周三美聯(lián)儲(chǔ)公布1月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

周三美聯(lián)儲(chǔ)公布1月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增速增加了進(jìn)一步加息的可能，幾乎所有的美聯(lián)儲(chǔ)官員都預(yù)期通脹率會(huì)上升到2%。當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)官員同意漸進(jìn)式的加息方式，多數(shù)官員認(rèn)為近期經(jīng)濟(jì)前景溫和強(qiáng)勁。 對(duì)于整個(gè)3月的加息預(yù)期，根據(jù)CME芝商所的利率期貨顯示，3月美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)利率至1.5---1.75%水平的概率已經(jīng)上升至86%。 全球投資者聚焦美元之后的表現(xiàn)將關(guān)注在"利率與通脹的上行速度，以及美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于加息幅度和頻率的選擇上"，這可能將被視為"更鷹派"的方式。 此次美元繼1月26日之后，以15分鐘---4小時(shí)----日線(xiàn)的趨勢(shì)變化中出現(xiàn)3次較為關(guān)鍵的低點(diǎn)支撐，分別為1月25日、2月1日、2月15日。 其對(duì)應(yīng)的事件或者重要數(shù)據(jù)為： 1月25日歐洲央行議息會(huì)議上弱化了年內(nèi)加息預(yù)期并且維持QE至9月，繼續(xù)觀(guān)察通脹水平。美元方面，達(dá)沃斯論壇上，特朗普表態(tài)強(qiáng)勢(shì)美元符合美國(guó)利益，明顯出現(xiàn)了"口頭護(hù)盤(pán)"跡象。 1月26日：戲劇性變化口水戰(zhàn)"影響"匯市歐元寬幅震蕩300PIPs 2月1日：非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，且美國(guó)薪資環(huán)比上漲，薪資增速引發(fā)了市場(chǎng)投資者對(duì)于通脹數(shù)據(jù)提升的樂(lè)觀(guān)預(yù)期，強(qiáng)化了3月年內(nèi)首次加息的預(yù)期 2月2日：非農(nóng)交投的焦點(diǎn)美元是否能確立88水平的支持效應(yīng)？ 2月15日：1月新屋開(kāi)工總數(shù)年化升至1年來(lái)的高位。而之后公布的美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信息指數(shù)錄得99，好于預(yù)期，為2004年以來(lái)第二高水平。緩解了周三欠佳的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)為市場(chǎng)帶來(lái)的擔(dān)憂(yōu)情緒。 美元指數(shù)-年3月2018，美元3月遠(yuǎn)期合約 技術(shù)上，美元指數(shù)日線(xiàn)上最終出現(xiàn)一個(gè)明顯的二次支撐確認(rèn)動(dòng)作，1月25日的是長(zhǎng)下影線(xiàn)之后的橫盤(pán)不創(chuàng)新低；2月16日的則屬于陽(yáng)包陰覆蓋，最終在88水平上方重起升勢(shì)。 日線(xiàn)將重新挑戰(zhàn)2月8日高點(diǎn)90.4水平上方，該水平目前疊加了Dochia通道上軌走平，將有反復(fù)。 當(dāng)然僅僅從日線(xiàn)上看，美元最終獲得支撐上漲，驗(yàn)證了之前我們對(duì)于88水平是技術(shù)關(guān)口多重周期的疊加，再回到中國(guó)投資者休假的春節(jié)時(shí)期中，回顧美元驚心動(dòng)魄的一周表現(xiàn)，可想而知88水平對(duì)于美元多頭的吸引是多強(qiáng)。 該周期中，2月14日的美盤(pán)可謂是波瀾動(dòng)蕩，CPI月率上漲0.5%，表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期的0.3%，不過(guò)因零售意外收縮0.3%，美元指數(shù)分時(shí)沖高90上方后再度跳水，再度失守89水平。 從美元對(duì)手盤(pán)角度看，持續(xù)一周的亞盤(pán)時(shí)間段美元均有一個(gè)分時(shí)下探的動(dòng)作，主要源自于"日元的影響"。 2月12日：風(fēng)吹の櫻花日元的信號(hào)在何處？一文中，我們表示了日元處于基本面與市場(chǎng)避險(xiǎn)層面的背馳，技術(shù)上的選擇是投資者等待的信號(hào)，14日晚間在美國(guó)數(shù)據(jù)后，日元兩個(gè)交易日下挫至105水平附近企穩(wěn)。疊加了此波美國(guó)股票市場(chǎng)的寬幅震蕩期，日元在亞盤(pán)時(shí)間段，即影響了美元的分時(shí)波動(dòng)。 相反第一權(quán)重歐元自1月26日之后，表現(xiàn)為跟隨策略，僅成為交易中美元的對(duì)手盤(pán)。數(shù)據(jù)方面，歐盟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，中國(guó)假日期間，公布的歐元區(qū)數(shù)據(jù)好壞參半，歐元區(qū)2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為29.3，高于此前預(yù)期的28.4，但相比前值的31.8有所下降；1月份德國(guó)PPI公布值為0.5%，高于預(yù)期的0.3%，及前值的0.2%。 值得注意的，德國(guó)2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為17.8，高于預(yù)期的16。德國(guó)的通脹預(yù)期已經(jīng)開(kāi)始上升，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍保持了穩(wěn)健積極的勢(shì)頭，預(yù)期德國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)6個(gè)月將繼續(xù)保持好轉(zhuǎn)。 EUR/USD，歐元/美元 技術(shù)上，歐元走勢(shì)如圖所示，演繹成一個(gè)符合的M結(jié)構(gòu)，圖中藍(lán)色矩形、以及紅色矩形。確立了歐元1.25上方日線(xiàn)強(qiáng)阻力水平，其日線(xiàn)的頸線(xiàn)水平位于1.22水平附近；上升通道中，當(dāng)前匯價(jià)維持于55日均線(xiàn)上方，對(duì)于21日均線(xiàn)出現(xiàn)了日線(xiàn)拐點(diǎn)，以及1.1718/1.1912的兩條上升趨勢(shì)線(xiàn)的夾角中。歐元的技術(shù)性走勢(shì)在潛意識(shí)的構(gòu)造新一波的下跌推動(dòng)浪。 1.25關(guān)口水平的壓力為何如此重？如下圖所示，該水平屬于歐元自2008年以來(lái)的下跌趨勢(shì)線(xiàn)的上軌水平附近，且美元指數(shù)位于88水平的筑底反彈，做實(shí)了當(dāng)前1.25水平區(qū)域歐元的阻力。 綜上所述，上半年中，不必過(guò)多擔(dān)憂(yōu)歐洲央行提前結(jié)束QE政策，關(guān)注歐元的交投的幾個(gè)注意方向： 1、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)趨勢(shì)性的表現(xiàn)不足+美元3月加息預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化； 2、歐元1.25關(guān)口技術(shù)性的壓力+美元夯實(shí)88水平后的反彈開(kāi)啟； 3、貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，如果說(shuō)美元103時(shí)期特朗普表示德國(guó)占了歐元1.05---1.04水平匯率價(jià)格的便宜；那么當(dāng)前1.22---1.25區(qū)域的歐元匯率升值了20%，意味著對(duì)美貿(mào)易損失了20%的利潤(rùn)，消息層面當(dāng)前歐盟和美在相關(guān)貿(mào)易問(wèn)題上的摩擦加劇，需引起重視。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。