距離人民幣原油期貨正式掛牌上市的日子還有不到1個(gè)月的時(shí)間

距離人民幣原油期貨正式掛牌上市的日子還有不到1個(gè)月的時(shí)間，隨著中國原油期貨的腳步越來越近，不少投資者也希望能夠了解該如何投資原油期貨。對(duì)一些投資者來說，一套新的原油標(biāo)準(zhǔn)意味著誘人的前景，他們將首次獲準(zhǔn)在中國國內(nèi)的大宗商品市場(chǎng)上交易而無需在中國設(shè)立實(shí)體。總部位于倫敦的英國太陽全球投資公司的首席執(zhí)行官米希爾·卡帕迪亞說：“鑒于中國是世界最大的原油進(jìn)口國，該合約可能會(huì)成為最重要的亞洲原油基準(zhǔn)。由于目前的原油基準(zhǔn)都以美元計(jì)價(jià)，上海原油期貨提供了一個(gè)新的工具，它將改變?cè)撔袠I(yè)的運(yùn)作方式?！? 上海國際能源交易中心就原油期貨規(guī)則合約答記者問，能源中心表示，交易者適當(dāng)性門檻方面，對(duì)個(gè)人客戶設(shè)置50萬元的門檻，對(duì)單位客戶設(shè)置100萬元的門檻。 能源中心交易規(guī)則發(fā)布稿有什么變化? 能源中心表示，能源中心交易規(guī)則及各項(xiàng)細(xì)則征求意見后，經(jīng)斟酌市場(chǎng)各方的反饋意見，并與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分溝通后，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)合約、交易者適當(dāng)性的門檻設(shè)置、交割違約的處置方式等內(nèi)容進(jìn)行了修訂： 標(biāo)準(zhǔn)合約方面，1000桶/手與國際主流的原油期貨合約保持一致。 交易者適當(dāng)性門檻方面，對(duì)個(gè)人客戶設(shè)置50萬元的門檻，對(duì)單位客戶設(shè)置100萬元的門檻，同時(shí)要求具有相關(guān)的交易經(jīng)驗(yàn)，具有一定的抵御承受風(fēng)險(xiǎn)能力。 交割違約處置方面，由原先的遞延交割制度修改為違約金制度。 境內(nèi)外交易者如何參與原油期貨交易? 能源中心表示，境內(nèi)交易者和境內(nèi)期貨公司交易模式與目前上期所模式完全相同。 作為中國期貨市場(chǎng)第一個(gè)對(duì)外開放的品種，境外交易者參與原油期貨交易有4中模式： 一是作為境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者直接參與能源中心的交易; 二是作為境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者的客戶參與交易; 三是作為境內(nèi)期貨公司會(huì)員的客戶參與交易; 四是通過境外中介機(jī)構(gòu)參與交易，境外中介機(jī)構(gòu)將客戶委托給境內(nèi)期貨公司會(huì)員或境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者。 以上境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者必須通過境內(nèi)期貨公司會(huì)員與能源中心辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。此外，市場(chǎng)運(yùn)行中，并不限制境外中介機(jī)構(gòu)中間介紹境外交易者給期貨公司會(huì)員，而作為期貨公司會(huì)員的客戶參與交易。 買賣一手原油期貨合約需多少保證金? 對(duì)于買賣一手原油期貨合約需要多少保證金，能源中心表示，按當(dāng)前國際原油價(jià)格估算，中國原油期貨每手合約價(jià)值約35萬元人民幣。若交易所按5%，會(huì)員按7%收取保證金，滿足開戶條件并成功開戶的投資者參與原油期貨交易開倉1手約需繳納2.4萬元保證金。 另外，能源中心還對(duì)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低金額提出了要求。期貨公司會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為人民幣200萬元;非期貨公司會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為人民幣50萬元。 據(jù)了解，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，以及全球大宗商品最大的進(jìn)口國和消費(fèi)國，中國在國際大宗商品市場(chǎng)上一直面臨著“買啥啥貴，賣啥啥賤”的尷尬情況。 這點(diǎn)在大宗商品之王——原油領(lǐng)域表現(xiàn)得更為明顯，實(shí)際上，亞洲國家從中東進(jìn)口原油的價(jià)格始終高于歐美國家，這就是市場(chǎng)上所謂的“亞洲溢價(jià)”。 事實(shí)上，亞太地區(qū)并沒有屬于自己的原油貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)。世界兩大基準(zhǔn)原油——布倫特和WTI的油價(jià)體現(xiàn)了全球的供需狀態(tài)，但在價(jià)格結(jié)構(gòu)上無法準(zhǔn)確反映亞太地區(qū)原油市場(chǎng)的供需狀況，而是更多地反映歐洲和美國原油市場(chǎng)的供需狀況。 雖然日本、印度、新加坡等國在2000年以后都推出了以當(dāng)?shù)貛欧N計(jì)價(jià)的原油期貨合約，但到目前為止都沒有形成影響力，無法體現(xiàn)亞太地區(qū)原油貿(mào)易的供需狀況。 “而隨著全球經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇，亞太經(jīng)濟(jì)在中國的帶領(lǐng)下逐步向好，對(duì)基礎(chǔ)能源——石油的消費(fèi)量與日俱增。 最新數(shù)據(jù)顯示，2017年中國已超越美國首次成為世界最大的原油進(jìn)口國，日均原油進(jìn)口量達(dá)到843萬桶，并有引領(lǐng)全球原油貿(mào)易加速東移的態(tài)勢(shì)。亞太地區(qū)急需產(chǎn)生更代表本區(qū)域原油供需狀況的原油定價(jià)基準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)控制管理工具。上海原油期貨的上市可謂是恰逢其時(shí)?！?p>備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。