原油交易提醒：油價(jià)高位震蕩 多空分歧加劇走向存疑

周三（4月25日）亞市早盤(pán)美油小幅震蕩后出現(xiàn)一波快速下拉。受特朗普和馬克龍私下就伊朗核協(xié)議或達(dá)成一致的影響，油價(jià)出現(xiàn)了快速回落，而API數(shù)據(jù)不佳則加速了這一走勢(shì)。目前美油交投于67.68美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于67.91美元和67.48美元。

伊朗核協(xié)議或遇曙光，API數(shù)據(jù)不佳加速油價(jià)下行

周三凌晨公布的API數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至4月20日當(dāng)周API原油庫(kù)存意外增加109.9萬(wàn)桶至4.291億桶，預(yù)期減少264.8萬(wàn)桶，前值減少104.7萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存減少272.4萬(wàn)桶，預(yù)期減少99.5萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存191.1萬(wàn)桶，預(yù)期減少80.7萬(wàn)桶。美國(guó)上周原油進(jìn)口增加28.4萬(wàn)桶/日至820萬(wàn)桶/日。

知名金融博客零對(duì)沖表示，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍表示美國(guó)總統(tǒng)特朗普或會(huì)接受一個(gè)新的伊朗核協(xié)議，施壓油價(jià)下挫；API數(shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存意外錄得增加后，油價(jià)跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

美國(guó)將在5月12日之前決定是否退出與伊朗核協(xié)議，并重新對(duì)石油輸出國(guó)組織(OPEC)第三大產(chǎn)油國(guó)實(shí)施制裁。此前市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)大概率將對(duì)伊朗實(shí)施制裁，這可能或推升油價(jià)上漲5美元/桶。

但在周二與法國(guó)總統(tǒng)馬克隆舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，特朗普表示，至少美法兩國(guó)之間可以很快達(dá)成協(xié)議。而馬克龍一直以來(lái)都希望能夠保留伊朗核協(xié)議。

對(duì)沖基金AgainCapital創(chuàng)始人JohnKilduff表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普和法國(guó)總統(tǒng)馬克龍會(huì)面說(shuō)釋放的信號(hào)讓市場(chǎng)感到意外；我們此前預(yù)期特朗普在伊朗核協(xié)議方面的言辭會(huì)更激烈，而不是會(huì)私下達(dá)成協(xié)議。

日內(nèi)聚焦EIA，表示截至4月20日當(dāng)周，預(yù)計(jì)美國(guó)EIA原油庫(kù)存將減少110萬(wàn)桶，預(yù)計(jì)美國(guó)EIA汽油庫(kù)存將減少50萬(wàn)桶，預(yù)計(jì)美國(guó)EIA精煉油庫(kù)存將保持不變。

OPEC減產(chǎn)協(xié)議3月合規(guī)度創(chuàng)新高，聚焦六月會(huì)議

3月份OPEC產(chǎn)油國(guó)和其他產(chǎn)油國(guó)自愿產(chǎn)量調(diào)整的合規(guī)程度達(dá)到了減產(chǎn)協(xié)議簽署以來(lái)的最高水平。

上周五（4月20日）OPEC和非OPEC聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)在沙特吉達(dá)舉行了第八次會(huì)議。會(huì)議報(bào)告顯示，3月份減產(chǎn)協(xié)議的合規(guī)度達(dá)到了149%，這是迄今為止的最高水平。鑒于減產(chǎn)協(xié)議對(duì)于全球油市深遠(yuǎn)的影響，聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)決定進(jìn)一步加強(qiáng)合作。

下一次聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)會(huì)議將在6月21日于奧地利維也納的OPEC秘書(shū)處舉行。

阿曼或吸引國(guó)際原油公司進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)量

阿曼是OPEC之外中東最大的產(chǎn)油國(guó)，計(jì)劃在未來(lái)的6個(gè)月向英國(guó)石油、殼牌、道達(dá)爾等石油巨頭提供石油勘探合同。該國(guó)政府希望通過(guò)吸引國(guó)際大型石油公司投資來(lái)提高產(chǎn)量。該合同將包括與各大石油公司簽署的雙邊合同，以及2017年在阿曼完成的一項(xiàng)競(jìng)標(biāo)中獲得的獎(jiǎng)勵(lì)。

阿曼油長(zhǎng)魯姆希表示，2017年阿曼能源部的為吸引國(guó)際油氣公司提供了4個(gè)區(qū)塊供勘探開(kāi)發(fā)，并希望與中國(guó)以及印度的石油企業(yè)進(jìn)行合作以提高國(guó)內(nèi)的產(chǎn)量。

在過(guò)去的幾年里，低油價(jià)導(dǎo)致了阿曼成熟油田的盈利能力受到了挑戰(zhàn)，部分主要的國(guó)家石油公司開(kāi)始退出阿曼市場(chǎng)。油價(jià)所伴隨的是預(yù)算的壓縮，這使得阿曼不得不將主要精力轉(zhuǎn)向下游投資，以彌補(bǔ)上游產(chǎn)業(yè)的不足。

伊朗正阻止減產(chǎn)協(xié)議期限的延長(zhǎng)

伊朗能源部長(zhǎng)贊加內(nèi)近日表示，如果油價(jià)繼續(xù)上漲，那么在2018年年底減產(chǎn)協(xié)議到期時(shí)延長(zhǎng)其期限是沒(méi)有必要的。

贊加內(nèi)還表示，即使在中期，高油價(jià)也會(huì)導(dǎo)致油價(jià)的不穩(wěn)定，同時(shí)對(duì)OPEC的利益產(chǎn)生不利影響。

當(dāng)被問(wèn)及對(duì)于延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議的伊朗立場(chǎng)時(shí)，贊加內(nèi)表示關(guān)于這個(gè)問(wèn)題在即將到來(lái)的OPEC會(huì)議上將不會(huì)做出任何的決定，因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題目前還沒(méi)有提上日程。

油價(jià)高位震蕩，原油需求與油價(jià)上漲分歧加劇

近期市場(chǎng)上傳出越來(lái)越多的聲音表示，原油的需求正在不斷的上升，但是原油的產(chǎn)量正在不斷的下降，這將會(huì)導(dǎo)致油價(jià)的進(jìn)一步上漲。同時(shí)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)今年的原油平均需求量將會(huì)增加150萬(wàn)桶/日，4月份亞洲的原油進(jìn)口量也創(chuàng)出了新高。

芝加哥普利斯期貨集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示，油價(jià)對(duì)于地緣政治頭條事件反應(yīng)的更為活躍，這背后的實(shí)質(zhì)原因是全球原油供應(yīng)趨緊。

高盛大宗商品研究主管杰弗瑞·庫(kù)里表示，高油價(jià)損害到原油需求的前提是油價(jià)必須足夠的高。

他還表示短時(shí)間高油價(jià)對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)是有利的，因?yàn)橛蛢r(jià)的上漲將會(huì)導(dǎo)致全球產(chǎn)生超額儲(chǔ)蓄——石油美元，這些資金會(huì)再次進(jìn)入投資領(lǐng)域，從而再次推動(dòng)原油需求的上升。

盡管市場(chǎng)普遍的樂(lè)觀情緒，但仍有一部分人表示懷疑，部分市場(chǎng)人士表示，石油美元并非是任何條件下都成立的，他的前提是原油生產(chǎn)者的預(yù)算赤字必須控制在合理的水平。

事實(shí)上，目前沙特的預(yù)算赤字已經(jīng)達(dá)到了500億美元，短時(shí)間資金的缺乏使其難以對(duì)本國(guó)的原油產(chǎn)業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y。

此外油價(jià)的不斷上漲也將導(dǎo)致通脹的不斷上升。這是因?yàn)閹缀趺恳粋€(gè)經(jīng)濟(jì)體都依賴石油，通貨膨脹與價(jià)格又息息相關(guān)。由于油價(jià)的不斷上漲，這將會(huì)推動(dòng)燃油價(jià)格的不斷上漲，從而推高通脹，當(dāng)通脹水平達(dá)到一定程度的時(shí)候，往往會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利的影響，從而減少整個(gè)市場(chǎng)的投資水平。

其他方面，中美貿(mào)易摩擦仍需要密切的關(guān)注，國(guó)際貨幣基金組織表示，中美的緊張局勢(shì)可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，同樣也將影響到對(duì)于原油的需求。

技術(shù)分析

昨日再次拉出一根大陰，同時(shí)收出一根大陰線再次承壓于上升趨勢(shì)線下方，短時(shí)間下行的走勢(shì)有所加強(qiáng)，目前行情于60日均線附近獲得支撐，短時(shí)間下行的走勢(shì)有所減緩。但是警惕均線組合正在形成死亡三角的過(guò)程中，確認(rèn)這個(gè)組合的形成，行情大概率將會(huì)試探100日均線于65.8美元一線。

目前上方最直接的壓力是68美元，這個(gè)位置上方68.7美元，近期必須盡快收至68.2美元上方，否則下行的走勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。