭(zhēng)。

OPEC各成員國(guó)以及俄羅斯下個(gè)月將在維也納進(jìn)行會(huì)面以討論減產(chǎn)協(xié)議的問(wèn)題。減產(chǎn)協(xié)議已經(jīng)基本消除了全球的原油過(guò)剩，同時(shí)推升油價(jià)創(chuàng)出了逾三年的高點(diǎn)。即便如此，全球最大的原油出口國(guó)沙特則希望OPEC能夠繼續(xù)維持減產(chǎn)協(xié)議。

伊朗油長(zhǎng)贊加內(nèi)表示，油價(jià)的持續(xù)波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致期貨投資的不穩(wěn)定性，同時(shí)也難以保證原油的供給。贊加內(nèi)沒(méi)有提到2016年簽署的伊朗核協(xié)議，但是他警告說(shuō)政治涉及能源市場(chǎng)將會(huì)嚴(yán)重的挫傷生產(chǎn)商與原油消費(fèi)者。

贊加內(nèi)表示，他依然認(rèn)為能源市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)不受政治的影響，政治的介入可能會(huì)影響能源市場(chǎng)的發(fā)展以及市場(chǎng)的交換。

美國(guó)對(duì)于伊朗的制裁可能會(huì)影響到更多波斯灣沿岸國(guó)家的石油出口。伊朗是世界上已探明天然氣儲(chǔ)量最大的國(guó)家，同時(shí)他的原油產(chǎn)量自2016年核協(xié)議簽署后一直維持上漲的態(tài)勢(shì)。

對(duì)沖基金降低了油價(jià)上漲預(yù)期，但是伊朗局勢(shì)仍支撐油價(jià)不斷上漲

美油在升至70美元/桶附近后，基金經(jīng)理們降低了他們對(duì)于美油價(jià)格的預(yù)期。

早些時(shí)候美國(guó)表示將會(huì)退出核協(xié)議，伊朗指責(zé)美國(guó)總統(tǒng)特朗普這一行為是恃強(qiáng)凌弱。而就在這一事件發(fā)生前的幾日，由于市場(chǎng)押注美油將會(huì)連續(xù)兩周出現(xiàn)下行的走勢(shì)，因此市場(chǎng)的多頭持倉(cāng)降至了今年一月以來(lái)的最低水平。

從長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)沖基金被證明可能是正確的。如果市場(chǎng)的緊張局勢(shì)消退，那么市場(chǎng)將會(huì)把注意力重新轉(zhuǎn)移到美國(guó)的原油產(chǎn)量上來(lái)。

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金削減了5月1日當(dāng)周美原油期貨和期權(quán)凈多頭頭寸3.5%至41.8047萬(wàn)手；同時(shí)洲際交易所數(shù)據(jù)顯示，布倫特原油期貨和期權(quán)凈多頭的數(shù)量減少3.4%至59.1457萬(wàn)手。

不過(guò)今年以來(lái)，美油已經(jīng)上漲逾15%，基金經(jīng)理對(duì)于油價(jià)依然持有看漲的立場(chǎng)，且這一水平仍接近于2017年水平的兩倍。

在5月12日的最后期限到來(lái)不到兩周時(shí)間，以色列總理本杰明內(nèi)塔尼亞胡表示，以色列有半噸伊朗文件，證明德黑蘭有制造核彈的秘密計(jì)劃。然而，伊朗外交部長(zhǎng)賈瓦德扎里夫說(shuō)，只有一條路可走，那就是美國(guó)遵守協(xié)議。

紐約對(duì)沖基金AgainCapitalLLC的合伙人JohnKilduff則表示，油市才剛剛起步。這主要是由于地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

在伊朗風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇的情況下，一些銀行也開(kāi)始呼吁提高油價(jià)。美銀美林表示，預(yù)計(jì)布倫特原油將超過(guò)80美元/桶，一些原油期權(quán)的交易商甚至認(rèn)為布倫特原油將在2018年第四季度上漲至90美元/桶。

渣打銀行則表示，美國(guó)對(duì)于伊朗的制裁是推動(dòng)油價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素，美國(guó)對(duì)于伊朗放棄制裁的可能性超過(guò)50%，一旦美國(guó)退出伊朗核協(xié)議，那么油價(jià)上漲空間將是十分顯著的。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，美油已經(jīng)突破了前期的震蕩區(qū)間，同時(shí)收至70美元上方，如果今日收盤(pán)維持在70美元上方，那么美油上行的走勢(shì)將會(huì)大為增強(qiáng)，并有機(jī)會(huì)短時(shí)間試探長(zhǎng)期多空分水嶺70美元至73美元區(qū)間的上沿。

短時(shí)間而言，美油快速上行的走勢(shì)使得近幾日有盤(pán)整的可能，短時(shí)間大概率將維持在70美元至73美元的震蕩區(qū)間內(nèi)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。