2月26日-3月2日當(dāng)周,F(xiàn)ED新主席鮑威爾證詞樂(lè)觀,美指一度升向91,金價(jià)重挫約30美元逼近1300美元關(guān)口,但隨后特朗普掀起貿(mào)易戰(zhàn)危機(jī),打壓美元并推升避險(xiǎn)情緒,黃金逆襲20余美元,周線收跌0.48%,報(bào)1322.17美元;目前市場(chǎng)關(guān)注意大利大選,政治不確定性高企,但下周黃金對(duì)此或進(jìn)退兩難?
鮑威爾證詞樂(lè)觀,黃金重挫險(xiǎn)守1300關(guān)口
周初美聯(lián)儲(chǔ)新任主席鮑威爾在國(guó)會(huì)作證時(shí)講話樂(lè)觀,美元多頭大受鼓舞,一度逼近91關(guān)口;受其影響,現(xiàn)貨黃金恐慌跳水,累計(jì)重挫約30美元,創(chuàng)1月以來(lái)新低1302.72,日線上一度初步形成雙重頂形態(tài),險(xiǎn)守1300美元關(guān)口。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾2月27日的國(guó)會(huì)證詞偏鷹,稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景強(qiáng)勁,通脹將漲至2%,將和耶倫致力于提供連續(xù)的貨幣政策,并表示自己對(duì)通脹的信心變得更強(qiáng)了;其要點(diǎn)如下:
①經(jīng)濟(jì)前景:經(jīng)濟(jì)前景強(qiáng)勁,面臨的一些頂頭風(fēng)目前已變成利好。
②通脹預(yù)期:通脹乏力反映的是暫時(shí)性因素,月度通脹數(shù)據(jù)在去年年底較幾個(gè)月前略微上揚(yáng),年度通脹將在今年開始上揚(yáng),預(yù)計(jì)中期將穩(wěn)定在2%左右。
③關(guān)于貨幣政策:將和耶倫致力于提供連續(xù)的貨幣政策,縮表進(jìn)程順利,美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑取決于經(jīng)濟(jì)前景及未來(lái)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
④關(guān)于財(cái)政政策:美國(guó)的財(cái)政政策更具刺激性,外部的需求增強(qiáng)。
⑤關(guān)于就業(yè)市場(chǎng):美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁,薪資應(yīng)該會(huì)加速增長(zhǎng)。
鮑威爾在隨后回答提問(wèn)時(shí)指出,美國(guó)經(jīng)濟(jì)以穩(wěn)健增長(zhǎng)步伐進(jìn)入2018年,失業(yè)率廣泛下降;收入數(shù)據(jù)顯示,12月FOMC會(huì)議以來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在走強(qiáng),美聯(lián)儲(chǔ)財(cái)政政策變得更具刺激性。
鮑威爾稱自己對(duì)通脹的信心變得更強(qiáng)了,但他表示不想預(yù)測(cè)3月的FOMC會(huì)議,目前很難說(shuō)財(cái)政政策將如何影響貨幣政策,政府保持穩(wěn)定的財(cái)政路徑是非常重要的。
金融博客Zerohedage點(diǎn)評(píng)稱,總的來(lái)說(shuō),評(píng)論適度鷹派,對(duì)工資和通脹的基調(diào)樂(lè)觀,而對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和最近的市場(chǎng)調(diào)整不感到擔(dān)憂,則暗示只要“前景依然強(qiáng)勁”,加息將會(huì)延續(xù)下去,盡管一些銀行已經(jīng)指出,有“遠(yuǎn)未強(qiáng)烈支持升息4次”,相反鮑威爾承諾依賴數(shù)據(jù),“貨幣政策路徑將將取決于輸入的數(shù)據(jù)所表明的經(jīng)濟(jì)前景。”
特朗普鼓吹貿(mào)易戰(zhàn),黃金起死回生
☆然而,就在黃金多頭幾近絕望之際,特朗普3月1日突然宣稱,將對(duì)鋼鐵征收25%的關(guān)稅,將對(duì)鋁制品征收10%的關(guān)稅,隨后在3月2日更是表示“貿(mào)易戰(zhàn)是好的,并且容易取勝”;市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂驟然升溫,美指隨之重挫,避險(xiǎn)情緒驟然高漲,在雙重作用之下,現(xiàn)貨黃金坐火箭逆襲,上漲20余美元,收復(fù)M頭頸線,刷新三個(gè)交易日高點(diǎn)1325.40美元/盎司。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普3月1日表示,將對(duì)鋼和鋁制品進(jìn)口征收關(guān)稅,下周將準(zhǔn)備好可能的關(guān)稅細(xì)節(jié);將對(duì)鋼鐵征收25%的關(guān)稅,將對(duì)鋁制品征收10%的關(guān)稅。
白宮發(fā)言人稱,分別向鋼鐵和鋁制品征稅25%和10%是有目的的,下周之前不會(huì)有關(guān)稅的細(xì)節(jié)信息。
隨后,在3月2日早晨,特朗普從睡夢(mèng)中醒來(lái),并發(fā)表推特稱:“當(dāng)一個(gè)國(guó)家(美國(guó))在與各國(guó)的貿(mào)易中,喪失數(shù)以十億計(jì)的美元時(shí),貿(mào)易戰(zhàn)是好的,并且容易取勝。例如,當(dāng)我們與一個(gè)國(guó)家貿(mào)易往來(lái)虧損1000億美元時(shí),不再與他們?cè)龠M(jìn)行貿(mào)易往來(lái),我們就贏大了!就這么簡(jiǎn)單!”
特朗普對(duì)鋼鐵和鋁征收重關(guān)稅的言論,已引發(fā)市場(chǎng)對(duì)爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂,而特朗普隨后的推文表明,市場(chǎng)的擔(dān)憂恐將噩夢(mèng)成真!
歐盟委員會(huì)主席容克表示:“我們對(duì)美國(guó)的這一舉措深感遺憾,因?yàn)檫@似乎是對(duì)保護(hù)美國(guó)國(guó)內(nèi)工業(yè)的公然干預(yù),而不是基于任何國(guó)家安全理由。歐盟對(duì)此不會(huì)坐視不管,將堅(jiān)定地、相稱地作出反應(yīng),捍衛(wèi)我們的利益。”
中國(guó)商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)局局長(zhǎng)王賀軍就美擬對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品采取限制措施發(fā)表談話稱:美國(guó)進(jìn)口的鋼鐵和鋁產(chǎn)品大多是民用的中低端產(chǎn)品,并未損害美國(guó)國(guó)家安全;美國(guó)以國(guó)家安全為由限制鋼鐵和鋁產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易,是對(duì)以世貿(mào)組織為代表的多邊貿(mào)易體制的嚴(yán)重破壞,必將對(duì)正常的國(guó)際貿(mào)易秩序造成重大沖擊;中方將采取相應(yīng)措施維護(hù)自身利益的權(quán)利。
更值得注意的是,如果貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā),并令全球經(jīng)濟(jì)承壓走弱,美聯(lián)儲(chǔ)加息也將面臨更多外部風(fēng)險(xiǎn),這可能為美元提供更大的潛在下行空間,相應(yīng)的黃金也將獲得更大的上行空間。
CMCMarkets的市場(chǎng)分析師DavidMadden表示:“我認(rèn)為,貿(mào)易說(shuō)辭只會(huì)越來(lái)越熱。現(xiàn)在沒(méi)有太多的理由去考慮加息。如果全球經(jīng)濟(jì)因?yàn)橘Q(mào)易戰(zhàn)而削弱,美聯(lián)儲(chǔ)可以加息多少次?”
意大利大選影響復(fù)雜,黃金下周初或進(jìn)退兩難?
特朗普掀起的貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)波方興未艾,意大利大選風(fēng)險(xiǎn)又開始吸引黃金投資者們的注意力;并且,這一事件對(duì)于黃金走勢(shì)的影響可能更為復(fù)雜,或令不少投資者感到彷徨,金價(jià)或展開一番多空爭(zhēng)奪。
本周日(3月4日)意大利將舉行大選,投票將于北京時(shí)間下周一6:00結(jié)束,預(yù)計(jì)大選結(jié)果將于北京時(shí)間下午大致確定,北京時(shí)間21:00將公布官方計(jì)票結(jié)果。
目前支持率領(lǐng)先的三大黨派分別是:意大利前進(jìn)黨(ForzaItalia,中右翼)、民主黨(PD,中左翼)和五星運(yùn)動(dòng)黨(M5S,極右翼)。
由于領(lǐng)先的三大競(jìng)選者中有兩個(gè)是疑歐派,而前面已經(jīng)提過(guò),如果疑歐派黨派獲得執(zhí)政權(quán),無(wú)疑會(huì)提高意大利退出歐盟的風(fēng)險(xiǎn);本次大選政治風(fēng)險(xiǎn)高企,可能打壓歐元,利好美指;但對(duì)黃金的影響復(fù)雜;一方面,避險(xiǎn)情緒升溫利好金價(jià),另一方面,美元走強(qiáng)又對(duì)金價(jià)形成壓力。
不過(guò)匯通網(wǎng)元易認(rèn)為,如果大選結(jié)果顯示疑歐派將取得政權(quán),雖然將重創(chuàng)歐元,利好美元,進(jìn)而利空金價(jià);但是這種影響相對(duì)而言會(huì)比較間接;而與之相對(duì)應(yīng)地,如果疑歐派取得政權(quán),避險(xiǎn)情緒可能驟然上升,這將直接支撐金價(jià);因此,筆者估計(jì),若發(fā)生上述情況,黃金多空經(jīng)過(guò)一番爭(zhēng)奪后,最終多頭占據(jù)上風(fēng)的概率更高。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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