日前特朗普突然宣布解除美國國務(wù)卿蒂勒森的職務(wù)

日前特朗普突然宣布解除美國國務(wù)卿蒂勒森的職務(wù)，并且由原中情局局長邁克?蓬佩奧將接替，對于這突如其來的變故，市場上議論紛紛，有人認(rèn)為蒂勒森與特朗普積怨已經(jīng)，但也有人認(rèn)為是兩人在對伊朗問題上的分歧，因為新國務(wù)卿蓬佩奧對伊朗核協(xié)議是堅持強硬態(tài)度，這或許是在預(yù)示特朗普可能要對伊朗采取強硬行動了。而伊朗作為中東一個重要的原油國家，如果美國和伊朗真的因為核協(xié)議問題而引發(fā)新一輪地緣政治危機(jī)，對于原油價格來說，是否是難得的一個機(jī)會呢？ 伊核協(xié)議成關(guān)鍵 這一次特朗普解雇國務(wù)卿，伊核協(xié)議可能是背后的導(dǎo)火索，在特朗普執(zhí)政期間，伊朗正日益被邊緣化。在中東地區(qū)爭奪影響力的地區(qū)戰(zhàn)爭中，特朗普政府顯然站在沙特一邊。 作為奧巴馬時代與伊朗達(dá)成的核協(xié)議的一部分，國際社會對伊朗的制裁被解除。該協(xié)議稱，只要伊朗能夠限制核項目，就允許解除該國的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易活動。長期以來，人們一直擔(dān)心伊朗將此作為是發(fā)展核武器的幌子。 然而，特朗普自當(dāng)選以來一直對伊朗核協(xié)議持強烈批評態(tài)度，他強調(diào)伊朗沒有堅持這一協(xié)議，盡管特朗普迄今為止還沒有撕毀或重新談判協(xié)議。 今年1月，特朗普決定繼續(xù)執(zhí)行這項協(xié)議，但指出伊朗核協(xié)議的“嚴(yán)重缺陷”需要修正。特朗普希望，協(xié)議中允許伊朗在接下來十年里慢慢恢復(fù)核活動的所謂“日落條款”應(yīng)當(dāng)被移除。 加拿大皇家銀行首席大宗商品策略師Helima Croft表示，蒂勒森遭解職，令限制伊朗核能力的多邊協(xié)議面臨更大的風(fēng)險，令人懷疑會否對伊朗原油產(chǎn)量造成潛在影響。伊朗是OPEC第三大原油生產(chǎn)國。 OPEC內(nèi)部存在分歧 更關(guān)鍵的是目前在OPEC內(nèi)部伊朗和沙特本身舊出現(xiàn)了巨大的觀點分歧，這可能會導(dǎo)致OPEC的減產(chǎn)產(chǎn)生巨大的不確定性?？赡懿辉傺娱L限產(chǎn)的消息，來自伊朗石油部長。當(dāng)?shù)貢r間周日，伊朗油長稱，OPEC可能會在今年6月的會議上，同意2019年開始放松限產(chǎn)。 伊朗油長Bijan Zanganeh在接受華爾街日報采訪時稱，希望維持油價在60美元/桶水平，更高的油價會令美國頁巖油商增產(chǎn)。 但沙特阿拉伯為該國石油公司上市著想，希望油價未來1-2年內(nèi)都維持在70美元。沙特阿美是探明儲量最大的石油公司，也是沙特阿拉伯最重要的國企。沙特號稱該公司市值2萬億美元，原定于2018年年中上市，但目前市場觀點認(rèn)為，沙特阿美的IPO不太可能在2019年前實現(xiàn)。 對于油價目標(biāo)價的分歧，可能會讓OPEC的限產(chǎn)計劃在今年年終就終止。去年12月，OPEC和俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國決定，將減產(chǎn)行動延長至2018年年底。 美國頁巖油的增產(chǎn)抵消OPEC減產(chǎn)的努力，幾乎已經(jīng)成為市場的共識。美國能源信息署EIA最新的數(shù)據(jù)顯示，3月2日當(dāng)周，美國原油日產(chǎn)量進(jìn)一步上升至1037萬桶，為1983年以來最高水平。 荷蘭國際集團(tuán)大宗商品策略師Warren Patterson對彭博稱，美國對亞洲原油出口激增，OPEC協(xié)議將受到破壞，油價有可能會回落到60美元/桶以下。 美國原油出口的擴(kuò)大，一方面得益于美油和中東石油每桶2美元的差價，另一方面也得益于中國市場進(jìn)口美油規(guī)模的擴(kuò)大。美國產(chǎn)量和出口雙雙上升，OPEC內(nèi)部對限產(chǎn)的觀點分歧壓力隨之增大。 中東局勢和原油價格關(guān)系密切 供需面趨緊時，油價對于地緣事件較為敏感。地緣風(fēng)險造成供給減少、主要需求國供需缺口大且進(jìn)口依存度高、全球低位原油庫存以及低位剩余產(chǎn)能，共同造就了油價的“超級”上漲行情。 當(dāng)前原油市場已進(jìn)入風(fēng)險溢價初期階段。從庫存以及短期增產(chǎn)潛力來衡量，發(fā)生能源危機(jī)概率不大，在頁巖油成本附近有增產(chǎn)壓力。然而，如果長周期項目投資維持低迷狀態(tài)，疊加需求持續(xù)強勁，市場對于供需缺口擔(dān)憂加劇，不排除爆發(fā)一次小型石油危機(jī)的可能性。 總的來說，OPEC內(nèi)部伊朗和沙特已經(jīng)出現(xiàn)了意見的分歧，而特朗普是站隊沙特一邊，甚至這一次更換國務(wù)卿的行為可能也是和這兩個中東國家鬧分歧有關(guān)。伊朗希望油價在60美元，沙特希望油價在70美元，而如果美國對伊朗的介入，可能會會讓結(jié)果朝沙特的預(yù)計方向運行。這有助于后市油價迎來一波牛市行情繼續(xù)看向70美元。

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