美銀證券升騰訊音樂(lè)目標(biāo)價(jià)至51港元

美銀證券升騰訊音樂(lè)目標(biāo)價(jià)至51港元，4月5日訊，美銀證券發(fā)表研究報(bào)告指，騰訊音樂(lè)過(guò)去數(shù)年的策略均以音樂(lè)業(yè)務(wù)為中心，每用戶(hù)平均收入亦呈現(xiàn)逐步上升趨勢(shì)。另外，管理層認(rèn)為，同行的主要應(yīng)用程式擴(kuò)張有限，料公司ARPU可持續(xù)上升，而其自行制作和聯(lián)合制作的內(nèi)容及海外擴(kuò)張，將為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和利潤(rùn)擴(kuò)張?zhí)峁┛臻g。公司又可能會(huì)透過(guò)持續(xù)的股票回購(gòu)和派息來(lái)維持股東回報(bào)。該行表示，由于集團(tuán)的音樂(lè)業(yè)務(wù)趨勢(shì)持續(xù)穩(wěn)健，上調(diào)其2024至25年的盈測(cè)1至2%，目標(biāo)價(jià)由48港元調(diào)升至51港元，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。該行又預(yù)計(jì)集團(tuán)今年毛利率將為40%，并相信其音樂(lè)業(yè)務(wù)毛利率可在3至5年內(nèi)達(dá)到45%以上的水平。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。