10.16 杭州優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控措施 期現(xiàn)今日量?jī)r(jià)齊升 明日還能延續(xù)？

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級(jí)抗震螺價(jià)格穩(wěn)中有漲。合肥馬鋼（網(wǎng)價(jià)）3930跌20，福州三鋼3620穩(wěn)，杭州中天3730漲30，南京南鋼3760漲20，唐山唐鋼3630穩(wěn)，鄭州安鋼3640漲20，廣州韶鋼3690穩(wěn)，昆明昆鋼3860漲20，南昌南昌鋼3640漲20。  二、宏觀1，國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)的月度報(bào)告顯示，由于發(fā)達(dá)國(guó)家將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高利率的前景繼續(xù)給全球新興市場(chǎng)資產(chǎn)帶來壓力，非居民9月份從新興市場(chǎng)投資組合撤資138億美元，這是2022年7月止連續(xù)五個(gè)月資金外流以來，新興市場(chǎng)首次出現(xiàn)連續(xù)流出。 分析：資金回流歐美市場(chǎng)，哪里利率更高。資本的逐利行為。對(duì)我們來說，不是好消息。給大A帶來壓力，也給黑色系構(gòu)成一絲拖累。 2，美國(guó)財(cái)政部發(fā)言人表示，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)葉倫與潘功勝舉行了一次“實(shí)質(zhì)性的、富有成果的”會(huì)晤，內(nèi)容涉及債務(wù)、金融架構(gòu)和未來的經(jīng)濟(jì)溝通。雙方還討論了國(guó)際金融架構(gòu)和債務(wù)問題，以及如何使財(cái)政部和中國(guó)人民銀行共同主持的金融工作組發(fā)揮實(shí)質(zhì)性和富有成果的作用。 分析：現(xiàn)在中美關(guān)系改善了，不然不會(huì)有”富有成果的溝通“這樣的描述。之前都是坦誠(chéng)的、長(zhǎng)時(shí)間的溝通。 3，杭州優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控措施，將本市住房限購(gòu)范圍調(diào)整為上城區(qū)、拱墅區(qū)、西湖區(qū)、濱江區(qū)。分析：杭州松綁限購(gòu)政策，限購(gòu)范圍縮小。之前除掉以上區(qū)域，還包括蕭山區(qū)、余杭區(qū)、錢塘區(qū)、富陽(yáng)區(qū)。9月份，樓市政策松綁，9月樓市整體成交同環(huán)比均下降，一線城市環(huán)比小幅回升，二三四線城市跌幅擴(kuò)大。9月，杭州商品房成交較上月量漲價(jià)跌，商品房成交7414套，環(huán)比增加8.06%，同比縮減21.19%；二手房成交3505套，環(huán)比下降25.4%，創(chuàng)下今年以來的數(shù)據(jù)新低。 三、期貨分析今日黑色系震蕩上行，鐵礦石2401漲24，漲幅2.86%，報(bào)862；螺紋2401漲38，漲幅1.05%，報(bào)3657；焦煤2401漲61.5，漲幅3.57%，報(bào)1786。今日黑色系多有放量，螺紋放量最為明顯，短期可能延續(xù)小反彈。鐵礦石2401，今日放量上漲，已上漲至前期平臺(tái)的上沿（860-880），再上行，阻力將越來越大。 成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)到，目前鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落，鋼廠盈利率大幅下降，上周-158元/噸;隨著鋼虧損擴(kuò)大，高爐檢修進(jìn)程或有所加快。鋼材現(xiàn)實(shí)需求難以提振，上周表觀需求268.66萬噸，恢復(fù)到正常水平，節(jié)前備貨曇花一現(xiàn)，需求上升至300萬。我們認(rèn)為，鐵礦石今日漲幅大，已上行至壓力區(qū)，短期大漲點(diǎn)可能性小，更大概率可能是在860附近震蕩整理。 期螺前20成交席位，2401合約，多減5655手，空減2203手；2403合約，多增15022手，空增15167手。主力合約呈現(xiàn)出小幅離場(chǎng)的跡象，遠(yuǎn)月還在增倉(cāng)，暗示市場(chǎng)還有分歧，短期可能還會(huì)小反彈，最后，讓一方大幅離場(chǎng)。  四、決策分析我們了解到，10月以來，現(xiàn)貨成交還不錯(cuò)，貿(mào)易商考慮的是要不要做庫(kù)存，暗示市場(chǎng)氛圍還不錯(cuò)。最近有不少貿(mào)易商入場(chǎng)做庫(kù)，可能是看中價(jià)格，不少貿(mào)易商認(rèn)同現(xiàn)在的價(jià)格。的確，現(xiàn)在的價(jià)格，鋼廠有點(diǎn)不舒服。今日期螺放量上漲，現(xiàn)貨亦量?jī)r(jià)齊升。上周還在觀望的終端和貿(mào)易商齊登場(chǎng)。我們認(rèn)為，即便是上周，市場(chǎng)的情緒還是冷靜的，沒有那種緊張焦慮的氛圍。我們上周的觀點(diǎn)，小幅做庫(kù)可以，維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，大機(jī)會(huì)還沒到。維持這個(gè)觀點(diǎn)不變，目前是期貨跌到5月反彈以來一半的位置，有技術(shù)性反彈需求，出現(xiàn)反彈不足為怪，現(xiàn)在還不適合大舉做庫(kù)存，還需耐心等待。 我們看到，房地產(chǎn)依舊低迷，在九月份那樣力度松綁后，只有北京等個(gè)別城市銷售還不錯(cuò)，其他城市依然低迷，多數(shù)城市9月份環(huán)比同比均回落。今日杭州公布，放松限購(gòu)區(qū)域，如房子賣得好，還有必要調(diào)整嗎？我們看到假期期間，一些開發(fā)商降價(jià)賣方，已賣出的房子退款了，這應(yīng)該是政府行為，房地產(chǎn)的松綁可能還有空間，會(huì)倒逼政府放開價(jià)格管制，讓市場(chǎng)來決定價(jià)格，這樣才能刺激需求。我們是不是要再等等特別再融資債券的進(jìn)展，上周該類型債券快速發(fā)行，可以緩解地方政府隱形債務(wù)，解決地方政府投基建有心無力的問題。當(dāng)下，我們似乎還沒找到鋼價(jià)上行的驅(qū)動(dòng)力。   

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。