黑色系產(chǎn)業(yè)鏈邏輯推演的一些基本常識

　　產(chǎn)業(yè)的邏輯上有很多的認識誤區(qū)，思維誤區(qū)，導致很多散戶朋友在缺乏認知的情況下，根據(jù)網(wǎng)絡信息，各種謠言等作出開倉決定。而忽略了更深層的思考，在交易上更缺乏風險控制意識。往往導致追漲殺跌，被殘酷的市場洗的一塌糊涂，很多時候最終覺得自己是看對了行情，沒有賺到錢，不是自己能力不行，水平不行而是主力太狡猾。市場往往都是反人性的，一直看漲則跌，一直看空則漲，要么震蕩上行，要么快速拉漲，而快速拉漲一般亦進入了階段性行情的尾聲。

　　今天本段小文，簡短的說一下產(chǎn)業(yè)邏輯一些最為基本的邏輯關系，思維方式問題，以免散戶朋友被新浪微博上、微信QQ群、朋友圈等一些似是而非的內容所誤導。

　　近期大家無非是非常熱門的話題，廣州壓港嚴重，到貨多，而鲅魚圈壓港接近七八十萬噸，甚至百萬噸，或云港口已經(jīng)限制進港等等。其實在陸家嘴黑金俱樂部內部的群里筆者曾經(jīng)跟大家交流過這個問題。首先一個地區(qū)到貨的資源多少，在于該地區(qū)的價格溢價情況，價格偏低的城市，鋼廠肯定不愿意投放資源，價格高出周邊市場好幾百，肯定是趨之若鶩；其次廣東一直以來是鋼材的主要消費地、凈流入地，但是2013~2015年的鋼鐵行業(yè)蕭條，很多鋼材倉庫要么倒閉，要么退出經(jīng)營，還有一些因為城市的發(fā)展規(guī)劃，或關閉用于房地產(chǎn)開發(fā)，或者收回土地，部分部隊倉庫也因軍改原因而收回，這本身就導致了社會的數(shù)量急劇下滑、萎縮。所以集港壓港反應的是裝卸能力、運輸能力，而不是需求不好，到港壓港反應的是卸貨能力，也不是反應需求不好，真正與需求關系高度相關的是每日的市場成交情況、出庫提貨情況以及工地的施工進度，而工地的施工進度又與資金、天氣、安全、環(huán)保等問題相關。第三要分清楚那些地方是鋼材的主要生產(chǎn)地，那些地方是鋼材的主要消費地，要分清楚東北此時此刻，戶外施工基本面臨全線停頓，除了往華南華東地區(qū)來以外就是出口。過度的去造謠，解讀某一個市場的信息并不是很理智的行為，一個投資者切忌是盲目的迷信這些外界的信息，一定是要有自己的思考。

　　反應需求好壞的還有一個口子，可以去進行邏輯推演。從社會的整體庫存、產(chǎn)量、出口這三方面進行邏輯倒推。意即環(huán)比上一月出口，上月社會庫存，上月產(chǎn)量，以產(chǎn)量減社會庫存、出口總量得出大致的缺口，該缺口即為消費量；當然很多人認為現(xiàn)在的庫存量不是低位，其實筆者只想問，2015年出口雖然多，但是當時的地條鋼產(chǎn)量多少，誰說的清楚，地條鋼的庫存又有多少呢？歷年庫存情況又與當前的庫存情況有區(qū)別的地方，現(xiàn)在的產(chǎn)量、庫存都基本是明面的，沒有隱形了的。所以更好判斷需求好壞。

　　之前大家一直拿房地產(chǎn)調控造成的房地產(chǎn)銷售開始出現(xiàn)下滑來說事，只說成交金額，不說成交面積等情況，而這里面的邏輯又是有極大誤區(qū)的，眾所周知，由于區(qū)域單價的不一樣，總的成交金額也不一樣，而真正決定螺紋鋼剛需的是實際的面積，這個面積無論是成交面積，還是在建、新開工面積，才是螺紋鋼最大的消費主力。其二很多認為房地產(chǎn)銷售與房地產(chǎn)投資關系密切，誠然，但我們要看到房地產(chǎn)市場的風格已經(jīng)切換，供給模式在改變，未來可能會有更多的租賃型住宅上市。所以核心是要關注土地供應、土地成交情況。

　　限產(chǎn)即將正式啟動，之前是炒限產(chǎn)的預期，后面要落實到真正意義上的供需關系上來。閑下來的朋友周末可以去華東華南地區(qū)的諸如上海、浙江、江蘇、廣東、江西、湖南、湖北、福建、廣西等一些工地具體看看，看看工地是不是在快馬加鞭、加班加點趕進度，也可以看看是不是下半年又新開工了很多工地，看看實際的需求怎么樣，周五或者周末還可以去倉庫看看提貨的車輛多不多，出貨節(jié)奏快不快，了解一下市場的流通速度。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。