花旗:料招行第二季純利遜預(yù)期難證明估值溢價(jià)合理性,7月25日訊,招商銀行今早股價(jià)受壓,花旗發(fā)表報(bào)告表示,將招行納入30天負(fù)面觀察負(fù)面催化觀察,因料其中期純利按年下跌1.5%,估計(jì)今年第二季純利或遜預(yù)期,因房貸收益率壓力、內(nèi)地家庭去杠桿化、零售資產(chǎn)品質(zhì)惡化,以及銀行保險(xiǎn)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)高于同業(yè)。由于料招行今年上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)不會(huì)比四大銀行明顯加快,該行認(rèn)為將難證明招行H股溢價(jià)估值是合理的,其預(yù)測(cè)市賬率0.81倍,對(duì)比四大銀行的預(yù)測(cè)市賬率僅介乎0.39倍至0.42倍。花旗維持招行“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)41.52港元。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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