本周金融市場(chǎng)將迎來(lái)名副其實(shí)的“超級(jí)周”！意大利大選投票已經(jīng)結(jié)束

本周金融市場(chǎng)將迎來(lái)名副其實(shí)的“超級(jí)周”！意大利大選投票已經(jīng)結(jié)束，盡管最終結(jié)束尚未出爐，但出口民調(diào)顯示意大利大選產(chǎn)生“懸浮議會(huì)”，歐洲政壇不確定性仍將持續(xù)一段時(shí)間。全球金融市場(chǎng)將關(guān)注本周的歐洲央行會(huì)議，以進(jìn)一步了解央行計(jì)劃何時(shí)結(jié)束大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激舉措。此外，交易員也將密切關(guān)注日本央行的貨幣政策決定，以獲取該行何時(shí)開(kāi)始撤出刺激措施的重要線索。在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，投資者將密切關(guān)注美國(guó)月度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，以評(píng)估未來(lái)幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)貨幣政策的看法，其中薪資數(shù)據(jù)是投資者關(guān)注的重中之重。 1.歐銀決議 外界普遍預(yù)計(jì)，歐洲央行將在周四會(huì)議上維持利率在紀(jì)錄低位，且并不會(huì)對(duì)未來(lái)政策的指導(dǎo)方針進(jìn)行調(diào)整。 在公布利率決議之后，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基也將舉行備受關(guān)注的新聞發(fā)布會(huì)。對(duì)于投資者而言，他如何看待通脹始終低于目標(biāo)，以及任何有關(guān)歐洲央行何時(shí)計(jì)劃結(jié)束2.5萬(wàn)億歐元刺激計(jì)劃的線索都至關(guān)重要。 有三位消息人士上周表示，由于擔(dān)心近期市場(chǎng)動(dòng)蕩、歐元走強(qiáng)，以及整體通脹和潛在通脹雙雙下滑，官員們更傾向于等待，或許遲至夏季，然后才開(kāi)始暗示結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買。 歐洲央行還將公布新的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，但知情人士稱，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹大體走在與以往相同的道路，它們不太可能帶來(lái)很多意外。 歐洲央行購(gòu)買了逾2萬(wàn)億歐元的債券以支撐通脹，預(yù)計(jì)年底前將關(guān)閉其債券購(gòu)買計(jì)劃，并對(duì)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將提振消費(fèi)者價(jià)格感到滿意，即便只是緩慢。 但消息人士稱，該央行希望有充足的證據(jù)表明通脹將會(huì)上升，擔(dān)心如果過(guò)早采取行動(dòng)，就會(huì)對(duì)其信譽(yù)造成損害。 歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷十年來(lái)最廣泛的擴(kuò)張。然而，通脹壓力依然疲弱，上月整體通脹率降至2016年以來(lái)的最低水平，突顯出歐洲央行在撤出刺激措施方面仍需謹(jǐn)慎。 歐洲央行行長(zhǎng)德拉基上周早些時(shí)候表示，他相信通脹將會(huì)上升，因?yàn)橐种仆浀囊蛩厥菚簳r(shí)的，但根本沒(méi)有跡象顯示潛在通脹有所上升。 上月通脹率降至1.2%，為14個(gè)月來(lái)最低，遠(yuǎn)低于歐洲央行近2%的目標(biāo)。 上周六丹斯克銀行外匯策略研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布報(bào)告，評(píng)估了即將召開(kāi)的歐洲央行貨幣政策會(huì)議及歐元/美元未來(lái)幾個(gè)月的走勢(shì)前景。 丹斯克銀行預(yù)計(jì)，歐洲央行可能會(huì)在3月會(huì)議上刪除量化寬松政策的靈活性措辭，屆時(shí)將提振歐元/美元，但之后行長(zhǎng)德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上可能保持溫和的基調(diào)。 報(bào)告顯示：“在我們看來(lái)，目前最重要的是，歐洲央行保持了繼續(xù)朝著貨幣政策‘正常化’邁進(jìn)的意識(shí)。我們認(rèn)為這將使歐元/美元在今年內(nèi)觸及1.28水平?！?周一亞市早盤(pán)，歐元/美元下跌0.1%至1.2308，稍早一度升至1.2365，投資者仍在等待意大利大選的最終結(jié)果。 根據(jù)Opinio Italia為RAI電視臺(tái)所做的預(yù)測(cè)，貝盧斯科尼陣營(yíng)在意大利眾議院可能獲得225-265席次。五星運(yùn)動(dòng)料在眾議院630席次中獲得195-235席次，中左翼可獲得115-155席次。 因德國(guó)社民黨黨員投票贊成與總理默克爾組成聯(lián)合政府，歐元周一交易時(shí)段開(kāi)盤(pán)一度走高。 2.日銀決議 日本央行將在周五結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，預(yù)計(jì)將維持短期利率在-0.1%水平，同時(shí)描繪出一幅略好一些的經(jīng)濟(jì)圖景。 日本央行行長(zhǎng)黑田東彥將在會(huì)后舉行記者招待會(huì)。他的言論將受到密切關(guān)注，以了解他對(duì)通脹觀點(diǎn)的任何新見(jiàn)解，以及這將如何影響其當(dāng)前的刺激政策。 鑒于近期日元兌美元飆升，投資者將聚焦黑田東彥有關(guān)日元方面的言論。 最近有一些跡象表明，由于經(jīng)濟(jì)前景改善和通脹上升的跡象，日本央行正在著手開(kāi)始討論逐步退出量化寬松計(jì)劃。 作為全球第三大經(jīng)濟(jì)體，日本經(jīng)濟(jì)在去年第四季度連續(xù)八個(gè)季度擴(kuò)張，為上世紀(jì)80年代經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期以來(lái)持續(xù)最長(zhǎng)的擴(kuò)張周期。 上周五，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥最新一番令人感到極為意外的言論令日元走高。 黑田東彥上周五在國(guó)會(huì)表示，日本在2019財(cái)年前后實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的可能性很高。黑田東彥還表示，日本央行將在同一時(shí)間考慮退出刺激政策的時(shí)機(jī)。 黑田東彥在審議他連任央行行長(zhǎng)一事的聽(tīng)證會(huì)上發(fā)表了上述言論，值得注意的是，這是他第一次提到退出時(shí)機(jī)。 澳洲國(guó)民銀行駐悉尼的外匯策略師Rodrigo Catril表示，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥周五的言論非常重要，因?yàn)樗匠姓J(rèn)，在2019財(cái)年結(jié)束之前，政策可能會(huì)發(fā)生變化。 Catril認(rèn)為，從技術(shù)上講，美元/日元有很大的下行空間，而當(dāng)前的避險(xiǎn)環(huán)境支撐日元走強(qiáng)。在當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避/貿(mào)易戰(zhàn)憂慮的環(huán)境下，未來(lái)幾天美元/日元跌破105不會(huì)讓人感到意外。 3.美國(guó)非農(nóng)報(bào)告 美國(guó)勞工部將于周五公布2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，除了非農(nóng)就業(yè)崗位增幅、失業(yè)率之外，投資者將更加關(guān)注薪資數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。 外媒調(diào)查顯示，美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)崗位料增加20.5萬(wàn)，1月為增加20萬(wàn);失業(yè)率預(yù)計(jì)自4.1%下滑至4.0%，為17年低點(diǎn)低點(diǎn)。 薪資數(shù)據(jù)將成為關(guān)注焦點(diǎn)，調(diào)查顯示，2月平均小時(shí)薪資月率料攀升0.2%，上月為增長(zhǎng)0.3%。2月平均小時(shí)薪資年率料攀升2.8%，略低于1月的2.9%，當(dāng)時(shí)創(chuàng)下逾八年半來(lái)最大年率升幅。 薪資增長(zhǎng)之所以受到高度關(guān)注，因?yàn)槠渑c通脹走勢(shì)息息相關(guān)，進(jìn)而對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策產(chǎn)生重大影響。 薪資上漲可能是通脹加劇的早期信號(hào)，支持未來(lái)幾個(gè)月進(jìn)一步加息。 若薪資數(shù)據(jù)再度表現(xiàn)強(qiáng)勁，可能令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息三次以上的預(yù)期進(jìn)一步升溫，從而導(dǎo)致市場(chǎng)再度顯現(xiàn)上月初時(shí)的劇烈動(dòng)蕩局面。 投資者本周也將關(guān)注ADP私營(yíng)部門(mén)就業(yè)報(bào)告、ISM非制造業(yè)調(diào)查等其它重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 除數(shù)據(jù)之外，市場(chǎng)還將密切關(guān)注本周幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論，了解他們對(duì)近期通脹上升的看法以及這將如何影響貨幣政策。本周美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利、美聯(lián)儲(chǔ)理事、著名鴿派人物布雷納德的講話將尤其受到關(guān)注。 在上周作為美聯(lián)儲(chǔ)主席的首次國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上，鮑威爾誓言要防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，同時(shí)堅(jiān)持逐步提高利率的計(jì)劃。這些言論引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息步伐會(huì)快于預(yù)期的猜測(cè)。 事實(shí)上，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)開(kāi)始預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)今年會(huì)加息四次，而美聯(lián)儲(chǔ)目前預(yù)測(cè)的是加息三次。 美聯(lián)儲(chǔ)定于3月20日-21日召開(kāi)下一次貨幣政策會(huì)議，利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息概率達(dá)到85%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。