交銀國(guó)際:首予中芯國(guó)際“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)32港元,交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng),首次涵蓋中芯國(guó)際給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)32港元。該行預(yù)測(cè)2024/25年毛利率為16.8%及20%,略高于市場(chǎng)一致預(yù)期0.2及0.5個(gè)百分點(diǎn)。該行認(rèn)為,公司從2023年第一季開(kāi)始再建總產(chǎn)能34萬(wàn)片每月的12英寸晶圓廠的計(jì)劃或穩(wěn)步推進(jìn),不受行業(yè)周期影響。前期前置的資本支出或在2025/26年迴歸到相對(duì)正常水平。該行預(yù)測(cè),公司產(chǎn)能利用率或從2023年第一季低點(diǎn)的68.1%穩(wěn)定回升至2024年的84.7%。而公司毛利率在2024年觸底后也或在2025年下半年之后隨著資本開(kāi)支前置影響的消退進(jìn)一步上升。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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