2018年機(jī)械工業(yè)運(yùn)行預(yù)期與投資意向調(diào)查報(bào)告

新年伊始，為了解機(jī)械工業(yè)企業(yè)對(duì)2018年運(yùn)行趨勢(shì)的預(yù)判和投資意向的變化，豐富行業(yè)運(yùn)行分析的信息來源，中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)開展了專題調(diào)研活動(dòng)。針對(duì)庫存、價(jià)格、市場(chǎng)預(yù)期、投資計(jì)劃與投資方向等問題，對(duì)100余家機(jī)械企業(yè)開展了問卷調(diào)查和電話訪談。涉及工程機(jī)械、石化及通用、機(jī)床及工具、電工電器、汽車、重型礦山、儀器儀表、基礎(chǔ)件等10個(gè)主要行業(yè)。結(jié)果顯示，2018年開局企業(yè)信心增強(qiáng)但壓力依舊，投資審慎但結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

訂單向好、信心增強(qiáng)

在訂貨額上，60%的被調(diào)查企業(yè)在手訂單較上年實(shí)現(xiàn)增長，20%的企業(yè)訂單與上年持平。在訂貨周期上，78%的企業(yè)在手訂單能夠滿足半年以內(nèi)的生產(chǎn)需求，開局形勢(shì)基本平穩(wěn)。受此影響，企業(yè)信心有所增強(qiáng)。50%的企業(yè)預(yù)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模較上年將有所擴(kuò)大，另有41%的企業(yè)預(yù)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模與上年持平。而預(yù)計(jì)利潤實(shí)現(xiàn)增長的企業(yè)占比為61%，高于預(yù)期生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的企業(yè)；預(yù)計(jì)利潤持平的企業(yè)占比為33%。 

                                             圖1 2018年對(duì)生產(chǎn)規(guī)模與實(shí)現(xiàn)利潤的預(yù)期

此外，對(duì)于運(yùn)行環(huán)境，企業(yè)做出偏向樂觀的判斷。近98%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為2018年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)將持平或增長，84%的企業(yè)認(rèn)為本企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求將持平或增長，并有61%的企業(yè)預(yù)計(jì)出口市場(chǎng)將出現(xiàn)明顯的增長。

                                        圖2 對(duì)2018年宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)產(chǎn)品銷售、企業(yè)產(chǎn)品出口的預(yù)期

成本上升、傳導(dǎo)困難

1、原材料成本

2017年以來以鋼鐵為代表的原材料價(jià)格出現(xiàn)了一輪較大上漲，對(duì)機(jī)械企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營產(chǎn)生壓力。對(duì)于2018年原材料價(jià)格的預(yù)期，77%的企業(yè)預(yù)計(jì)仍將呈延續(xù)上漲的趨勢(shì)，具體表現(xiàn)為高位震蕩或震蕩上行；另外23%的企業(yè)預(yù)計(jì)持續(xù)震蕩。

對(duì)于原材料價(jià)格上漲能夠順利向下游傳導(dǎo)的問題，30%的企業(yè)認(rèn)為難以傳導(dǎo)，70%的企業(yè)認(rèn)為有待觀察。在電話訪談中企業(yè)具體解釋，為了化解原材料價(jià)格過快上漲的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于鋼材使用量大、生產(chǎn)周期長的產(chǎn)品，企業(yè)多與用戶簽訂開口合同——即根據(jù)交貨時(shí)鋼材的實(shí)時(shí)價(jià)格調(diào)整合同金額。此外企業(yè)對(duì)合同的審核更為嚴(yán)格，嚴(yán)格控制虧損風(fēng)險(xiǎn)大的合同簽訂。但是，即便采用了多種方法，能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)成品價(jià)格提升的企業(yè)僅占被調(diào)查企業(yè)的34%。

                                                圖3 對(duì)2018年原材料價(jià)格預(yù)期

                                                 圖4 2018年企業(yè)用工計(jì)劃

2、用工成本

用工成本上升是企業(yè)普遍面臨的問題，近些年每年的上升幅度在8%-10%左右。為應(yīng)對(duì)人工成本上升的壓力，27%的被調(diào)查企業(yè)有裁員的計(jì)劃，被問及裁員對(duì)象時(shí)，部分企業(yè)表示計(jì)劃通過提高自動(dòng)化生產(chǎn)水平裁減一線員工；另一部分企業(yè)則表示由于一線員工數(shù)量已處于較低水平，計(jì)劃壓縮管理部門。

29%的企業(yè)計(jì)劃增加員工，被問及招聘對(duì)象時(shí)，企業(yè)均表示要增加研發(fā)人員而非普通員工。另有部分被調(diào)查企業(yè)計(jì)劃在用工總?cè)藬?shù)不變的基礎(chǔ)上，提高研發(fā)人員在總?cè)藬?shù)中的比例。

據(jù)了解，當(dāng)前研發(fā)人員的薪酬約是普通員工薪酬的1.5倍-3倍，因此用工結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)也將成為助推用工成本持續(xù)上升的重要因素。

投資審慎、方向調(diào)整

固定資產(chǎn)投資情況與投資計(jì)劃是本次調(diào)查的另一個(gè)重點(diǎn)。匯總結(jié)果顯示，企業(yè)上一輪大規(guī)模固定資產(chǎn)投資主要集中在“十一五”至“十二五”時(shí)期，占被調(diào)查企業(yè)的71%。投資主要用于擴(kuò)大產(chǎn)能所需的廠房建設(shè)與設(shè)備購置。經(jīng)過這一輪投資，被調(diào)查企業(yè)基本都已形成一定的生產(chǎn)規(guī)模與生產(chǎn)能力，足以滿足市場(chǎng)對(duì)其傳統(tǒng)產(chǎn)品的需求。

                                              圖5 被調(diào)查企業(yè)上一輪大規(guī)模投資的時(shí)間分布

24%的被調(diào)查企業(yè)在2016、2017年進(jìn)行了大規(guī)模投資。據(jù)了解這段時(shí)間的大規(guī)模投資多與研發(fā)有關(guān)，部分是建立技術(shù)研發(fā)中心，部分是為研發(fā)成功的新產(chǎn)品建設(shè)生產(chǎn)基地，較之前期單純擴(kuò)大產(chǎn)能的投資方向發(fā)生一定的變化。

在被問及今后的投資計(jì)劃時(shí)，企業(yè)總體認(rèn)為再次進(jìn)行類似上一輪規(guī)模投資的概率不高。以后的投資將是局部性的，規(guī)模將基本穩(wěn)定在近兩年的水平。問卷結(jié)果顯示，33%的企業(yè)2018年計(jì)劃投資額將較上年有所下降，44%的企業(yè)將于上年基本持平，僅23%的計(jì)劃增加投資。在固定資產(chǎn)投資方向上，基本集中在數(shù)字化智能化改造、節(jié)能環(huán)保改造等方面。此外加大研發(fā)投入減少固定資產(chǎn)投入的發(fā)展戰(zhàn)略多次被企業(yè)提及。

結(jié)論

調(diào)查結(jié)果顯示，2018年開局機(jī)械企業(yè)的市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)，但投資依然謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)全年行業(yè)將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行，固定資產(chǎn)投資持續(xù)低位。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。