本周市場(chǎng)再掀波瀾

本周市場(chǎng)再掀波瀾，美聯(lián)儲(chǔ)大佬密集發(fā)聲，周三FED會(huì)議紀(jì)要再亮“鷹”爪，美元坐上驚險(xiǎn)“過(guò)山車”，周四歐洲央行會(huì)議紀(jì)要又引軒然大波。此外，周五英鎊意外“閃崩”，加元急漲，匯市風(fēng)起云涌。 本周重磅事件當(dāng)屬兩大央行——美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行相繼公布會(huì)議紀(jì)要，由于恰逢中國(guó)農(nóng)歷新年假期，亞洲市場(chǎng)流動(dòng)性降低，這兩大事件成了攪動(dòng)匯市走勢(shì)的主要焦點(diǎn)。 貨幣走勢(shì)方面，本周美元“枯木逢春”，展開(kāi)小幅反彈，因美聯(lián)儲(chǔ)可能更積極加息，促使投資者削減看空美元的押注。盡管美指周線收陽(yáng)，但尾盤反攻動(dòng)能不足，未能收于90關(guān)口上方。 非美貨幣多數(shù)承壓走低，其中歐元潛在的雙頂形態(tài)令人憂心。此外，英鎊周五美市盤中出現(xiàn)異樣波動(dòng)，上演“閃崩閃漲”一幕。 大宗商品方面，本周黃金表現(xiàn)低迷，再度回到1330一線下方，創(chuàng)兩個(gè)半月來(lái)最大周度跌幅，主要受累于美元反彈及美聯(lián)儲(chǔ)今年會(huì)繼續(xù)升息的預(yù)期。此外，美國(guó)原油本周跳漲3.28%，連續(xù)第二周收高，利比亞原油供應(yīng)出現(xiàn)中斷為油價(jià)帶來(lái)了有效支撐。 當(dāng)周要聞盤點(diǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)“鷹”氣逼人暗示更多加息 美元坐上驚險(xiǎn)“過(guò)山車” 北京時(shí)間周四凌晨3時(shí)，備受關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要如期出爐。紀(jì)要顯示，決策者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹前景的看法更加樂(lè)觀。這可能會(huì)進(jìn)一步提升對(duì)鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)下的美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)繼續(xù)升息的信心。紀(jì)要公布之后，金融市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，美元先抑后揚(yáng)，黃金等其他資產(chǎn)則隨之跌宕起伏。 根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)1月30日至31日政策會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的看法更為積極，理由是“經(jīng)濟(jì)有可觀的潛在動(dòng)能”，并且對(duì)實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)越來(lái)越樂(lè)觀。 會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)者同意逐步加息的路徑依然合適，政策路徑的調(diào)整將取決于經(jīng)濟(jì)前景及其風(fēng)險(xiǎn)如何演變。 紀(jì)要顯示：“多數(shù)與會(huì)者指出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景更為強(qiáng)勁，這加大了進(jìn)一步逐步收緊政策的可能性?！?會(huì)議紀(jì)要公布之初，股市一度上漲，美元?jiǎng)t走低；不過(guò)，隨著市場(chǎng)人士對(duì)會(huì)議紀(jì)要進(jìn)行更加仔細(xì)的解讀，且投資者指出1月份會(huì)議后公布的數(shù)據(jù)推翻了通脹滯后的看法，資產(chǎn)走勢(shì)隨之逆轉(zhuǎn)。美元指數(shù)一度升至逾一周高位，突破90關(guān)口，刷新日高至90.12。彭博美元即期指數(shù)紐約尾盤上漲0.5%，稍早曾一度下跌0.1%。 在紀(jì)要公布后，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)至1.5%-1.75%區(qū)間的概率保持77.5%不變，6月至該區(qū)間的概率從33.1%上升至35.7%。 麥格理集團(tuán)全球利率和貨幣策略師Thierry Wizman表示，他預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月將FOMC中將會(huì)再次出現(xiàn)鷹派態(tài)度，尤其是在薪資和CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁的情況下。 瑞典北歐斯安銀行對(duì)周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要發(fā)表評(píng)論稱，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹前景更為樂(lè)觀的評(píng)估，支持其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息四次的預(yù)期。SEB預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在3月加息，隨后會(huì)在6月、9月以及12月再次加息。 高盛在會(huì)議紀(jì)要出爐后令人意外地表態(tài)稱，美聯(lián)儲(chǔ)甚至可能在今年加息五次！ 高盛高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Mericle在紀(jì)要后重申其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息四次的預(yù)期，但他補(bǔ)充道，加息次數(shù)的預(yù)期面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。“在今年晚些時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)然可能會(huì)增加一次加息舉措，令今年加息次數(shù)達(dá)到五次。” 他認(rèn)為，除了在有美聯(lián)儲(chǔ)主席新聞發(fā)布會(huì)的會(huì)議上加息之外，美聯(lián)儲(chǔ)額外的一次加息行動(dòng)將發(fā)生在沒(méi)有記者會(huì)的會(huì)議之上。 不過(guò)值得注意的是，盡管美元本周反彈，一些市場(chǎng)人士仍不看好其后市表現(xiàn)。 麥格理銀行表示，過(guò)去的美元驅(qū)動(dòng)因素——財(cái)政政策——現(xiàn)在正重新回歸?！拔覀兏械?，美國(guó)預(yù)算的迅速惡化，以及隨之而來(lái)的資金需求增加，將比美國(guó)加息帶來(lái)更大的影響?！?在麥格理看來(lái)，這意味著從2017年初開(kāi)始的美元拋售還有很長(zhǎng)的路要走，該行并指出美元在過(guò)去30年里傾向于以多年的周期波動(dòng)?！拔覀儸F(xiàn)在認(rèn)為，美元處于熊市的早期階段，最有可能的結(jié)果是，美元實(shí)際有效匯率從目前的120左右，降至90年代初和2010年代初大約95的低點(diǎn)?！?麥格理預(yù)計(jì)，歐元/美元將在2018年底和2019年底分別升至1.33和1.40，美元/日元料分別跌至100和95。 周四在美元下挫之際，又一外匯市場(chǎng)大玩家——花旗發(fā)表了重磅看空言論，預(yù)言美元指數(shù)可能暴跌，最終會(huì)“遠(yuǎn)低于70水平”！ 花旗圖表表明，美元指數(shù)上升周期可能已經(jīng)結(jié)束，若如此，則表明美元新一輪熊市早已開(kāi)始。 花旗首席技術(shù)分析師Tom Fitzpatrick周四最新表示，在1985年和2001年分別見(jiàn)頂之后，美元指數(shù)開(kāi)始了7年的下跌，且低點(diǎn)較此前一個(gè)周期更低。若這一幕重演，則表明美元指數(shù)跌勢(shì)可能持續(xù)到2024年，最終可能遠(yuǎn)低于70。 他補(bǔ)充道，從近期來(lái)看，美元指數(shù)支撐位在88.5-88.70以及84.75，若失守，則可能跌至80。 歐洲央行又打“太極拳” 歐元漲勢(shì)缺乏底氣 繼隔夜的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要引爆市場(chǎng)之后，周四歐洲央行最新出爐的會(huì)議紀(jì)要再次引發(fā)市場(chǎng)軒然大波。紀(jì)要顯示，歐洲央行一方面或很快調(diào)整前瞻指引，另一方面又對(duì)美國(guó)展開(kāi)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)感到擔(dān)憂，兩種截然不同的觀點(diǎn)促使歐元短線劇震不已。 歐洲央行周四發(fā)布會(huì)議記錄顯示，歐洲央行承認(rèn)，重新審視指導(dǎo)方針將是“定期重新評(píng)估”的一部分，但當(dāng)前階段任何變化都是不成熟的。一些委員表示傾向在管委會(huì)的溝通中放棄資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃方面的寬松傾向，以切實(shí)反映對(duì)通脹路徑可持續(xù)調(diào)整的信心增強(qiáng)。 這種鷹派態(tài)度促使歐元發(fā)生膝跳反應(yīng)，其在紀(jì)要公布之初小幅上揚(yáng)。 決策者在上月會(huì)議上拒絕對(duì)政策溝通做出哪怕是象征性的調(diào)整，稱考慮到通脹疲弱，目前暗示政策正?；詾闀r(shí)過(guò)早。 但隨后，交易商隨后關(guān)注的是，歐洲央行明確表示對(duì)疲弱美元感到擔(dān)憂，因聲明再次強(qiáng)調(diào)，其擔(dān)心美國(guó)政府會(huì)故意試圖參與貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。 對(duì)歐元走勢(shì)敏感的決策者稱，美國(guó)試圖通過(guò)官員講話來(lái)壓低美元的做法，似乎威脅到了幾十年來(lái)全球主要經(jīng)濟(jì)體之間不以競(jìng)爭(zhēng)為目的盯住匯率的共識(shí)，并希望避免政策立場(chǎng)調(diào)整引發(fā)市場(chǎng)無(wú)序反應(yīng)。這凸顯出央行決策者對(duì)強(qiáng)勢(shì)歐元的擔(dān)憂。 因此，在歐洲央行做出上述表態(tài)之后，歐元先是飆升，然后又下跌，之后再次觸底反彈持續(xù)上漲，短線坐上過(guò)山車。 本周來(lái)看，歐元繼上周創(chuàng)三年高位后，本周一直后勁不足，雖然仍較六個(gè)月前高4.5%，但已經(jīng)從近期的高位回落了約2%，或可安撫央行決策者。 FXTM研究分析師Lukman Otunuga在報(bào)告中說(shuō)?！氨局苊涝蠓噬墓适?，繼續(xù)圍繞甚囂塵上的2018年美國(guó)加息的臆測(cè)展開(kāi)，對(duì)于看多歐元的人士來(lái)說(shuō)，沒(méi)有增加頭寸的新誘因?！?此外，從技術(shù)角度來(lái)看，歐元潛在的雙頂形態(tài)令人不安。 FXStreet首席分析師Valeria Bednarik周五撰文指出，周線圖上，歐元/美元自1月下旬以來(lái)就一直缺乏方向，連續(xù)第5周在1月22日至1.25日之間來(lái)回拉鋸。 本周低點(diǎn)1.2259為初步支撐，更大支撐位于1.2205，跌破將暗示可能迎來(lái)350點(diǎn)的跌勢(shì)，這將是雙頂數(shù)據(jù)的目標(biāo)。在這一過(guò)程中，1.2100將成為巨大障礙，匯價(jià)于2015年和2017年在此觸頂。該貨幣對(duì)直接阻力區(qū)域位于1.2380/1.2420附近，更大阻力位于1.2480。在接下來(lái)的日子里，市場(chǎng)似乎不太可能有理由將匯價(jià)推到如此高的高度。 展望下周，市場(chǎng)恐將迎來(lái)爆炸性行情。美國(guó)方面將公布系列數(shù)據(jù)，包括1月房屋銷售數(shù)據(jù)、制造業(yè)數(shù)據(jù)、消費(fèi)者信心、第四季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值修正值以及重磅PCE數(shù)據(jù)。歐元區(qū)方面也將迎來(lái)系列數(shù)據(jù)，包括德國(guó)2月CPI、歐元區(qū)2月CPI、歐元區(qū)1月失業(yè)率、德國(guó)2月制造業(yè)PMI等。 除數(shù)據(jù)外，下周焦點(diǎn)勢(shì)必集中于央行動(dòng)態(tài)方面，下周歐洲央行行長(zhǎng)德拉基、FOMC票委夸爾斯、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利將陸續(xù)發(fā)表講話，最重要的是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于北京時(shí)間2月27日23:00在眾議院發(fā)表半年度貨幣貨幣政策報(bào)告，這是他出任聯(lián)儲(chǔ)主席后的首次公開(kāi)活動(dòng)。此外鮑威爾還將面臨參眾兩院議員的質(zhì)詢，投資人可趁機(jī)一窺其貨幣政策立場(chǎng)的線索。 此外，歐洲政治局勢(shì)也不容小覷！下周日意大利大選可能引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。民意調(diào)查顯示，當(dāng)前執(zhí)政的意大利民主黨已經(jīng)明顯地落后于中右翼聯(lián)盟和五星運(yùn)動(dòng)。如果這次大選五星運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，將會(huì)讓歐盟陷入最不穩(wěn)定的情況，組建的聯(lián)合政府將會(huì)審查北約成員國(guó)并會(huì)對(duì)移民采取強(qiáng)硬立場(chǎng)。同一天，德國(guó)社會(huì)民主黨將就是否與總理梅克爾的保守派陣營(yíng)組建新聯(lián)合政府進(jìn)行投票，這是市場(chǎng)的兩大政治風(fēng)險(xiǎn)事件。 下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件 2月26日 德國(guó)1月進(jìn)口物價(jià)指數(shù) 美國(guó)1月新屋銷售總數(shù) 央行動(dòng)態(tài)：歐洲央行行長(zhǎng)德拉基發(fā)表講話 2月27日 歐元區(qū)2月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 德國(guó)2月CPI 美國(guó)1月耐用品訂單初值 美國(guó)2月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù) 央行動(dòng)態(tài)：FOMC票委夸爾斯發(fā)表講話 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在眾議院發(fā)表半年度貨幣貨幣政策報(bào)告 2月28日 中國(guó)2月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 德國(guó)2月季調(diào)后失業(yè)率 歐元區(qū)2月CPI初值 美國(guó)第四季度核心PCE物價(jià)指數(shù)、第四季度實(shí)際GDP修正值 美國(guó)1月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù) 財(cái)經(jīng)事件：中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào) 3月1日 中國(guó)2月財(cái)新制造業(yè)PMI終值 德國(guó)2月制造業(yè)PMI 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI 英國(guó)2月制造業(yè)PMI 歐元區(qū)1月失業(yè)率 美國(guó)1月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)、美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 美國(guó)1月?tīng)I(yíng)建支出、美國(guó)2月ISM制造業(yè)PMI 3月2日 日本1月失業(yè)率 歐元區(qū)1月PPI 加拿大12月GDP 央行動(dòng)態(tài)：美國(guó)2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利發(fā)表講話 3月4日 意大利舉行大選

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。