中國(guó)人民銀行 銀監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立歐盟中間母公司的聯(lián)合意見(jiàn)書(shū)

此意見(jiàn)書(shū)是對(duì)歐盟委員會(huì)2016年11月發(fā)表的《關(guān)于進(jìn)一步增強(qiáng)歐盟銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的政策提議》所做的評(píng)論，特別針對(duì)《資本要求指令》（CRD）第21b條款。該條款要求在歐總資產(chǎn)超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)的非歐盟金融集團(tuán)在歐盟設(shè)立中間母公司（IntermediateParentUndertaking，IPU）。

我們歡迎歐盟理事會(huì)2017年11月27日發(fā)布的相關(guān)意見(jiàn)，尤其是取消任何系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)無(wú)論在歐有幾家子行，均需成立IPU的要求。我們相信，這一調(diào)整將有利于實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管目標(biāo)，使IPU相關(guān)要求更有彈性，并降低非歐盟金融集團(tuán)相應(yīng)組織架構(gòu)調(diào)整的復(fù)雜程度。

但是，CRD修改方案及歐盟理事會(huì)、歐洲央行相關(guān)意見(jiàn)中仍有部分內(nèi)容需再斟酌。具體而言，我們想提醒各位注意以下幾點(diǎn)：

1.目前，中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局尚未對(duì)在華外資金融機(jī)構(gòu)提出任何類似設(shè)立IPU的要求。

2.考慮到潛在合規(guī)成本可能高于預(yù)期監(jiān)管效果，我們希望歐盟當(dāng)局能夠重新考慮設(shè)立IPU門(mén)檻為300億歐元的要求（相比之下，美國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立中間控股公司的門(mén)檻為在美總資產(chǎn)超過(guò)500億美元，且分行不納入計(jì)算范圍）。

3.我們希望歐盟當(dāng)局能夠重新考慮，不將非歐盟金融集團(tuán)分行的總資產(chǎn)納入資產(chǎn)計(jì)算范圍，且分行不納入新成立的IPU。主要有以下四點(diǎn)原因：

首先，按國(guó)際慣例，中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局作為母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局，負(fù)責(zé)監(jiān)管中資銀行境外分行，并與境外監(jiān)管當(dāng)局保持密切合作。目前，中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局已與多個(gè)歐盟國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局簽署合作諒解備忘錄，并舉辦了中國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議。這促進(jìn)了母國(guó)和東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)有效的監(jiān)管合作，從而確保了中資銀行境外分行的良好穩(wěn)健運(yùn)行。此外，歐盟委員會(huì)也在2014年12月承認(rèn)了中國(guó)對(duì)信貸機(jī)構(gòu)、投資公司和交易所的監(jiān)管能力對(duì)等性。因此，目前暫無(wú)必要將中資銀行在歐分行納入IPU進(jìn)行監(jiān)管。

其次，鑒于中資銀行在歐分行主要為在歐中資企業(yè)提供批發(fā)業(yè)務(wù)，其零售業(yè)務(wù)規(guī)模很小。這些分行資本規(guī)模有限，如果納入IPU并表管理，其大額敞口限額將受到嚴(yán)重制約。分行將不得不與現(xiàn)有客戶重新商談貸款條款，其客戶和聲譽(yù)將受到負(fù)面影響，為新客戶提供貸款的能力也將受限。這還有損分行提供貿(mào)易融資、促進(jìn)雙邊貿(mào)易的能力，不符合當(dāng)前中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系欣欣向榮的勢(shì)頭。

再次，IPU政策的制定出臺(tái)，應(yīng)避免與FSB現(xiàn)有要求產(chǎn)生政策疊加，以免導(dǎo)致計(jì)劃外的負(fù)面效果。中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局按照巴塞爾III和FSB相關(guān)要求對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)了更高的監(jiān)管強(qiáng)度和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。我們?cè)敢馀c歐盟監(jiān)管當(dāng)局就此問(wèn)題保持對(duì)話與合作。目前,中國(guó)的全球系統(tǒng)重要性銀行已按照監(jiān)管要求，制定了恢復(fù)和處置計(jì)劃，采取了單點(diǎn)處置的策略，也已準(zhǔn)備好實(shí)施總損失吸收能力原則（TLAC）。在此框架下，銀行的海外分支機(jī)構(gòu)在陷入困境時(shí)，能夠從母行得到足夠的損失吸收能力實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部紓困”而非請(qǐng)求“外部援助”，以確保其核心功能的正常運(yùn)行。

最后，多方認(rèn)為，歐盟擬出臺(tái)的IPU要求是對(duì)此前美國(guó)中間控股公司要求的回應(yīng)。但是，歐盟設(shè)立IPU的資產(chǎn)門(mén)檻要求較低，為300億歐元（美國(guó)相關(guān)要求的門(mén)檻為500億美元）。這樣更為嚴(yán)格的要求可能會(huì)引發(fā)其它監(jiān)管當(dāng)局相繼出臺(tái)類似規(guī)定，進(jìn)一步降低銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易提供融資的能力。

4.金融控股公司和混合金融控股公司的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定需進(jìn)一步明確。

盡管在歐中資銀行主要通過(guò)擁有銀行牌照的子行、分行開(kāi)展業(yè)務(wù)，但還設(shè)有少數(shù)非銀機(jī)構(gòu)。我們與歐洲央行有同樣的關(guān)切，認(rèn)為需要進(jìn)一步明確金融控股公司和混合金融控股公司的監(jiān)管要求。

我們了解這些提議將由歐盟委員會(huì)，歐洲議會(huì)和歐洲理事會(huì)協(xié)調(diào)確定。我們希望上述關(guān)切能夠得到充分考慮，并期待就此問(wèn)題繼續(xù)與有關(guān)方面進(jìn)行對(duì)話。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。