周三(1月31日)亞市早盤,現(xiàn)貨黃金窄幅整理于1340美元關(guān)口下方,金價(jià)近期有所承壓,因投資者繼續(xù)押注強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),同時(shí)通脹環(huán)境改善可能會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)采取更快的貨幣緊縮政策。不過距離特朗普國(guó)情咨文演講和美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定越來越近的情況下,市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較為謹(jǐn)慎。
金價(jià)近期有所承壓,因美債收益率有所走強(qiáng)
近期美債收益率上升持續(xù)施壓金價(jià),金價(jià)錄得三周來首次連續(xù)下挫。因投資者繼續(xù)押注強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),同時(shí)通脹環(huán)境改善可能會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)采取更快的貨幣緊縮政策。
黃金對(duì)美國(guó)利率上升很敏感,這提高了持有黃金等非收益類資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本。
分析師表示,美債收益率本周重拾升勢(shì),對(duì)美元構(gòu)成一定的支撐,增加了美元的收益率優(yōu)勢(shì),促使一些投資者削減部分空頭倉位。荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)駐倫敦外匯策略師VirajPatel稱:“我們看到美元在下跌后進(jìn)行盤整,美元空頭有些緊張。”
三菱東京日聯(lián)銀行駐新加坡分析師TeppeiIno稱:“美元跌勢(shì)暫緩,至少最近幾天來看如此。”Ino表示,市場(chǎng)參與者可能在等待晚些時(shí)候美國(guó)總統(tǒng)特朗普的國(guó)情咨文演說,看看他關(guān)于美元還會(huì)說些什么。
Oanda駐新加坡的亞太交易部門主管StephenInnes表示,美國(guó)公債收益率上漲刺激了美元的空頭回補(bǔ)。Innes稱:“我認(rèn)為這嚇壞了很多持有美元空倉的交易員。”
特朗普國(guó)情咨文演講料指導(dǎo)金價(jià)短期走勢(shì)
今日市場(chǎng)將特別關(guān)注北京時(shí)間周三早間10:00,特朗普即將發(fā)布的國(guó)情咨文,因?yàn)檫@可能暗示美國(guó)是否會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)“貿(mào)易戰(zhàn)”議程。不管美國(guó)政府希望美元走向何方,預(yù)計(jì)美元將被不斷擴(kuò)大的基本國(guó)際收支逆差所困擾。
特朗普周一(1月29日)表示,他將在國(guó)情咨文演說中談到他的移民改革提議,以及降低對(duì)美國(guó)出口品的全球貿(mào)易壁壘的舉措。特朗普還會(huì)在演說中概述備受期待的基建支出計(jì)劃。
德意志銀行G10外匯策略全球主管AlanRuskin認(rèn)為,市場(chǎng)正密切關(guān)注美國(guó)的貿(mào)易政策,特朗普在對(duì)特定產(chǎn)品采取措施之后是否進(jìn)一步采取行動(dòng)。
道明證券(TDSecurities)全球證券部主管RichardKelly表示,若果國(guó)情咨文令貿(mào)易保護(hù)主義情緒升溫的話,那么美元可能會(huì)走弱。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議將奠定金價(jià)本周走勢(shì)基調(diào)
此外,在美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議之前,投資者也持謹(jǐn)慎態(tài)度。盡管美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)貨幣政策做出任何改變,但此次會(huì)議后耶倫將卸任美聯(lián)儲(chǔ)主席,鮑威爾將于2月初接替她成為新一任美聯(lián)儲(chǔ)主席。
投資者將聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹的評(píng)估,尋找貨幣政策前景的線索。
自美聯(lián)儲(chǔ)上次12月會(huì)議以來,金價(jià)累計(jì)上漲逾8%。瑞銀集團(tuán)在報(bào)告中稱:“令人意外的是,金價(jià)與實(shí)質(zhì)利率之間的負(fù)相關(guān)性已經(jīng)完全脫鉤,兩者自美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議以來都上升。我們認(rèn)為這種脫鉤是一種暫時(shí)現(xiàn)象,而非機(jī)制發(fā)生了變化。”
該機(jī)構(gòu)補(bǔ)充道:“本周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議和美國(guó)就業(yè)報(bào)告很可能成為美國(guó)實(shí)質(zhì)利率與金價(jià)間負(fù)相關(guān)性重新建立的催化劑,因?yàn)閿?shù)據(jù)可能支持美國(guó)繼續(xù)收緊貨幣政策。”
技術(shù)面上,波浪形態(tài)和費(fèi)波納奇回檔位分析顯示,現(xiàn)貨黃金或跌破每盎司1335美元的支撐位,并進(jìn)一步跌向下道支撐位1316美元。
這兩道支撐位分別是12月12日低位1235.92美元,至1月25日高位1366.07美元升勢(shì)的23.6%和38.2%回檔位。從1366.07美元開始的大跌證實(shí)這一周期已登頂。
日線圖上,預(yù)測(cè)位分析顯示目標(biāo)位在上行C浪的38.2%預(yù)測(cè)位1326美元。若升破1347美元,則可能漲至1357美元。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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