原油交易提醒：鉆井增加難撼油價 警惕減產(chǎn)提前結(jié)束

周一（1月15日）亞盤時段，原油維持在64.3一線做窄幅震蕩。上周五（1月12日）原油創(chuàng)出新高于64.77美元一線，隨后出現(xiàn)快速回落，這主要是由于美國延緩了對伊朗的制裁，并有放寬伊朗原油出口國際市場的跡象，但是油價并未跌破63美元一線。而周六（1月13日）公布的鉆井數(shù)增加了10座，超市場預期，但未對油價產(chǎn)生明顯的影響。目前行情交投于64.42美元/桶一線。

鉆井數(shù)增加未撼動漲勢，凈持倉增加以及減產(chǎn)協(xié)議或提供短期支撐

周一（1月15日）亞市早盤油價有所回落，這是由于美國石油鉆探活動增加導致市場預期未來石油產(chǎn)量將有所增長，但俄羅斯和OPEC所主導的的減產(chǎn)協(xié)議使得油價在上周觸及近三年的高點。

澳新銀行表示，由于數(shù)據(jù)顯示市場正變緊俏，這使得油價最近出現(xiàn)了較大幅度的增長。

盡管從12月以來，油價出現(xiàn)了較大幅度的上漲，一些分析師警告有可能會出現(xiàn)修正性的回調(diào)。

澳大利亞瑞夫金證券的投資分析師威廉姆·O·洛克林表示，許多人認為隨著油價的突破了60美元，將促使美國頁巖油商擴大生產(chǎn)，從而導致市場供給增加，這將導致油價出現(xiàn)自我修正。

貝克休斯周五（1月12日）表示，美國能源公司在1月12日增加了10個鉆井至752座。

這是自2017年6月以來鉆井增加數(shù)最多的一次，同時澳新銀行表示這主要是頁巖油商對于2018年油價的快速上漲所做出的反應(yīng)。

這種情況同樣也發(fā)生在加拿大，石油鉆井數(shù)增加數(shù)較之上個月增加了近一倍至185座，這也是10個月以來的以來的最高水平。

原油是石油工業(yè)最重要的原料，但是油價的高啟使得煉油產(chǎn)業(yè)利潤下降，這導致新的原油需求的下降。

但是，受俄羅斯和OPEC國家減產(chǎn)協(xié)議的影響，油價獲得了支撐。

同時美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五表示，受供應(yīng)趨緊和消費強勁的提振，金融投資者提高了他們的美國原油期貨凈頭寸，這將推動油價的上漲并創(chuàng)出新高。

OPEC及俄羅斯在減產(chǎn)協(xié)議前躊躇，以應(yīng)對美頁巖油與日俱增的壓力

原油價格的不斷攀升也使得市場上出現(xiàn)了懷疑的論調(diào)，據(jù)標準普爾全球能源咨詢公司一項調(diào)查顯示，14個OPEC成員國在12月的總產(chǎn)量有所提高，上升至3240萬桶/日。盡管有10個國家超額完成了減產(chǎn)目標，但是真正的考驗才剛剛開始，從2018年2月開始，擁有豁免權(quán)的利比亞以及委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量也將受到限制。

高油價也引發(fā)了OPEC主要合作伙伴俄羅斯的擔憂。盡管俄羅斯在當前維持原油市場供需平衡方面扮演著領(lǐng)導者的角色，但是國內(nèi)獨立的石油公司正努力游說政府退出減產(chǎn)協(xié)議，這也使得當前的局面充滿了考驗。而這個月末，俄羅斯的能源部長亞歷山大諾瓦克將會出席OPEC聯(lián)合監(jiān)督委員會會議,會議上將會就俄羅斯推出減產(chǎn)協(xié)議做出討論，這算是對俄羅斯能否繼續(xù)維持減產(chǎn)協(xié)議的第一次考驗。

油價上漲不太可能改變沙特阿拉伯的決心。2017年12月，全球最大原油出口國沙特阿拉伯的原油日產(chǎn)量不足1000萬桶。沙特政府想要平衡預算的話需要原有的價格達到70美元/桶，并吸引國際投資者購買沙特阿拉伯國家石油公司計劃中的首次公開發(fā)行的股票。如果該公司的估值接近2萬億美元的話，預計此次上市將籌集約1000億美元。

盡管美國延緩了對伊朗的制裁，并有放寬伊朗原油出口國際市場的跡象，但近期深陷亂局的伊朗并未能夠從油價上漲中獲益，再加上部分補貼的取消，通脹再度回到兩位數(shù)，加重了財政的負擔。

市場人士認為，即使OPEC成員國以及企業(yè)認為油價過高，但是對于美國原油產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升報以擔憂的話，OPEC將會采取行動，市場將會看到的首先是OPEC國家口頭上的干預。但如果市場拒絕傾聽的話，OPEC國家將不得不提高供應(yīng)量，以搶回不斷被美國頁巖油所擠占的市場份額。

技術(shù)分析

布朗兄弟哈里曼分析師表示，美國原油庫存的下降，有報道稱OPEC將進一步延長減產(chǎn)協(xié)議以及美元的持續(xù)走弱，使得WTI2月期貨合約上周上漲了近5%，WTI2月期貨合約在上漲過程中出現(xiàn)了小幅的回調(diào)，但收盤時創(chuàng)出日內(nèi)高點。

分析師還表示盡管隨機指標有所走軟，但4周近12%的漲幅使得技術(shù)指標顯示漲勢將延續(xù)，只有收盤于63美元一線下方才能說明頂部已經(jīng)形成。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。