讓基地成為期現(xiàn)結(jié)合的橋頭堡和播種機(jī)

引言

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮水平不斷提升，期市培育工作重要性日益顯現(xiàn)。成立于2012年的廣東柏亞供應(yīng)鏈股份有限公司(下稱柏亞股份)是一家致力于推動(dòng)中國(guó)塑料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大型供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)，隨著2017年3月大商所—柏亞股份產(chǎn)業(yè)培育基地的正式成立，其在積極運(yùn)用期貨市場(chǎng)指導(dǎo)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的同時(shí)，還充分發(fā)揮龍頭企業(yè)的帶動(dòng)作用，通過(guò)傳授期貨套保理論，主動(dòng)牽頭改善供應(yīng)鏈關(guān)系，把期貨套保獲取的利潤(rùn)讓渡給上下游企業(yè)，打造了新型的塑料產(chǎn)業(yè)上下游體系，讓產(chǎn)業(yè)培育基地成為期現(xiàn)結(jié)合的橋頭堡和播種機(jī)，有效推動(dòng)了期貨市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的深度融合。

1 基地培育工作成效顯著

潮汕位于閩粵交界之處，自古以來(lái)經(jīng)商活躍，開(kāi)風(fēng)氣之先。但是在塑料行業(yè)，受制于當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)發(fā)展不充分等因素，在期貨市場(chǎng)運(yùn)用方面認(rèn)識(shí)不深，存在著一些誤解和顧慮。期貨日?qǐng)?bào)記者在調(diào)研中了解到，實(shí)際上，多年來(lái)，一直都有期貨公司向汕頭當(dāng)?shù)氐膶?shí)體企業(yè)推廣期貨這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具，但往往得不到認(rèn)同。

為有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，柏亞股份“敢為人先”，積極配置期貨工具。從2008年開(kāi)始積極參與大商所每年舉辦的塑料大會(huì)，與專家、同行積極交流，充分學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的新思路。此外，還積極將大商所、期貨公司的相關(guān)專家“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”，結(jié)合現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)，為企業(yè)“手把手”進(jìn)行指導(dǎo)。2017年2月，柏亞股份獲批成為大商所線型低密度聚乙烯和聚丙烯非基準(zhǔn)指定交割倉(cāng)庫(kù)。

以塑料產(chǎn)業(yè)為核心，以實(shí)體配套及大型塑料產(chǎn)業(yè)電商平臺(tái)為基礎(chǔ)，整合塑料產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)資源，與國(guó)內(nèi)外大型上游石化企業(yè)、原料代理商、下游生產(chǎn)企業(yè)及第三方服務(wù)商、金融機(jī)構(gòu)等構(gòu)建全方位“一站式”的塑料產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)是柏亞股份獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式；從企業(yè)的生產(chǎn)端到銷售端進(jìn)行配套服務(wù)，真正幫助國(guó)內(nèi)中小企業(yè)有效管理及優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，提升生產(chǎn)效率和核心競(jìng)爭(zhēng)力是柏亞股份所崇尚的供應(yīng)鏈服務(wù)理念。學(xué)習(xí)期貨、利用期貨，進(jìn)而幫助當(dāng)?shù)厮芰袭a(chǎn)業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力成為柏亞股份發(fā)揮龍頭企業(yè)帶動(dòng)作用、實(shí)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)價(jià)值的著力點(diǎn)。三者相結(jié)合，使柏亞股份擁有了成為產(chǎn)業(yè)培育基地的“先天”條件和配套基礎(chǔ)設(shè)施。

借助企業(yè)自身的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和成熟的服務(wù)理念，2017年3月，大商所—柏亞股份產(chǎn)業(yè)培育基地掛牌成立。“我們希望通過(guò)這個(gè)平臺(tái)來(lái)傳播正能量，讓更多企業(yè)認(rèn)識(shí)到期貨是一種有效的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具?！卑貋喒煞菘偛命S署表示。

基地輻射企業(yè)揭陽(yáng)三林塑膠貿(mào)易行負(fù)責(zé)人認(rèn)為，近年來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不得不利用期貨市場(chǎng)來(lái)“保護(hù)”現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)。據(jù)了解，潮汕塑料產(chǎn)業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)自華東地區(qū)，過(guò)去幾年，由于華東地區(qū)在期貨套保領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，其塑料產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)匠鄙堑貐^(qū)后，往往比市場(chǎng)當(dāng)期的成本價(jià)還低，這給潮汕地區(qū)的塑料企業(yè)帶來(lái)了極大的競(jìng)爭(zhēng)壓力?！八晕覀冃枰粋€(gè)工具來(lái)降低貿(mào)易成本和流通成本，而期貨市場(chǎng)是最好的工具?！敝挥性鰪?qiáng)整個(gè)潮汕地區(qū)塑料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，才能跟華東、珠三角等其他地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)，在此背景下，大商所—柏亞股份產(chǎn)業(yè)培育基地的建立，對(duì)推動(dòng)潮汕地區(qū)塑料企業(yè)學(xué)期貨和用期貨更顯得及時(shí)和必要。

據(jù)柏亞股份旗下海西電商學(xué)院院長(zhǎng)劉麗玲介紹，在培訓(xùn)完成之后，基地對(duì)培訓(xùn)班的全部學(xué)員建檔立卡，包括學(xué)員的個(gè)人相關(guān)信息、企業(yè)相關(guān)信息、企業(yè)參與期貨等相關(guān)情況。

據(jù)記者了解，大商所—柏亞股份產(chǎn)業(yè)培育基地期貨總裁班共有學(xué)員43名，采購(gòu)經(jīng)理班共有學(xué)員27名。開(kāi)班前統(tǒng)計(jì)，總裁班學(xué)員開(kāi)戶數(shù)量?jī)H有10戶，采購(gòu)經(jīng)理班學(xué)員的開(kāi)戶數(shù)量?jī)H有5戶。而截至去年9月20日，基地重新對(duì)兩個(gè)班的學(xué)員開(kāi)戶情況進(jìn)行了解，總裁班學(xué)員開(kāi)戶數(shù)量增加了25戶，總計(jì)35戶；采購(gòu)經(jīng)理班學(xué)員開(kāi)戶數(shù)量增加了18戶，總計(jì)23戶。通過(guò)培訓(xùn)，學(xué)員們參與期貨的積極性大大提高，相當(dāng)一部分學(xué)員主動(dòng)積極開(kāi)戶，在培訓(xùn)老師的指導(dǎo)下接觸期貨。

2 推動(dòng)期市與實(shí)體深度融合

通過(guò)產(chǎn)業(yè)基地的系列培訓(xùn)和柏亞公司的推廣，將期貨工具作為幫助自身實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的“常規(guī)武器”已漸成潮汕地區(qū)塑料產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)的共識(shí)。

黃署說(shuō)，依托產(chǎn)業(yè)培育基地，柏亞股份已經(jīng)建立了一個(gè)塑料產(chǎn)業(yè)的生態(tài)鏈，從倉(cāng)儲(chǔ)、物流，上游資源到下游資源，甚至到期貨工具的運(yùn)用，可以為下游企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)、成本更低的塑料產(chǎn)品，滿足客戶降低成本的需求。例如，柏亞股份通過(guò)期貨工具的運(yùn)用，鎖定了成本，比以往直接去上游石化廠拿現(xiàn)貨一噸便宜兩三百塊錢。

不僅如此，據(jù)柏亞股份副總裁陳春列介紹，為了與合作伙伴共同發(fā)展，柏亞股份還把自身在期貨上的套利，以現(xiàn)貨降價(jià)的方式讓利出去，幫助客戶降低成本?！坝捎谕ㄟ^(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，去年4月我們的塑料價(jià)格為7800元/噸，而市場(chǎng)上普遍在9200元/噸左右?！?/p>

在塑料產(chǎn)業(yè)鏈中，貿(mào)易商對(duì)于價(jià)格的變化更加敏感。揭陽(yáng)三林塑膠貿(mào)易行負(fù)責(zé)人說(shuō)，當(dāng)前通信工具越來(lái)越發(fā)達(dá)，市場(chǎng)透明度很高，從事塑料貿(mào)易越來(lái)越難以賺到錢。而通過(guò)期貨和現(xiàn)貨的結(jié)合，在操作上更好地利用期貨工具，一些不能在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行的買賣，可以通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

汕頭市錦祺貿(mào)易有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人王少杰介紹，由于利潤(rùn)很薄，風(fēng)險(xiǎn)很大，塑料貿(mào)易商不得不利用金融工具。而加工廠由于成品附加值相對(duì)較高，對(duì)價(jià)格沒(méi)那么敏感，但現(xiàn)在，加工廠通過(guò)和貿(mào)易商溝通交流，也慢慢意識(shí)到期貨價(jià)格的指導(dǎo)性。“假設(shè)一家加工廠一個(gè)月用料300噸，當(dāng)原材料價(jià)格波動(dòng)很大的時(shí)候，企業(yè)就比較緊張。但現(xiàn)在在我們的指導(dǎo)下，企業(yè)每個(gè)月可以通過(guò)期貨鎖定一部分原料，剩下一小部分買現(xiàn)貨。”對(duì)于加工廠而言，實(shí)際上就是庫(kù)存管理理念在轉(zhuǎn)變。企業(yè)寧愿把精力集中在產(chǎn)品研發(fā)、銷售等環(huán)節(jié)，也不愿意每天面對(duì)原材料價(jià)格的波動(dòng)。

陳春列告訴記者，以前潮汕塑料企業(yè)做貿(mào)易主要是基于老“三差”，即購(gòu)銷價(jià)差、趨于價(jià)差、時(shí)間價(jià)差，而現(xiàn)在隨著期貨品種的上市和市場(chǎng)化程度的提高，老“三差”很難提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，現(xiàn)在出現(xiàn)了新“三差”，即期現(xiàn)價(jià)差、利率差以及匯率差。

在對(duì)現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)的同時(shí)，基地還進(jìn)行了期貨分析師班的培訓(xùn)。在基地首期培訓(xùn)中，來(lái)自全國(guó)各地期貨公司的50多位化工期貨分析師在汕頭進(jìn)行了期現(xiàn)貨市場(chǎng)的專題培訓(xùn)和調(diào)研。基地希望通過(guò)這種方式加深期貨公司與現(xiàn)貨企業(yè)的交流，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，使期貨深深植入到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中。

值得注意的是，通過(guò)基地培訓(xùn)，塑料產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開(kāi)始和期貨市場(chǎng)逐漸融合，多樣的交易模式逐漸推廣開(kāi)來(lái)。劉麗玲介紹，培訓(xùn)前，期貨總裁班、采購(gòu)經(jīng)理班學(xué)員所任職的大部分生產(chǎn)企業(yè)采用傳統(tǒng)現(xiàn)貨采購(gòu)形式，根據(jù)行情，就市進(jìn)行原料采購(gòu)，采購(gòu)后直接放在倉(cāng)庫(kù)，而通過(guò)基地培訓(xùn)后，部分企業(yè)開(kāi)始通過(guò)期貨進(jìn)行庫(kù)存管理。此外，多家貿(mào)易商會(huì)員企業(yè)也開(kāi)始利用期貨及衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。據(jù)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)過(guò)基地培訓(xùn)，工廠學(xué)員有50%已經(jīng)或準(zhǔn)備在期貨市場(chǎng)套期保值，貿(mào)易學(xué)員有80%已開(kāi)始利用期貨工具進(jìn)行基差點(diǎn)價(jià)銷售及風(fēng)險(xiǎn)套利。

3 期盼簡(jiǎn)單實(shí)用的

操作方案

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，大商所—柏亞股份產(chǎn)業(yè)培育基地于2017年的3月、8月和9月，分別舉辦了針對(duì)性較強(qiáng)的期貨總裁班、采購(gòu)經(jīng)理人班和期貨分析師班三期培訓(xùn)班，特聘行業(yè)內(nèi)頂尖期貨、金融、產(chǎn)業(yè)研究院的特級(jí)講師為相關(guān)產(chǎn)業(yè)客戶授課指導(dǎo)，提高其對(duì)期貨工具的認(rèn)識(shí)，有效運(yùn)用期貨工具指導(dǎo)實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

其中，“期貨總裁高級(jí)研修班”共5期，每月授課1次，歷時(shí)5個(gè)月，85%的學(xué)員為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策人，多為原料貿(mào)易企業(yè)、塑料生產(chǎn)工廠等?！安少?gòu)及營(yíng)銷人員高級(jí)強(qiáng)化班”也為5期，歷時(shí)5個(gè)月，學(xué)員大多來(lái)自期貨公司和貿(mào)易企業(yè)，其中80%以上的學(xué)員為期貨公司高級(jí)顧問(wèn)。此外，為使期貨公司分析師深入產(chǎn)業(yè)，了解現(xiàn)貨企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，更好地促進(jìn)期現(xiàn)融合，基地專門舉辦“期貨分析師培訓(xùn)班”，并特地安排了對(duì)實(shí)體企業(yè)的考察交流活動(dòng)。

劉麗玲介紹，培訓(xùn)結(jié)束后，基地通過(guò)與學(xué)員們一對(duì)一的交流，反饋其對(duì)基地培訓(xùn)相關(guān)工作的意見(jiàn)和建議。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有30%的學(xué)員認(rèn)為基地的期貨培訓(xùn)補(bǔ)充了其理論知識(shí)；有35%的學(xué)員認(rèn)為培訓(xùn)對(duì)其即將從事的期貨工作非常有用；有20%的學(xué)員認(rèn)為無(wú)論是否從事期貨，培訓(xùn)都是個(gè)人知識(shí)的增值。

據(jù)記者了解，雖然在基地的推動(dòng)下，當(dāng)前潮汕地區(qū)塑料企業(yè)對(duì)于期貨的認(rèn)知在增強(qiáng)，利用期貨的水平在提高，但是對(duì)于當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)來(lái)說(shuō)，仍然存在諸多難題。而人才缺乏這一老問(wèn)題，再次成為實(shí)體企業(yè)探索運(yùn)用期貨不得不面對(duì)的短板。

黃署認(rèn)為，對(duì)于當(dāng)?shù)氐拇蠖鄶?shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，培養(yǎng)既懂期貨又懂產(chǎn)業(yè)的人才成本很高，而從外部引進(jìn)人才效率最高。但由于潮汕地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)相對(duì)落后，企業(yè)與期貨人才相接觸的機(jī)會(huì)并不多。與此同時(shí)，和一般的人才需求不同，實(shí)體企業(yè)在運(yùn)用期貨時(shí)，需要既熟悉產(chǎn)業(yè)又了解期貨的復(fù)合型人才，市場(chǎng)上這樣的人才嚴(yán)重匱乏?！敖窈髮?huì)探索依托產(chǎn)業(yè)培育基地構(gòu)建期貨人才庫(kù)，一方面，讓想要運(yùn)用期貨市場(chǎng)的企業(yè)知道產(chǎn)業(yè)培育基地不僅能為其提供培訓(xùn)，還可以幫助其解決人才痛點(diǎn)；另一方面，期貨公司的分析師也可以通過(guò)人才庫(kù)進(jìn)一步深入實(shí)體企業(yè)，了解產(chǎn)業(yè)實(shí)際?！?/p>

除了人才需求外，還有15%的學(xué)員認(rèn)為，現(xiàn)階段學(xué)習(xí)理論知識(shí)還不足以應(yīng)付目前的期貨操作。部分學(xué)員表示對(duì)企業(yè)實(shí)際利用期貨工具的案例更加感興趣，希望在今后的授課中增加與實(shí)踐相結(jié)合的部分。在學(xué)習(xí)理論基礎(chǔ)的前提下，通過(guò)案例教學(xué)，使學(xué)員盡快掌握期貨套保的要義。

2017年12月，大商所—柏亞股份產(chǎn)業(yè)培育基地柏亞基地又組織完成了新一期現(xiàn)貨企業(yè)總裁培訓(xùn)班和華南期貨公司期貨分析師的培訓(xùn)。2018年，基地計(jì)劃繼續(xù)開(kāi)展多種形式的培訓(xùn)和調(diào)研。黃署表示，未來(lái)，基地將有針對(duì)性地舉辦一些案例培訓(xùn)，選取業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)，深入介紹其操作的理念和模式，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)體企業(yè)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。