高盛降比亞迪目標(biāo)價(jià)至304港元下調(diào)盈測

高盛降比亞迪目標(biāo)價(jià)至304港元下調(diào)盈測，2月22日訊，高盛發(fā)表研報(bào)指，市場擔(dān)憂比亞迪的大眾市場車型持續(xù)降價(jià)可能導(dǎo)致毛利率受壓，計(jì)及正在進(jìn)行的去庫存以及3月起新車型陸續(xù)上市的時(shí)間表，現(xiàn)在預(yù)測比亞迪2024年綜合降價(jià)幅度為8.1%，將目標(biāo)價(jià)下調(diào)至304港元，并將2023至2025年凈利預(yù)測下調(diào)11%至15%。該行預(yù)期，比亞迪在高端汽車市場發(fā)展良好，三大高端品牌騰勢、方程豹及仰望去年全年合共交付13.6萬輛車，毛利率介乎30%至40%，對比大眾車型毛利率為逾20%，預(yù)測今年其高端車型銷量將達(dá)到31.2萬輛，占總銷量及汽車業(yè)務(wù)收入的8%及20%。高端品牌及出口業(yè)務(wù)對利潤的貢獻(xiàn)趨向穩(wěn)定，加上BOM成本降，令高盛相信可抵銷大眾車型降價(jià)的影響，預(yù)期比亞迪今年可保持穩(wěn)定的毛利率及單位利潤，預(yù)測今年汽車出口量將達(dá)到43.9萬輛，重申買入評級。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。