【最in數(shù)據(jù)】極簡(jiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)帶你看懂經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行！

經(jīng)濟(jì)就像簡(jiǎn)單機(jī)器在運(yùn)行

經(jīng)濟(jì)這臺(tái)機(jī)器的零部件是「交易」，交易是所有經(jīng)濟(jì)周期和動(dòng)力的來(lái)源。換句話說(shuō)，經(jīng)濟(jì)就是無(wú)數(shù)交易的總和。

交易每天都在發(fā)生，所謂交易，就是用貨幣或信用交換商品、服務(wù)或金融資產(chǎn)。這里需要知道兩個(gè)公式：

貨幣+信用=支出總額

貨幣可以用于支出，這很好理解，那什么是用信用來(lái)支出呢？比如你在一家熟悉的飯店吃飯，吃完飯賒賬給老板；又比如你付了首付款，同時(shí)又通過(guò)銀行貸款買(mǎi)了個(gè)房，首付款就是貨幣支出、貸款就是信用支出。

支出總額/產(chǎn)品總量=產(chǎn)品價(jià)格

如果把國(guó)家比作超市，支出總額就是所有顧客可以通過(guò)貨幣或信用進(jìn)行消費(fèi)的錢(qián)的總量，當(dāng)產(chǎn)品總量的增長(zhǎng)速度跟不上支出總額增長(zhǎng)的速度，貨少錢(qián)多，產(chǎn)品價(jià)格就會(huì)上升。反之，則產(chǎn)品價(jià)格下降。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和參與者

經(jīng)濟(jì)發(fā)展有三股動(dòng)力：生產(chǎn)率的提高、短期債務(wù)周期、長(zhǎng)期債務(wù)周期。

注意這里的用詞是「發(fā)展」而不是「增長(zhǎng)」，這里不僅包含經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況也包含經(jīng)濟(jì)衰退的情況。

市場(chǎng)（全部交易）是由買(mǎi)方和賣(mài)方共同構(gòu)成的，市場(chǎng)的參與者包括個(gè)人、企業(yè)、銀行和政府，其中政府是最大的買(mǎi)方和賣(mài)方。

因?yàn)檎锌刂剖杖氲闹醒胝涂刂浦С龅闹醒脬y行，中央政府的武器是調(diào)節(jié)稅收，中央銀行的武器是調(diào)節(jié)利率和發(fā)行貨幣。

經(jīng)濟(jì)的重要組成——信貸

經(jīng)濟(jì)中最重要的組成部分是信貸。信貸就是貸款人相信借款人的承諾，并和借款人發(fā)生的貨幣借貸行為，不是指的信用貸款。

有信貸就會(huì)產(chǎn)生債務(wù)，貸款人通過(guò)債務(wù)來(lái)掙錢(qián)或資產(chǎn)，借款人的負(fù)債實(shí)際上是在向未來(lái)的自己借錢(qián)。

借貸的錢(qián)包括本金和利息（反過(guò)來(lái)說(shuō)投資理財(cái)?shù)腻X(qián)包括本金和收益），利率升高會(huì)帶來(lái)借貸減少。

信 貸有多重要？簡(jiǎn)單的說(shuō)，信貸可以增加一個(gè)人（買(mǎi)方）的支出，支出又是另一個(gè)人（賣(mài)方）的收入，一個(gè)人花的越多，別人的收入就越多。收入增加，能還的就越 多，信用度就越高，信貸又會(huì)增加；從而產(chǎn)生了——經(jīng)濟(jì)周期。這說(shuō)的是增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)周期；另一方面，債務(wù)如果無(wú)法償還，可以通過(guò)出售抵押物來(lái)解決。

由于生產(chǎn)率的提高是相對(duì)漫長(zhǎng)的過(guò)程，需要較長(zhǎng)周期；而信貸可以使社會(huì)在短期內(nèi)增加支出。如果沒(méi)有信貸的社會(huì)，只有收入，只能靠提高生產(chǎn)率來(lái)增加支出；這樣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會(huì)很慢，但是不會(huì)有經(jīng)濟(jì)周期。

經(jīng)濟(jì)周期

人的天性喜歡花錢(qián)，不喜歡還債。人們借錢(qián)，提前消費(fèi)，消費(fèi)超過(guò)產(chǎn)出，就形成了債務(wù)周期。所以說(shuō)，貸款就是創(chuàng)造周期的過(guò)程。

信貸不同于貨幣，美國(guó)有50萬(wàn)億信貸，但流通中的貨幣只有3萬(wàn)億，信貸有貨幣的15倍之多。良性的信貸可以增加支出也可以增加收入，消費(fèi)（比如買(mǎi)個(gè)電視）就是增加支出，但投資（比如買(mǎi)拖拉機(jī)投入生產(chǎn)）就可以增加收入進(jìn)而償還債務(wù)。

舉個(gè)微觀的例子，一個(gè)人年收入10萬(wàn)美元，又從銀行借了1萬(wàn)美元；他把這11萬(wàn)元都支出給了另一個(gè)人，那么另一個(gè)人的收入就有11萬(wàn)美元，因?yàn)樗氖杖敫?，所以銀行借了他1.1萬(wàn)美元（總資產(chǎn)達(dá)12.1萬(wàn)美元），如此往復(fù)，就產(chǎn)生了正向的經(jīng)濟(jì)周期。

經(jīng)濟(jì)周期有增長(zhǎng)，就有下降。

再舉個(gè)宏觀的例子，社會(huì)的商品價(jià)格上漲，央行會(huì)通過(guò)提高利率來(lái)調(diào)節(jié)，從而債務(wù)上升，支出減少，導(dǎo)致收入下降。而后支出減少，商品價(jià)格下降（這就是通貨緊縮）。而后，央行又會(huì)降低利率，改變周期方向，一般的信貸周期有5-8年。

普 通人相對(duì)短視：當(dāng)經(jīng)濟(jì)一切向好，就會(huì)增加消費(fèi)，導(dǎo)致債務(wù)的增加，債務(wù)增加過(guò)度，就會(huì)產(chǎn)生泡沫。如果收入增加（包括資產(chǎn)價(jià)格的上升），使得債務(wù)可以承受，那 就沒(méi)有問(wèn)題。但是這不可能永久持續(xù)。當(dāng)償債成本增加速度大于收入成長(zhǎng)的速度，周期就會(huì)開(kāi)始逆轉(zhuǎn)，削減支出、收入減少、信用度下降，從而達(dá)到償債的頂點(diǎn)。

更生動(dòng)的例子參見(jiàn)2008年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后各國(guó)開(kāi)始去除杠桿，借款人借不到足夠的錢(qián)償還債務(wù)，只得出售資產(chǎn)，股票市場(chǎng)暴跌，信貸市場(chǎng)消失。

去杠桿化的四個(gè)辦法

去杠桿化和經(jīng)濟(jì)衰退不同，不能通過(guò)降低利率解決。那么當(dāng)貸款人停止借貸的時(shí)候該怎么辦？政府有四種辦法：削減支出、減少債務(wù)、財(cái)富再分配、發(fā)行貨幣。

削減支出：不再增加新的借款，并開(kāi)始減少舊的債務(wù)；但這可能導(dǎo)致收入的下降，使得債務(wù)更嚴(yán)重，由此企業(yè)削減成本，導(dǎo)致工資下降；面對(duì)這個(gè)問(wèn)題，企業(yè)和個(gè)人就會(huì)——

減少債務(wù)：個(gè)人紛紛從銀行取款，銀行由于沒(méi)有這么多錢(qián)從而發(fā)生擠兌，國(guó)家甚至?xí)l(fā)生經(jīng)濟(jì)蕭條。人們突然發(fā)現(xiàn)，過(guò)去相信的一些資產(chǎn)價(jià)值，實(shí)際上是泡沫；這個(gè)時(shí)候借貸雙方開(kāi)始進(jìn)行債務(wù)重組；個(gè)人、企業(yè)和銀行商量著少還一些，銀行為了連本金都收不回來(lái)就答應(yīng)了這些要求。

但這樣就會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮，政府稅收從此減少，失業(yè)率升高；政府無(wú)奈增加支出補(bǔ)貼，就會(huì)導(dǎo)致赤字，此時(shí)政府會(huì)向富人求助，也就是給富人加稅，也就是——

財(cái)富再分配：但這有可能激化兩個(gè)階級(jí)之間的怨恨，可能造成社會(huì)動(dòng)蕩，甚至變革。這時(shí)中央銀行就會(huì)開(kāi)始——

發(fā)行貨幣：發(fā)行的貨幣用于購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)和政府債券，典型的例子就是2008年之后美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的量化寬松政策。這就相當(dāng)于央行借錢(qián)給政府（通過(guò)買(mǎi)政府債券），政府從而提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，使經(jīng)濟(jì)得到復(fù)蘇。

通貨膨脹

和諧的去杠桿化過(guò)程會(huì)使債務(wù)/收入比例下降，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，達(dá)到通貨膨脹和通貨緊縮之間的平衡。事實(shí)上，如果發(fā)行貨幣可以抵消掉信貸的降幅，就不會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹。

還記得本文一開(kāi)始的公式嗎？

貨幣+信用=支出總額

去杠桿化就是用于支出的信用越來(lái)越少，而發(fā)行貨幣剛好可以用來(lái)補(bǔ)充信用減少的那部分支出總額，從而使得支出總額維持穩(wěn)定。

支出總額/產(chǎn)品總量=產(chǎn)品價(jià)格

支出總額穩(wěn)定，產(chǎn)品總量穩(wěn)定，從而產(chǎn)品的價(jià)格就是穩(wěn)定的；就不會(huì)發(fā)生通貨膨脹。

隨后，伴著貨幣的發(fā)行和生產(chǎn)率的提高，收入的增長(zhǎng)率超過(guò)債務(wù)的利率，比如債務(wù)的利率為2%、收入的增長(zhǎng)率就需要大于2%。

但值得警惕的是，貨幣發(fā)行可能被濫用，1920年的德國(guó)就是因?yàn)榇罅堪l(fā)行貨幣造成了惡性通貨膨脹，結(jié)果1930年代希特勒上臺(tái)，后面的故事大家都知道了。

三條經(jīng)驗(yàn)法則

That’s it，經(jīng)濟(jì)機(jī)器就是這樣，一個(gè)周期接著一個(gè)周期，on and on and on and on…

最后再給出三條經(jīng)驗(yàn)法則，其中第二條充滿(mǎn)了人生智慧：

（1） 不要讓債務(wù)的增長(zhǎng)速度超過(guò)收入的增速。

（2）不要讓收入增長(zhǎng)速度超過(guò)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。

（3）盡一切努力提高生產(chǎn)率－ 至關(guān)重要！

30分鐘看懂世界經(jīng)濟(jì)的機(jī)器到底如何運(yùn)轉(zhuǎn)，其實(shí)就這么簡(jiǎn)單。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。