TV面板品牌方成本“壓力山大”，或調(diào)整采購(gòu)策略展開博弈

進(jìn)入8月，顯示面板、尤其是大尺寸TV面板維持強(qiáng)勢(shì)。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，此前最大的需求刺激因素“618”落幕后，7月、8月大尺寸面板仍保持較大上漲幅度，中小尺寸面板也開始底部回暖。有面板廠高管告訴記者，Q3TV面板將繼續(xù)維持漲勢(shì)，同時(shí)計(jì)劃將虧損的其他項(xiàng)目拉回盈利，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。

在此情況下，下游TV品牌商創(chuàng)維、TCL等在近期紛紛拋出漲價(jià)函。不過，TrendForce集邦咨詢分析師范博毓向記者表示，由于需求上漲并未追趕上面板價(jià)格上漲速度，品牌客戶已感受到面板漲價(jià)帶來的成本壓力，可能會(huì)在后期調(diào)整采購(gòu)策略。友達(dá)董事長(zhǎng)彭雙浪在此前法說會(huì)上表示，（下游）旺季需求變化不是很大，看到客戶下單交期比較短，考驗(yàn)面板廠運(yùn)作效率與管理能力。

各尺寸面板均回暖

目前，受惠于年底促銷備貨，TV面板價(jià)格仍在延續(xù)前幾個(gè)月的上漲動(dòng)能。彩虹股份證券部人士向記者表示，現(xiàn)在大尺寸價(jià)格還是在上漲通道中，公司處于較強(qiáng)勢(shì)的位置，且產(chǎn)線安排仍滿。

而受益于各尺寸面板回暖，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)“面板雙虎”7月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，較上年均有顯著提升。其中，友達(dá)今年7月合并營(yíng)收為212.6億元（新臺(tái)幣，下同），同比增加22%；群創(chuàng)今年7月合并營(yíng)收為185.15億元同比增加17.5%，

TrendForce集邦咨詢最新研究預(yù)計(jì)，8月，32吋、43吋、50吋TV面板分別將上漲2美元、3美元、5美元；55吋、65吋、75吋的大尺寸TV面板維持強(qiáng)勢(shì)漲幅，預(yù)計(jì)分別上漲6美元、6-8美元以及8-10美元。

“經(jīng)歷了2021年主要經(jīng)濟(jì)體補(bǔ)貼退稅、2022年經(jīng)濟(jì)下行及地緣沖突，電子產(chǎn)品處于超跌狀態(tài)；面板產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、終端需求疲軟等問題，行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下跌，但受益于面板行業(yè)格局優(yōu)化，2022年底主流面板廠商及時(shí)控制稼動(dòng)率，遏制價(jià)格非理性下跌。隨著產(chǎn)能庫(kù)存深度去化、需求復(fù)蘇，大尺寸面板價(jià)格自今年3月以來連續(xù)調(diào)漲，行業(yè)逐漸回歸合理盈利水平。”TCL科技方面近日向記者表示道。

從國(guó)內(nèi)的面板廠們此前公布的Q2成績(jī)單來看，面板行業(yè)回暖明顯。

京東方A預(yù)計(jì)上半年的凈利潤(rùn)為7億-8億元，Q2扣非歸母凈利潤(rùn)0.68-1.68億元，連虧2個(gè)季度后實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；彩虹股份Q2的單季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.7億-2.1億元，連虧5個(gè)季度后首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

除早已漲勢(shì)洶洶的TV面板外，近日中小尺寸面板也傳來好消息。某面板廠高管日前告訴記者，大尺寸漲價(jià)后，下一波漲價(jià)的是筆電和平板的虧損項(xiàng)目，新接單部分已開始維持盈虧平衡。手機(jī)項(xiàng)目亦已經(jīng)止跌，同步小幅度向上調(diào)整。集邦咨詢預(yù)計(jì)，8月顯示器面板模塊及OpenCell面板在8月均預(yù)計(jì)維持0.1美元的微幅上漲。

不過，范博毓提醒記者，中小尺寸面板漲價(jià)的邏輯與大尺寸不同。

“IT面板手機(jī)面板都是經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的庫(kù)存去化后，客戶開始回補(bǔ)庫(kù)存，需求有開始增強(qiáng)，但客戶對(duì)于終端市場(chǎng)狀況仍是謹(jǐn)慎以對(duì)，因此庫(kù)存并非強(qiáng)勢(shì)回補(bǔ)，面板價(jià)格的上漲也不如電視面板一般全面性上漲，多半是之前為去化庫(kù)存導(dǎo)致價(jià)格偏低而做漲價(jià)的調(diào)整，因此幅度不大，預(yù)期漲價(jià)的時(shí)間可能也不會(huì)太長(zhǎng)。”范博毓道。

需求變化不大，TV品牌方有壓力

記者多方采訪獲悉，TV面板的這波漲勢(shì)仍預(yù)計(jì)延續(xù)。友達(dá)方面預(yù)估，Q3面板出貨量及平均單價(jià)(ASP)均季增1-3%，維持營(yíng)收逐季成長(zhǎng)、下半年優(yōu)于上半年的展望。

不過，多位受訪廠商亦表示，下游需求平穩(wěn)，未見明顯提升。根根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球液晶TV面板市場(chǎng)月度追蹤》報(bào)告，2023年上半年，全球大尺寸液晶電視面板出貨116.4M片，同比下降8.6%；出貨面積達(dá)80.3M平方米，同比微幅下降0.6%。

因此，不斷漲價(jià)將面板廠的壓力轉(zhuǎn)嫁至品牌方，電視行業(yè)迎來漲價(jià)。TCL7月1日起對(duì)智屏（TV）產(chǎn)品價(jià)格做調(diào)整，預(yù)計(jì)整體上調(diào)15%-20%，同時(shí)還提醒，未來將會(huì)視成本變化情況調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格；康佳電視稱，自6月21日全尺寸段產(chǎn)品價(jià)格全線上調(diào)，調(diào)價(jià)幅度普遍超過15%；海信、創(chuàng)維也發(fā)布漲價(jià)通知，顯示全尺寸段產(chǎn)品價(jià)格全線上調(diào)。

四川長(zhǎng)虹證券部人士在財(cái)聯(lián)社記者已投資者身份致電時(shí)表示，面對(duì)面板廠的不斷漲價(jià)，公司確有壓力，但也會(huì)采取相應(yīng)措施解決。

“目前品牌客戶多半已經(jīng)感受到面板漲價(jià)帶來的成本壓力，需求的雜音增加，目前預(yù)期第四季接近年底調(diào)節(jié)庫(kù)存，電視面板采購(gòu)量會(huì)減少。屆時(shí)價(jià)格上漲的動(dòng)能的確可能會(huì)減弱，面板廠能否貫徹按需生產(chǎn)，持續(xù)作產(chǎn)能的調(diào)控，將是價(jià)格仍否持續(xù)獲得支撐的一大關(guān)鍵。”范博毓表示道。

TCL科技近日也在投資者平臺(tái)表示：“預(yù)計(jì)第四季度行業(yè)供給將根據(jù)需求進(jìn)行調(diào)整,保障面板價(jià)格整體趨于平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。”正如友達(dá)董事長(zhǎng)彭雙浪也在此前法說會(huì)上所言，目前整體產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)保守，旺季需求變化不是很大，看到客戶下單交期比較短，考驗(yàn)面板廠運(yùn)作效率與管理能力，需要更機(jī)動(dòng)、更靈活調(diào)整因應(yīng)市場(chǎng)變化。”

范博毓進(jìn)一步告訴記者，如果品牌減少采購(gòu)，按照面板廠目前的策略，稼動(dòng)率應(yīng)該會(huì)下降，以維持供需的平衡，并支撐價(jià)格不墜。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。