匯豐研究降中國移動評級至“持有”目標價下調至74港元

匯豐研究降中國移動評級至“持有”目標價下調至74港元，8月9日訊，匯豐研究發(fā)表報告指，中國移動上半年收入較該行預期低1.7%；移動ARPU下跌原因是新增客戶價值較低及數據用量下降。同時，由于宏觀環(huán)境較為嚴峻，數據和資訊通訊科技業(yè)務增長放緩，但中期息高過該行預期。下調評級至“持有”，原因是收入增長放緩及股本成本上升，目標價由77元降至74元。匯豐研究最新預計，中移動今明兩年通信服務收入將下滑。該行原本預期通信服務收入將受到遷移至高價值5G網路收費的支持，然而效果比預期細，因此將今明兩年的銷售額預測分別下調2.5%和2.2%，EBITDA預測分別下調2.5%和1.7%。同時預期員工及新業(yè)務開發(fā)成本在短期內將持續(xù)上漲?；谝陨项A測，再加上將CoE預測由之前14%調整為14.5%，導致目標價下調。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。