奧園集團(tuán)3只債券完成小額兌付，15日起復(fù)牌

5月14日，奧園集團(tuán)有限公司（簡稱“奧園集團(tuán)”）宣告“20奧園01”等3只債券將于5月15日起復(fù)牌，3只債券在年初因未能完成小額兌付而停牌至今。盡管境內(nèi)外債務(wù)重組都已完成，奧園集團(tuán)近期遭遇階段性流動性風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致部分債務(wù)未能及時(shí)清償及項(xiàng)目涉訴。

根據(jù)公告，“21奧園債”、“20奧園02”、“20奧園01”將自2024年5月15日開市起復(fù)牌。上述3只債自2024年1月2日起停牌，停牌期間內(nèi)公司召開債券持有人會議審議通過了給予上述債券進(jìn)一步寬限期安排的議案，并完成了部分小額兌付款及應(yīng)計(jì)未付利息款的支付。

上述3只債券余額合計(jì)55.4億元。今年1月2日，奧園集團(tuán)稱因資金調(diào)撥等原因，償債資金尚未全額到位，將保證在寬限期內(nèi)盡快完成債券小額兌付義務(wù)。根據(jù)此前的兌付安排，奧園集團(tuán)本應(yīng)于2023年12月30日前支付首次小額兌付款及應(yīng)計(jì)未付利息的5%。

3只債券的小額兌付安排為，對于截至債權(quán)登記日（2023年5月17日）登記在冊的每個(gè)持有債券的證券賬戶，若債券持有張數(shù)不足500張，則奧園集團(tuán)于兌付日（2023年12月30日）全額兌付；若債券持有張數(shù)超過500張，則于兌付日兌付500張。另外，3只債券在各自基準(zhǔn)日內(nèi)應(yīng)計(jì)未計(jì)利息的5%合計(jì)約為2400萬元。

包括上述3只債券在內(nèi)，奧園集團(tuán)共有存續(xù)境內(nèi)債8只，規(guī)模85.22億元，該8只債券已全部展期至2026年以后。

圖：奧園集團(tuán)存續(xù)境內(nèi)債

（資料來源：Choice數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

今年1月12日，奧園集團(tuán)的控股公司中國奧園集團(tuán)股份有限公司（簡稱“中國奧園”）在港交所公告，境外債務(wù)重組進(jìn)展計(jì)劃獲法院認(rèn)許。重組正式于3月20日生效，這意味著兩年以來，奧園的境內(nèi)外債務(wù)重組全部完成。

根據(jù)最新的重組方案，中國奧園將發(fā)行新的融資工具對原有約61億美元的境外債務(wù)進(jìn)行置換，包括4只共計(jì)23億美元的新債務(wù)工具展期至2031年，以及14億股普通股、1.43億美元無息強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、16億美元永續(xù)債。

圖：中國奧園境外債務(wù)重組后存續(xù)的美元債

（資料來源：企業(yè)預(yù)警通，財(cái)聯(lián)社整理）

不過，就在5月13日晚，奧園集團(tuán)披露了最新未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)規(guī)模情況。截至2024年4月30日，公司涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)本金累計(jì)約人民幣417.27億元，較2023年年末增加約3.02%。

奧園集團(tuán)及子公司涉及多項(xiàng)未決訴訟，截至4月30日，涉訴金額約508.58億元，其中融資相關(guān)涉訟金額約445.77億元，非融資相關(guān)涉訟金額約62.81億元。涉訴總金額較2023年年末下降約9.04%。

公司表示，受自身及行業(yè)環(huán)境影響，奧園集團(tuán)近期遭遇階段性流動性風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致部分債務(wù)未能及時(shí)清償及項(xiàng)目涉訴。公司正全力推進(jìn)各項(xiàng)目建設(shè)、去化進(jìn)度，同時(shí)也一并協(xié)調(diào)各方籌措資金，積極同各類型債權(quán)人溝通，爭取達(dá)成債務(wù)化解方案，為日后公司可持續(xù)經(jīng)營提供條件。

2023年年報(bào)顯示，奧園集團(tuán)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-62.47億元，虧損額較2022年-35.50億元擴(kuò)大。經(jīng)營性現(xiàn)金流-6.05億元，2022年為-5.08億元。奧園集團(tuán)最近3年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，且最近3年平均歸屬于母公司所有者的凈利潤為負(fù)，屬于交易所公司債券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引中的財(cái)務(wù)指標(biāo)重要不利變化。

此外，信永中和會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于4月28日對奧園集團(tuán)的2023年年報(bào)進(jìn)行了審計(jì)，在4月30日的報(bào)告中出具無法（拒絕）表示意見。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。